Wat zijn obligaties en hoe werken ze?

Definitie: Obligaties zijn leningen aan grote organisaties. Deze omvatten bedrijven, steden en nationale overheden. Een obligatie is een stuk van een enorme lening. Dat komt omdat de grootte van deze entiteiten vereist dat ze geld lenen van meer dan één bron.

De leningnemende organisatie belooft de obligatie terug te betalen op een afgesproken datum. Tot die tijd maakt de kredietnemer overeengekomen rentebetalingen aan de obligatiehouder.

Vroeger, toen mensen papieren obligaties hadden, zouden ze de rentebetalingen terugkopen door coupons te knippen. Vandaag gebeurt dit allemaal elektronisch.

Obligaties worden gewoonlijk doorverkocht voordat ze aan het einde van de uitleentermijn vervallen. Dat komt omdat er een secundaire markt is voor obligaties. De waarde van een obligatie stijgt en daalt.

Voordelen

Obligaties betalen op twee manieren uit. Ten eerste ontvangt u inkomsten door rentebetalingen. Ten tweede kunt u betalingen ontvangen als u de obligatie opnieuw verkoopt. Natuurlijk, als u de obligatie aanhoudt tot het einde, krijgt u al uw hoofdsom terug. Dat is wat obligaties zo veilig maakt. U kunt uw investering niet verliezen tenzij de entiteit in gebreke blijft.

Maar u kunt mogelijk meer dan uw principe terugkrijgen. Soms zullen obligatiehandelaren de prijs van de obligatie hoger maken dan de nominale waarde. Dat zou gebeuren als de netto contante waarde van de rentebetalingen hoger was dan bij beleggingen in alternatieve obligaties.

Dat zou vooral aantrekkelijk zijn als het hoogst onwaarschijnlijk was dat het bedrijf dat de obligatie uitgaf, zijn schuld niet zou nakomen.

In dat geval doet u er goed aan de obligatie te verkopen en de winst op te nemen. In de meeste van deze gevallen zou het bedrijf dat de obligatie uitgaf zich eraan herinneren. Het bedrijf zou schulden opnieuw uitgeven tegen lagere rentetarieven.

Tenzij de onderneming in gebreke blijft, is het zeer onwaarschijnlijk dat u geld verliest op een obligatie. Dat is waarom ze een veiliger vorm van beleggen zijn dan aandelen.

Net als aandelen kunnen obligaties worden verpakt in een obligatiefonds. Dat is een goede manier voor een individuele belegger om een ​​ervaren beleggingsbeheerder de beste selectie van obligaties te laten kiezen. Een obligatiefonds kan ook het risico verminderen door diversificatie. Op deze manier gaat een deel van de investering verloren als één entiteit in gebreke blijft op haar obligaties.

Nadelen

Op lange termijn betalen obligaties een lager rendement op uw belegging dan aandelen. In dat geval verdient u misschien niet genoeg om de inflatie te overtreffen. Alleen door te beleggen in obligaties kunt u mogelijk niet genoeg sparen voor uw pensioen.

Bedrijven kunnen in gebreke blijven op obligaties. Daarom moet u de S & P-ratings van de obligatiehouder controleren. Obligaties en bedrijven beoordelen BB en erger zijn speculatief. Dat betekent dat ze heel gemakkelijk standaard kunnen werken. Ze moeten een veel hogere rente bieden om kopers aan te trekken.De best betalende en de meest risicovolle worden rommelobligaties genoemd.

Voor veel mensen kan het waarderen van obligaties verwarrend zijn. Dat komt omdat de obligatierendementen omgekeerd met de obligatiewaarden bewegen. Met andere woorden, hoe meer vraag naar obligaties, hoe lager de opbrengst. Dat lijkt contra-intuïtief. Waarom zouden beleggers obligaties willen als de rente daalt? Omdat obligaties veiliger lijken dan aandelen.

Welke obligaties vertellen u over de economie

Omdat obligaties een vaste rentebetaling opleveren, lijken ze er aantrekkelijker uit te zien wanneer de economie en de aandelenmarkt achteruitgaan.

Wanneer de conjunctuurcyclus afneemt of zich in een recessie bevindt, zijn obligaties aantrekkelijker.

Wanneer de aandelenmarkt het goed doet, zijn beleggers minder geïnteresseerd in het kopen van obligaties, waardoor hun waarde daalt. Leners moeten hogere rentebetalingen beloven om kopers van obligaties aan te trekken. Dat maakt ze contracyclisch. Wanneer de economie uitbreidt of op zijn hoogtepunt is, blijven de banden achter in het stof.

De gemiddelde individuele belegger moet niet proberen de markt te timen. Je moet nooit al je obligaties verkopen, zelfs als de markt op zijn hoogtepunt is. Dat is het moment waarop u obligaties aan uw portefeuille moet toevoegen. Dat zal een buffer vormen voor de volgende recessie. Een gediversifieerde portefeuille van obligaties, aandelen en hard assets bezorgt u het hoogste rendement met het minste risico. Tot de harde activa behoren goud, onroerend goed en contanten.

Wanneer de economie krimpt, kopen beleggers obligaties en zijn ze bereid lagere opbrengsten te accepteren alleen maar om hun geld veilig te houden.

Degenen die obligaties uitgeven, kunnen het zich veroorloven lagere rente te betalen en toch alle obligaties die ze nodig hebben te verkopen. De secundaire markt zal de prijs van obligaties boven hun nominale waarde opvoeren. Dat betekent dat de rentebetaling nu een lager percentage van de aanvankelijke betaalde prijs is. Het resultaat? Een lager rendement op de investering, dus een lager rendement.

Gerelateerde artikelen

• Soorten obligaties
• Hoe zij de aandelenmarkt beïnvloeden
• Hoe zij de economie beïnvloeden
• Hoe zij de rentetarieven voor hypotheken beïnvloeden