Wat is FIRREA: Geschiedenis en gebruik van vandaag

Definitie: FIRREA is de Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act. Hiermee kan het ministerie van Justitie aanklagen voor civielrechtelijke straffen voor schendingen van een van de 14 strafwetgeving. Deze omvatten bankfraude, valse verklaringen, mailfraude en draadfraude die van invloed zijn op federaal-verzekerde financiële instellingen. De DOJ kan vragen om boetes die gelijk zijn aan de totale winst of het totale verlies als gevolg van de fraude.

(Bron: Andrew W. Schilling, "VS gebruikt Subpoenas onder de wet van 1989 als nieuw hulpmiddel voor het testen van financiële ondernemingen," Reuters , 3 januari 2013)

FIRREA en de crisis op het gebied van sparen en lenen

Het congres verving FIRREA op 9 augustus 1989 om te reageren op de spaar- en leencrisis. Het leverde $ 50 miljard op om mislukte banken te sluiten en verdere verliezen te stoppen. Het heeft een nieuw overheidsagentschap opgericht, de Resolution Trust Corporation (RTC), om S & L-activa, meestal onroerend goed, door te verkopen en de opbrengst te gebruiken om deposanten terug te betalen.

Waarom duurde het een letterlijke wet van het Congres om deze bankcrisis aan te pakken? Meer dan de helft van de sparen- en leningbanken van de natie faalden. De Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) had 20 miljard dollar uitgegeven om depositohouders van de failliete banken te verzekeren. Dat heeft het failliet verklaard. Zonder FIRREA zouden deposanten in failliete S & L's gewoon hun geld hebben verloren.

FIRREA heeft ook de spaar- en leenverordeningen gewijzigd om verdere ondeugdelijke investeringen en fraude te voorkomen.

(Bron: "De besparingen en leningcrisis en zijn relatie tot bankieren," FDIC )

Hoe FIRREA vandaag wordt gebruikt

FIRREA is nu een handig hulpmiddel voor het ministerie van Justitie in het onderzoeken van bankleningen van slechte kwaliteit vandaag. Dat komt omdat Sectie 951 officieren van justitie de mogelijkheid geeft om de bewijslast te tonen die nodig is voor civiele zaken, niet voor criminele zaken.

Dat betekent dat ze alleen "een overwicht van bewijsmateriaal" hoeven te tonen in plaats van "boven een redelijke twijfel".

Het ministerie van Justitie heeft met succes FIRREA gebruikt om banken te vervolgen die huizenmarkt hebben uitgegeven in de aanloop naar de financiële crisis . De zes grootste banken betaalden 108 miljard dollar aan boetes. Ze moesten ook tientallen miljarden door de hypotheek gedekte effecten die werden verkocht aan beleggers op de secundaire markt, terugkopen. FIRREA werd ook gebruikt om ratingbureau Standard & Poors te vervolgen omdat die slechte leningen veilige investeringen waren.

FIRREA staat de overheid toe alle documenten die zij wenst te dagvaarden en getuigen op te roepen, inclusief de persoon die wordt onderzocht. Bewijs verzameld onder FIRREA civiele zaken kan worden gebruikt in een volgende strafzaak. De overheid kan ook iedereen onderzoeken die een federaal-verzekerde bank kan beschadigen, inclusief de bank zelf. (Bron: Peter J. Henning, "VS vindt vers gebruik voor zelden gebruikt statuut in subprime-zaak," NYT Dealbook , 11 augustus 2014)

In 2014 gingen federale en openbare aanklagers na subprime autoleningen.Dagvaardingen werden afgegeven aan GM Financial en Santander Consumer met het verzoek om documenten in verband met schendingen van FIRREA. Deze en andere banken hebben mogelijk autoleningen verstrekt aan kredietnemers die recent faillissement hebben aangevraagd, anders een slechte kredietwaardigheid hadden, of voor auto's die duidelijk 'citroenen' waren. (Bron: John Carney, "Gevaarlichten knipperen voor automatische uitleners", Wall Street Journal , 11 februari 2015)