Waardoor de markt meer dan 1000 punten liet vallen tijdens de Open Today?

Soms is de aandelenmarkt zo slecht dat het zelfs niet de moeite waard is om uit bed te komen. Vooral als je niet eens naar bed bent geweest.

Wat de meeste mensen niet weten, is dat op zondagmiddag, om 17.00 uur EST, de aandelenmarktfutures opengaan. Deze futures volgen verschillende grondstoffen en de drie belangrijkste indices: de industriële gemiddelden van Dow Jones, de S & P 500 en de NASDAQ. En de hele nacht lange zondagavond, en vroeg in de ochtend van maandag, zag ik hoe ze allemaal rood raakten.

Toen we dichter bij de 9: 30 uur EST markt open kwamen, versnelde alles, hard. Heel moeilijk. Voor een kort, angstaanjagend moment vlak bij de open, waren de Dow Jones Futures 1400 punten lager. Bekijk dat even.

-1400

Dat is gek. Ik ben bijna 30 jaar op de markt geweest en ik heb veel dingen gezien …

De crash van 1987, waarbij de markt 23% verloor op één dag. De Dot-Com-bubbel en implosie. De financiële crisis. En de Flash-crash. Maar van al die dingen heb ik nog nooit een enger gezien dan wat we kregen op 24 augustus 2015. Dus de vraag die je waarschijnlijk stelt is: "Waarom stortten de markten zo hard en zo snel?"

Als je naar de financiële experts luistert op tv, zullen ze je vertellen dat het alles was van China, tot Griekenland, tot de Fed die praatte over het verhogen van de tarieven, of misschien een kwaadaardige tovenaar ergens die ooit al zijn geld op de markt heeft verloren een betovering uitbrengen.

Maar het was geen van die redenen. Het was eenvoudige mechanica.

Om dit fenomeen te begrijpen, moet je kijken naar wat er eind vorige week gebeurde. De markt werd drie dagen lang hard en snel verkocht, en stopte meteen op een cruciaal ondersteuningsniveau van afgelopen oktober.

Op dat niveau waren er veel angstige stieren en veel duizelige beren.

En het probleem was dat, omdat de markt zo snel daalde, er veel mensen waren - zowel individuele beleggers als institutionele beleggers - die het risico liepen op margestorting als de markt maandagochtend werd geopend.

Een margevraag is een eenvoudig product van wiskunde. U hebt niet genoeg contanten in uw account om uw margeposities met hefboomwerking te dekken, en u bemiddelt of uw bedrijf dwingt u om met meer contanten te komen. En de manier waarop de meeste mensen dat doen is de bestaande effecten die ze hebben op hun account verkopen.

Deze gedwongen verkoop maakt de neerwaartse beweging van de markten erger en hoe verder ze vallen, hoe meer mensen verstrikt raken in hun eigen margin calls. Het wordt een vicieuze cirkel totdat alle verkopers zijn weggewassen. Daarom had je de enorme flush in de openbaarheid, en toen de verkopers eenmaal weg waren, kwamen kopers terug in een poging de markt te ondersteunen.

Het enge aan de mechaniek van het overnemen van de markt is dat geen enkele methodologie het aankan. Niet technisch, niet fundamenteel. In plaats daarvan is het het beste om gewoon opzij te gaan, alles in contanten te doen en te wachten tot het stof is neergedaald.

Foto's: Steve Fitchett / Photographer's Choice

/ Getty Images