Risico's toevoegen aan uw handelen

Op internet surfen vond ik het volgende citaat van Eric Falkenstein . Het gaat om het nemen van risico's, en hoewel de verklaring misschien triviaal lijkt, is het verre van dat. Het is een belangrijk concept.

verwacht niet meer geld te verdienen voor het nemen van risico's, maar weet dat je extra risico moet nemen om meer geld te verdienen.
Als u het verschil niet begrijpt, moet u geen risico nemen.

Een van de basisconcepten met betrekking tot beleggen is dat er geen gratis lunch is en dat u, de belegger, een risico van moet nemen om een ​​rendement op uw investeringsdollars te behalen .

Als u een zeer ervaren handelaar bent, kunt u misschien wegkomen met zeer weinig risico's. Voor de overgrote meerderheid van de beleggers / handelaars moeten we echter extra risico nemen als we proberen een hogere winst te behalen.

Ik hoop dat dat logisch is. Als u in staat bent om een ​​hoge beloning te verdienen op uw beleggingen met een zeer laag risico, dan zou bijna elke belegger op de planeet achter die beloningen aanlopen.

Meestal is geen verdere discussie vereist omdat we allemaal begrijpen wanneer veel mensen hetzelfde beleggingsproduct gebruiken, en dan zijn er vaak degenen die bereid zijn een iets lagere beloning te accepteren. Dat op zijn beurt, daalt de algemene beloning beschikbaar voor beleggers. Als u wilt begrijpen waarom dit klopt, kunt u zich een $ 100-obligatie voorstellen die elk jaar $ 10 terugkrijgt. Je houdt van dat 10% jaarlijkse rendement. Maar een andere belegger is mogelijk bereid om minder te accepteren en kan $ 105 bieden voor die obligatie. Wanneer dat gebeurt, kunt u de obligatie niet langer kopen voor $ 100.

De prijs is nu hoger en de beloning is nu minder. Het proces gaat verder (d.w.z. de kosten van de obligatie nemen toe) totdat het evenwicht is bereikt en niemand bereid is een hogere prijs te betalen. Tegen de tijd dat dat gebeurt, kan de obligatie gemakkelijk worden verkocht voor $ 120 en het jaarlijkse rendement zou 8. 33% zijn.

Het belangrijkste punt dat Eric maakt, is dat extra risico geen extra beloning garandeert. In feite is er misschien geen beloning. Stel je een zorgeloze, onervaren handelaar voor die risico's toevoegt aan zijn / haar portfolio met de verwachting dat dit tot grotere winsten zal leiden.

Op basis van het bovenstaande voorbeeld van obligaties, suggereert het feit dat het bedrijf in eerste instantie 10% moest betalen om de obligaties te verkopen aanvankelijk dat het bedrijf de schuld nooit zou kunnen terugbetalen. Financieel gezonde bedrijven hoeven bij het verkopen van obligaties niet zo ver te betalen over de huidige marktrente. Het feit dat dit bedrijf zoveel moet betalen om geldschieters aan te trekken, zegt veel over het hoge risico dat gepaard gaat met het lenen van geld. Het is geweldig om $ 10 / jaar per $ 100 investering te verdienen, maar als het bedrijf in gebreke blijft en je nooit een van de $ 100 geïnvesteerd krijgt, is dat een voorbeeld van geen beloning.

In de wereld van de handelaar is het mogelijk dat de handelaar zich boven zijn / haar hoofd bevindt door meer risico te accepteren dan de handelaar aankan. En het trieste deel is dat het voor de handelaar misschien niet meteen duidelijk is hoeveel risico een bepaalde handel / investering met zich meebrengt.

Een handelaar kan een nieuwe strategie of handelsstijl met succes aannemen (dat wil zeggen, hij verdient extra geld), zonder te erkennen dat de transactie extra risico met zich meebrengt. Tot de dag dat het risico zich duidelijk voordoet - en het is te laat voor de handelaar om te erkennen dat hij / zij had moeten zijn voorbereid op de mogelijkheden - kan de handelaar van die extra voordelen genieten.

Als u extra risico wilt nemen, moet dat risico worden begrepen.

In veel gevallen geeft een blik op de Grieken of een glimp van de risicograaf niet het volledige beeld.

Zoals Eric zegt, wilt u misschien meer verdienen - en dat vereist meestal extra risico's. Maar geloof niet dat het simpelweg weg zijn naar risicovolle posities (zoals het verhandelen van een grotere positiegrootte ) winst. Vaak zorgt die extra grootte voor situaties die de handelaar in paniekmodus beangstigen omdat de hoeveelheid risicovol geld de handelaar plotseling overweldigt, als en wanneer het onverwachte gebeurt.

Voeg geen risico toe aan uw transacties voordat u zeker weet dat u bereid bent om met dat risico om te gaan. Het is een heel goed idee om wat minder geld te verdienen als je het kunt doen met aanzienlijk minder risico.

Risicopremie : definitie: het verwachte minimumrendement om de belegger te verleiden de positie te bezitten.

We erkennen allemaal dat handel in opties een risico inhoudt (de super-risico nadelige, computer-ondersteunde, handelaar kan posities efficiënt neutraliseren). We kunnen allemaal het maximale dollarrisico berekenen voor een bepaalde optiepositie, maar omdat we elk verschillende risicobeheerbeslissingen nemen, is het echte risico moeilijk te meten omdat het hele concept van risico veel meer omvat dan het totale bedrag dat verloren kan gaan. Het gaat ook om waarschijnlijkheden en de waarschijnlijkheid van verschillende uitkomsten. Om nog maar te zwijgen van de discipline van de handelaar.

Toch moeten we enige risico's nemen om te weten of het gerechtvaardigd is - gezien de beloning die we willen verdienen. Het verhandelen van opties biedt de mogelijkheid om aanzienlijke beloningen te verdienen. Dat is het aantrekkelijke deel. Het is bekend dat opties niet risicovrij zijn en het is een individuele beslissing over hoeveel risico te nemen. Het probleem is dat de meeste nieuwe handelaren blind zijn voor het risico.