De proxyverklaring voor nieuwe beleggers

Elk jaar eisen de financiële toezichthouders in de Verenigde Staten dat beursgenoteerde ondernemingen hun aandeelhouders een speciaal document verstrekken dat bekendstaat als een proxy statement. Een proxypunt geeft informatie over verschillende belangrijke categorieën van essentiële informatie die niet te vinden zijn in andere openbaarmakingsdocumenten zoals het jaarverslag, 10-K indiening, resultatenrekening, balans of kasstroomoverzicht.

Als eigenaar - en dat is precies wat u bent als u de gewone aandelen van een bedrijf bezit - kan de proxyverklaring licht werpen op dingen die u helpen de onderneming beter te begrijpen waarop u heeft ingezet je zuurverdiende geld. Hier is slechts een gedeeltelijke lijst om u te helpen een idee te krijgen:

• De proxyverklaring moet een uitleg bevatten van zaken die de aandeelhouders van het bedrijf nodig hebben om op de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering te stemmen. Deze zaken kunnen iets omvatten zoals wijzigingen in de bedrijfsregels, fusies, spin-offs of andere bedrijfsacties. Dit is waar het document zijn naam krijgt - de stemkaart die u als eigenaar van het bedrijf invult, wordt een proxy genoemd. (Soms, als een externe aandeelhouder en de raad van bestuur van de onderneming een voorstel tegenspreken, kunt u meer dan één gevolmachtigde per post of elektronisch ontvangen, waarin u wordt gevraagd de ene kant boven de andere te steunen in een zogenoemde proxy-strijd. )

• De proxyverklaring bevat de namen, leeftijden en biografieën van de huidige bestuurders die in de raad van bestuur werkzaam zijn, zodat u een weloverwogen beslissing kunt nemen over het wel of niet stemmen voor elke man of vrouw om je interesses te vertegenwoordigen. Om een ​​voorbeeld te geven, een van mijn favoriete investeringen heeft een directeur die een lijkschouwer is die op het bord zet dat me vaak heeft verbijsterd en gefrustreerd. Ik besloot om dit allemaal te investeren, maar het gaf me een serieuze pauze, omdat je ervoor wilt zorgen dat de directeuren niet alleen een rubberstempel zijn voor een krachtige CEO.

• Even belangrijk is dat de proxyverklaring het loon en de voordelen omvat die de topmanagers van het bedrijf ontvangen, inclusief de CEO, CFO en andere belangrijke leidinggevenden. Hiermee kunt u zien of ze het bedrijf blind maken, u inzicht geven in de totale beloning van leidinggevenden om te vergelijken met de prestaties van het bedrijf in een poging om te bepalen of hun beloning gerechtvaardigd is op basis van de prestaties van het bedrijf en of u hebben te maken met aandeelhoudersvriendelijke zakenlieden en -vrouwen.
• Het aantal aandelen van aandelen dat in het bezit is van bestuurders en leidinggevenden moet in de proxyverklaring worden vermeld, zodat u kunt beslissen of u de managers van het bedrijf het goede doet; om te bepalen of u vindt dat de directeuren en leidinggevenden genoeg van hun eigen geld op de regel hebben om te motiveren op dezelfde manier waarop u als eigenaar gemotiveerd bent.Door te kijken naar de volmachtverklaring van hetzelfde bedrijf dat ik eerder noemde, zag ik dat de CEO meer verdiende aan dividenden die hij ontving op zijn aandelen in bedrijfsaandelen dan hij deed in salaris en bonus. Dat gaf me het vertrouwen dat hij zou doen wat goed was voor de aandeelhouders, omdat hij in dezelfde economische boot zat als iedereen die zijn salaris nam en een belang in het bedrijf kocht.

De waarheid is dat de proxyverklaring een van de meest interessante documenten is die u waarschijnlijk als een belegger zult lezen. Het laat zien hoe veel managers worden betaald en hoe belachelijk sommige van de voordelen zijn. Verscheidene jaren geleden was er een bedrijf dat daadwerkelijk een privéjet stuurde om de hond van de CEO uit het hele land op te halen ten bedrage van tienduizenden dollars aan het bedrijf. Als je dat leest, kun je je afvragen of je dit type persoon gelooft - een manager die zo slordig omgaat met je geld als eigenaar - het type persoon aan wie je de taak van het beheren van je rijkdom wilt toevertrouwen, vooral als je te maken hebt met onvervangbaar kapitaal dat de kern is van je pensioenfondsen, want het is geld dat je nodig hebt om te leven in je gouden jaren.