Hoe te investeren en analyseren Russische aandelen

Rusland is uitgegroeid tot een voornaamste opkomende markt en lid van de zogenaamde BRIC-landen als gevolg van de explosieve groei van 700% tussen 2001 en 2006. Gedreven door grote ruwe aardoliereserves en verhuist naar vrijemarktinitiatieven, Het land werd een populaire bestemming voor veel beleggers. De militaire interventie van het land in Oekraïne en een daling van de grondstofprijzen hebben in 2014 en daarbuiten zijn vooruitzichten gekwetst, maar beleggers moeten nog steeds de $ 1 in de gaten houden. 3 biljoen economie.

Aandelen in Rusland worden verhandeld op het Russische Trading System (RTS), dat in 1995 werd opgericht als Rusland's eerste gereglementeerde aandelenmarkt. Sindsdien is de uitwisseling uitgebreid met een compleet assortiment financiële instrumenten, variërend van contante aandelen naar commodity futures. De beursmarkten van RTS zijn geopend van 10.00 tot 11.50 uur in Moskou (GMT + 3) en effecten worden verhandeld in Russische Rubels.

De Russische aandelen kopen

De makkelijkste manier om blootstelling aan de Russische aandelenmarkt te krijgen is door de aankoop van Amerikaanse beursgenoteerde fondsen, beursgenoteerde fondsen (ETF's) of Amerikaanse depositobewijzen (ADR's) ). Aangezien deze op de uitwisselingen van de VS worden verhandeld, kunnen beleggers de complexiteit en risico's die bij het investeren zijn direct voorkomen, zoals belastingbekommernissen, uitvoeringsrisico's en vreemde handelsuren.

Enkele populaire Russische fondsen en ADR's omvatten:

Voya Russia Fund (Mutual Fund: LETRX)

• Market Vector Rusland ETF Trust (NYSE: RSX)
• Gazprom OAO (ADR) (Pink Sheets: OGZPY)
• Voor degenen die op zoek zijn naar meer directe toegang bieden veel VS-makelaars directe toegang tot de Russische RTS, maar rekenen vaak hogere provisies voor internationale handel. Inmiddels hebben degenen die op zoek zijn naar full-service Russische makelaars ook veel opties, waaronder de grootste makelaarij van het land, FINAM, hoewel er een aantal belangrijke regelgevende hindernissen zijn om een ​​account in te stellen.

Russische aandelen analyseren

Investeerders die ervoor kiezen om te investeren in Russische ETF's of beleggingsfondsen, willen de economische gezondheid van het land bekijken voordat ze een investeringsbesluit nemen. Een breed scala aan informatie over dit onderwerp, inclusief actuele gebeurtenisanalyse en economische gegevens, is te vinden op de website van de Wereldbank. Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) biedt ook waardevolle economische gegevens.

Macroeconomische factoren die in overweging moeten worden genomen, zijn onder meer: ​​

Kredietwaarderingen

• - De kredietwaardigheid van het land vertegenwoordigt de kans op een standaard op de overheidsschuld, die een negatief effect kan hebben op zowel obligaties als aandelen. Groeikoersen
• - Het economische groeipercentage van het land is een goede indicatie van de groei die de investeerders van de aandelen in de economie kunnen verwachten. Investeerders die ervoor kiezen om direct in de Russische RTS te investeren, kunnen bestanden analyseren met behulp van de Engelse versie van de RTS-website.Van daaruit kunnen beleggers een link vinden op de website van de publieke onderneming waar jaarlijkse rapporten en andere belangrijke onthullingen typisch kunnen worden gevonden. Deze rapporten zijn nuttig bij het evalueren van individuele aandelen of obligaties in plaats van de brede economie.

Bedrijfsspecifieke factoren om te overwegen, omvatten:

Waarderingen

• - Hoe vergelijkt de waardering van een bedrijf of fonds met binnenlandse aandelen of andere opkomende markten? Financiële prestaties
• - Zijn de winst van een bedrijf of fonds in de loop der tijd gegroeid? Bieden de bedrijven een dividend aan? Investeerders moeten zowel macro- als micro-economische factoren overwegen bij het evalueren van een investering, evenals hoe de investering vergelijkt met andere beleggingen in hun portefeuille. Zo kan de economie van Rusland in 2015 0,2% hebben aangenomen, maar de aandelenmarkt van het land kan wellicht hebben gewaardeerd als deze verliezen beter waren dan verwacht.

Risico's geassocieerd met Russische aandelen

Rusland is sinds haar militaire interventie in de Krim, Oekraïne, een risicovolle opkomende markt geworden, terwijl zijn afhankelijkheid van de export van ruwe olie het kwetsbaar maakt voor een neergang. Daarnaast wachten nog veel beleggers nog steeds op belangrijke economische hervormingen om de markt transparanter te maken en gemakkelijker toegang te krijgen tot beleggers en het is onzeker of deze dingen ooit zullen realiseren.

Enkele belangrijke risicofactoren om te overwegen zijn onder andere:

Minder volatiliteit en transparantie

• - De Amerikaanse aandelenmarkt wordt algemeen beschouwd als een veilige haven voor beleggers. De meeste buitenlandse markten zijn derhalve zowel volatiel als minder transparant in vergelijking, inclusief de Russische aandelenmarkt. Blootstelling aan energiemarkten
• - aangezien olie en gas ongeveer de helft van de inkomsten van Rusland en meer dan 60% van de uitvoer uitmaken, houden de meeste Russische ETF's zo veel als 40% van hun vermogen in de energiesector, wat vertaalt tot aanzienlijk grondstofrisico. Potentieel voor sociale onrust
• - Hoewel de overheid hard gewerkt heeft om sociale hervormingen te implementeren, zijn er nog steeds veel sociaal-economische problemen die problemen kunnen veroorzaken. Depresie van reserves
• - Rusland heeft zijn reservefondsen snel in de 2017 verleggen, waardoor het land in de komende jaren in gevaar kan komen. Beleggers moeten deze risico's in het kader van hun individuele portefeuille overwegen. In een gediversifieerde portefeuille zou het zinvol zijn om blootstelling aan Russische aandelen of obligaties op te nemen ondanks hun hogere risico's. Een gediversifieerde portefeuille kan de langlopende risicogewogen rendementen verhogen.