Hoe obligaties kunnen geld verliezen - zijn obligaties veilig?

Kan fondsen geld verliezen? Een gemeenschappelijke misvatting onder de eerste investeerders is dat "obligatiefondsen veilig zijn" of dat zij de term "vastrentend" verwarren met prijzen die niet fluctueren. Echter, obligatiefondsen kunnen afnemen in waarde. Maar hoe gebeurt dit?

Basisschema's over obligaties en obligatiefondsen

Begrijpen hoe obligatiefondsen werk moet beginnen met hoe individuele obligaties effecten werken. Dit komt doordat beleggingsfondsen beleggingen bundelen die obligaties houden.

Als u de grondbeginselen van obligaties begrijpt, kunt u begrijpen wat de basis is van obligatiefondsen.

Laten we zeggen dat u besluit om geld in een obligatie te beleggen, zoals een 10-jarige Amerikaanse Schatkistbond (een 10-jarige T Note) en de obligatie betaalt 2,00%. U koopt $ 10.000 waard tegen een prijs van $ 100 per stuk. Als u de T Notes vasthoudt tot volwassenheid, ontvangt u voor een periode van tien jaar $ 200 (10.000 x 0. 02) per jaar, op welk moment u uw hoofdsom van $ 10.000 ontvangt. Daarom worden obligaties beschouwd als "vast inkomen:" omdat het inkomen (rendement) op de vervaldag is vastgesteld. Maar wat gebeurt er als u uw obligatie moet verkopen voordat de tien jaar opkomen? Dit is waar de waargenomen veiligheid van obligaties moeilijk kan worden.

Wanneer en hoe de obligatie afneemt in waarde

De titel van dit artikel is "hoe fondsen geld kunnen verliezen", maar investeringen verliest nooit echt geld of verliezen totdat ze worden verkocht; zij depreciëren (afnemen) of waarderen (winst) in waarde op basis van hun prijs, of nauwkeuriger hun netto vermogenswaarde (NAV).

Bijvoorbeeld, je verliest geen geld als je woning in waarde afneemt. Dat is tenzij je het verkoopt als de waarde lager is dan de aankoopprijs!

Als de obligatie die u koopt, waardeverminderingen koopt en u het voor de vervaldag verkoopt, moet u het tegen een lagere prijs in de markt verkopen en het verlies accepteren, dat nu een " gerealiseerd verlies. "

Wat maakt obligaties en obligatiefondsen afnemen in waarde?

Obligatieprijzen verplaatsen in tegengestelde richting als rentetarieven. Hierbij: Stel je voor of je overwegen om een ​​individuele obligatie te kopen (niet een wederzijds fonds). Als de obligaties van vandaag hogere rentetarieven betalen dan de obligaties van gisteren, zou u natuurlijk de hogere rentebetalingen van vandaag willen kopen, zodat u hogere rendementen kunt krijgen (hogere opbrengst). U kunt echter overwegen om voor de lagere rentebetalingen van gisteren te betalen als de emittent bereid was om u een korting te geven (lagere prijs) om de obligatie te kopen. Zoals u kunt raden, zullen de prijzen van oudere obligaties vallen wanneer de heersende rentetarieven vallen omdat beleggers kortingen opvragen voor de oudere (en lagere) rentebetalingen. Om deze reden verplaatsen de obligatieprijzen in tegenovergestelde richting van de rentetarieven en de obligatieprijzen zijn gevoelig voor de rentevoeten.

Obligatiefondsen werken anders dan obligaties omdat beleggingsfondsen bestaan ​​uit tientallen of honderden aandelen en obligatiefondsbestuurders kopen en verkopen de onderliggende obligaties die in het fonds worden gehouden. Zoals eerder vermeld, hebben obligatiefondsen geen "prijs", maar een netto-inventariswaarde (NAV) van de onderliggende aandelen. Managers moeten ook aflossingen tegemoet komen (van andere investeerders die geld terugvorderen van het beleggingsfonds).

Dus een wijziging van de obligatieprijzen verandert de NIW van het fonds.

Beleggen in verschillende rentemilieuomgevingen

In een omgeving met stijgende rentetarieven dalen de obligatieprijzen over het algemeen. Nogmaals, dit komt omdat obligatiebeleggers geen obligaties willen kopen die lagere rentevoeten betalen, tenzij zij tegen korting ontvangen.

Bovendien, hoe langer de looptijd, hoe groter de schommeling in prijs in relatie tot rentebewegingen. In een periode van stijgende tarieven en dalende prijzen zullen de langlopende obligatiefondsen meer dalen dan de tussen- en kortlopende obligaties. Daarom zullen sommige beleggers en geldbeheerders hun vastrentende beleggingen verplaatsen naar kortere looptijden wanneer de rentevoeten naar verwachting stijgen. Wanneer rentetarieven afnemen, kunnen langere looptijden (bijvoorbeeld langlopende obligatiefondsen) een betere inzet zijn.

Samenvattend kan een obligatiefondsen waarde verliezen als de obligatiemanager een aanzienlijke hoeveelheid obligaties in een stijgende rentetarief verkoopt en beleggers in de open markt een korting (betaalde lagere prijs) op de oudere obligaties zullen vragen betalen lagere rentetarieven. Ook dalende prijzen hebben een negatief effect op de NIW.

Obligatiefondsen zijn over het algemeen minder riskant dan aandelenfondsen. Maar beleggers zijn verstandig om te begrijpen dat de waarde van een obligatiefonds kan fluctueren. Het beste idee voor beleggers is om passende obligatiefondsen te vinden, houd ze op de lange termijn en probeer niet veel aandacht te besteden aan schommelingen.