Video: Jutter van het jaar en nieuwjaarsreceptie 2019 2024
De marktvectoren Rusland ETF (NYSE ARCA: RSX) is sinds januari 2016 met meer dan 45% gestegen en is daarmee een van de best presterende markten ter wereld. Ter vergelijking: de S & P 500 SPDR (NYSE ARCA: SPY) is in hetzelfde tijdsbestek ongeveer 11 procent gestegen. De Russische aandelenmarkt blijft de afgelopen vijf jaar meer dan 20 procent lager en de afgelopen 10 jaar meer dan 45 procent lager, maar er blijft nog veel te zien.
In dit artikel zullen we kijken naar wat de aandelenmarkt van het land drijft, hoe beleggers kunnen deelnemen aan de rally en enkele belangrijke overwegingen.
Wat zit er achter de sprong?
Internationale investeerders beschouwen Rusland historisch gezien als een 'olieproxy' omdat het de meeste van zijn economische groei haalt uit zijn olie- en gassector. Volgens de Wereldbank was de olie- en gassector goed voor 16 procent van het bruto binnenlands product (BBP), 52 procent van de federale begrotingsontvangsten en 70 procent van de totale export in 2012. Het herstel van de ruwe olieprijzen vanaf het dieptepunt in februari gaf een impuls voor de aandelenmarkt van het land van begin tot medio 2016.
Sinds juli 2016 zijn de prijzen van ruwe olie lager en hebben zij een zijwaartse beweging doorgemaakt, maar de Russische aandelenmarkt is blijven stijgen tot nieuwe jaarlijkse hoogtepunten. Veel analisten schrijven deze 'ontkoppeling' toe aan de overwinning van Donald Trump bij de presidentsverkiezingen in de Verenigde Staten.
De meest recente rally vond plaats toen Exxon Mobil CEO Rex Tillerson - die zich verzette tegen Russische sancties - als kandidaat werd genoemd en vervolgens werd gepromoveerd tot staatssecretaris.
Tot slot is het vermeldenswaard dat Russische aandelen aanzienlijk ondergewaardeerd zijn in vergelijking met wereldwijde markten - zelfs als rekening wordt gehouden met de hoge kapitaalkosten als gevolg van sancties - waardoor het voor beleggers 'goedkoper' werd om te speculeren over gunstige wijzigingen in sancties en olieprijzen.
De centrale bank van Rusland heeft ook de rentetarieven verlaagd en de inflatie teruggebracht tot 4,5% in een beweging die in de tussentijd effectief heeft bijgedragen aan het stimuleren van aandelen.
Investeren in de rally
Internationale beleggers kunnen op veel manieren exposure krijgen naar Russische aandelen. Exchange-traded funds (ETF's) vertegenwoordigen de gemakkelijkste optie voor de meeste beleggers, maar American Depositary Receipts (ADR's) en buitenlandse aandelenaankopen zijn alternatieven om te overwegen voor specifieke blootstelling.
De belangrijkste Russische ETF's zijn onder meer:
- VanEck Vectors Rusland ETF (NYSE ARCA: RSX)
- iShares MSCI Rusland Afgetopte ETF (NYSE ARCA: ERUS)
- Direxion Daily Russia Bull 3X aandelen ETF (NYSE ARCA: RUSL)
- VanEck Vectors Rusland Small-cap ETF (NYSE ARCA: RSXJ)
- SPDR S & P Rusland ETF (NYSE ARCA: RBL)
* Gegevens van ETFdb.com vanaf 16 december 2016.
De meeste beleggers kunnen de VanEck Vectors Russia ETF overwegen vanwege de liquiditeit, stabiliteit en redelijke kostenratio. Beleggers die op zoek zijn naar een maximale blootstelling, kunnen echter overwegen de Direxion Daily Russia Bull 3X-aandelen ETF, die een triple-leveraged-blootstelling aan Russische aandelen biedt. De toegevoegde hefboom stelt beleggers in staat om beter te profiteren van de positieve kant, maar er is ook een verhoogd risico in termen van neerwaartse risico's.
Er zijn ook enkele Russische bijwerkingen te overwegen, waaronder:
- Gazprom PAO (OTC: OGZPY)
- Lukoil PAO (OTC: LUKOY)
- Rostelekom PAO (OTC: ROSYY)
Deze bedrijven zorgen voor een meer specifieke blootstelling voor beleggers, waaronder blootstelling aan oliespecifieke bedrijven zoals Gazprom of Lukoil. Deze bedrijven zouden het meest kunnen profiteren van de hogere prijzen voor ruwe olie en de verlaging van de westerse sancties.
Belangrijke risico's om te overwegen
Internationale beleggers moeten voorzichtig zijn bij het beleggen in Rusland gezien de afhankelijkheid van grondstoffenprijzen, bestaande westerse sancties en andere politieke risico's.
Enkele belangrijke risicofactoren om te overwegen zijn:
- Olieprijzen: de prijs van ruwe olie is begin 2016 hersteld, maar het aanhoudende herstel hangt af van de besluitvorming van de OPEC.
- Economische sancties: de westerse sancties tegen Rusland hebben de kapitaalkosten voor de energiesector verhoogd en er is een risico dat ze zullen blijven bestaan.
- Politiek risico: de betrokkenheid van Rusland bij het Syrische conflict en de interventie op de Krim heeft het politieke risico van het land vergroot.
Beleggers dienen deze risico's in overweging te nemen alvorens in het land te beleggen en ervoor te zorgen dat hun portefeuille voldoende gediversifieerd is.
The Bottom Line
De Russische aandelenmarkt behoorde tot de toppresteerders dankzij de hogere prijzen voor ruwe olie en het vooruitzicht van lagere sancties. Beleggers die geïnteresseerd zijn in het benutten van deze trends, kunnen Russische ETF's, ADR's of buitenlandse aandelen overwegen, maar zij moeten zich bewust zijn van de vele politieke en economische risico's waarmee het land wordt geconfronteerd.
Wat zit er in een werknemer loonlijst?
Met het loonlijstenbestand kunt u de toegang tot andere werknemersinformatie beperken, terwijl u toegang geeft tot compensatiegegevens voor de juiste personen. Meer te weten komen.
Hoe te investeren en analyseren Russische aandelen
Leer hoe Russische aandelen analyseren en kopen en alles over het Russische Trading System (RTS).
Wat betekent het om aandelen van aandelen te bezitten in een straatnaam?
De aandelen die u in uw account bij uw makelaar / custodian hebt staan waarschijnlijk op straatnaam. Ze zijn geregistreerd bij de makelaar of bewaarder, niet jij.