Preferred Stock: Definitie, vs Common Stock, Types

Definitie: Een voorkeursvoorraad is een deel van eigendom in een publieke onderneming. Het heeft een aantal eigenschappen van een gewone voorraad en een aantal obligaties. De prijs van een aandeel van zowel voorkeurs- als gewone aandelen varieert met de winst van het bedrijf. Beide handel via makelaarsbedrijven. De obligatieprijzen daarentegen variëren met het vermogen van de onderneming om de obligatie te betalen, zoals beoordeeld door Standard & Poor's.

Voorkeursvoorraden betalen dividend als gewone aandelen.

Het verschil is dat voorkeursvoorraden met regelmatige tussenpozen een overeengekomen dividend betalen. Deze kwaliteit is vergelijkbaar met die van obligaties. Gemeenschappelijke aandelen kunnen dividenden betalen afhankelijk van hoe winstgevend het bedrijf is. Preferente aandelen dividenden zijn vaak hoger dan gewone aandelen dividenden. Het dividend kan verstelbaar zijn en variëren met Libor of het kan een vast bedrag zijn dat nooit verschilt.

Voorkeursvoorraden zijn ook als obligaties doordat u uw initiële beleggingen terug krijgt als u deze tot de vervaldag houdt. Dat is in de meeste gevallen 30 jaar tot 40 jaar. De gewone aandelenwaarden kunnen naar nul dalen. Als dat gebeurt, zou je niets krijgen.

Bedrijven die voorkeursvoorraden hebben uitgegeven, kunnen ze voor de vervaldatum terugroepen door de uitgifteprijs te betalen. Zoals voorkeursobligaties en in tegenstelling tot aandelen geven voorkeurvoorraden geen stemrechten.

Wanneer u voorkeursvoorraden wilt kopen

U moet voorkeurvoorraad overwegen wanneer u een stabiele stroom van inkomsten nodig hebt.

Dit geldt in het bijzonder wanneer de rentetarieven laag zijn. Het komt omdat voorkeursdividenden een hogere inkomstenstroom dan obligaties betalen. Hoewel lager is, is het inkomen stabieler dan aandelendividenden.

U moet ze verkopen als de rente stijgt. Dit komt doordat ze beginnen de waarde te verliezen. Het is ook waar met obligaties.

De vaste-inkomstenstroom wordt minder waardevol, aangezien de rentetarieven de rendementen op andere beleggingen verhogen.

Voorkeuren kunnen ook waarde verliezen als de aandelenkoersen stijgen. Dat komt omdat het bedrijf ze kan bellen. Het betekent dat ze de voorkeursvoorraden van je kopen, voordat de prijzen hoger worden. (Bron: "Hoe Preferreds Stack Up", Wall Street Journal, 7 mei 2012.)

Preferred Stocks vs Common Stocks

Deze tabel illustreert het verschil tussen voorkeursvoorraden, gewone aandelen en obligaties.

Functie	Gewenst	Algemeen	Bond
Eigenaar van het bedrijf	Ja	Ja	Nee
Stemrechten	Nee	Ja	Geen
De waarde van de beveiliging is gebaseerd op:	Verdiensten	Verdiensten	S & P Rating
Dividend	Vaste	Varieert	Vaste
Waarde als volhouden tot 9 maanden > Volledig	Afwisselend	Volledig	Order Betaald als bedrijfsinstellingen
Tweede	Derde	Eerste	Soorten voorkeursvoorraden

Convertible preferred stock

s hebben de mogelijkheid om op een bepaald moment in de toekomst omgezet in gewone aandelen.Wat bepaalt wanneer dit gebeurt? Drie dingen: De raad van bestuur van de vennootschap kan stemmen voor een conversie.

1. U kunt beslissen om te converteren. U zou deze optie alleen uitoefenen als de prijs van het gewone aandelen meer is dan de netto tegenwoordige waarde van uw voorkeur. De netto contante waarde omvat de verwachte dividenduitkeringen en de prijs die u zou ontvangen wanneer de levensduur van de voorkeur is afgelopen.
2. De voorraad kan automatisch op een vooraf bepaalde datum hebben omgezet. (Bron: "Convertible Preferred Stock for Beginners", Joshua Kennon, 03 juni 2016.)
3. Cumulatieve voorkeursvoorraden

stellen bedrijven in staat om dividendbetalingen op te schorten wanneer de tijden slecht zijn. Maar ze moeten alle gemiste dividenden betalen wanneer de tijden weer goed zijn. In feite moeten ze dit doen voordat ze dividenduitkeringen aan gewone aandeelhouders kunnen doen. Voorkeursvoorraden zonder dit voordeel worden niet-cumulatieve voorraden genoemd. Opneembare voorkeursvoorraad

s geeft het bedrijf het recht om de voorraad te allen tijde na een bepaalde datum te verlossen. De optie beschrijft meestal de prijs die het bedrijf voor de voorraad zal betalen. De aflosbare datum is vaak niet voor een paar jaar. Deze aandelen betalen een hoger dividend om het extra terugkooprisico te compenseren. Waarom? Het bedrijf zou kunnen vragen om terugbetaling als de rentevoet daal. Zij zouden de voorkeur geven aan nieuwe preferenties tegen lagere rente en in plaats daarvan een kleiner dividend betalen. Dat betekent minder winst voor de investeerder.

Waarom geven bedrijven de voorkeur aan voorraad?

Bedrijven gebruiken voorkeursvoorraden om kapitaal te verhogen voor groei. Het vermogen van de vennootschap om dividenden op te schorten is het grootste voordeel ten opzichte van obligaties. Het vereist gewoon een stem van de raad. Ze lopen geen risico om gedacht te worden op standaard. Als het bedrijf de rente op zijn obligaties niet betaalt, is het standaard.

Bedrijven gebruiken ook voorkeursvoorraden om het eigendom van een ander bedrijf over te dragen. Een ding krijgen bedrijven een belastingafschrijving op het dividendinkomen van de voorkeursvoorraden. In feite hebben ze geen belasting nodig op de eerste 80 procent van het inkomen ontvangen uit dividenden. individuele beleggers krijgen niet hetzelfde belastingvoordeel. Ten tweede kunnen bedrijven de voorkeursvoorraden sneller verkopen dan gewone aandelen. Het komt omdat de eigenaren weten dat ze terug betaald zullen worden voordat de eigenaars van gewone aandelen zullen.

Dit voordeel was waarom de Amerikaanse Schatkist aandelen van voorkeursvoorraden in de banken kocht als onderdeel van het Troubled Asset Relief Programma. Het kapitaliseerde de banken, zodat ze niet failliet zouden gaan. Tegelijkertijd wilde de Schatkist de regering beschermen. Belastingbetalers zouden voor de gewone aandeelhouders terugbetaald worden als de banken helemaal niet hebben gewerkt.

Voorkeursvoorraden worden vaak uitgegeven als laatste uitweg. Bedrijven gebruiken het nadat ze alles hebben gekregen van het uitgeven van gemeenschappelijke aandelen en obligaties. Dat komt omdat voorkeursvoorraden duurder zijn dan obligaties. De dividenden die door voorkeursvoorraden worden betaald, komen voort uit de winst van de onderneming na belastingen. Deze kosten zijn niet aftrekbaar.De rente op obligaties is aftrekbaar. Dit loopt goedkoper voor het bedrijf. (Bron: "De kracht van de voorkeursvoorraden", Motley Fool, 24 april 2001.)