Leer over de Put Option on Futures in Trading Commodities

Een putoptie is een afgeleide van een futurescontract. De aankoop van een putoptie geeft de koper het recht, maar niet de verplichting, een futurescontract te verkopen tegen een aangewezen streefprijs voordat het contract loopt.

Op de grondstoffenmarkten is het kopen van putopties vaak een laag risico om een ​​korte positie in een markt te nemen. Wanneer een aankoopoptie wordt gekocht, is het risico beperkt tot de betaalde prijs voor de putoptie (de premie) plus eventuele provisies en wisselkoersen.

Koop of verkoop van een futurescontract laat een handelaar bloot aan onbeperkte verliezen.

De meeste handelaren gebruiken geen putopties (of omzetten in een korte termijn), in plaats daarvan hebben ze ervoor gekozen om een ​​put-optiepositie te sluiten voordat het verstrijkt.

Men kan ook verkoopopties verkopen (of schrijven). Een korte positie in een put-optie blootstelt de optieverkoper aan onbeperkt risico.

Een lange putoptie is een korte positie.

Voorbeeld van een lange put optie

De aankoop van een november $ 7. 00 Soybean Put Option geeft de koper het recht om een ​​contract van Soybean Futures van november op $ 7 te verkopen. 00 op elk moment voordat de optie vervalt.

Als de koper een premie betaalt van 20 cent of $ 1, 000 (.20 x 5, 000 bussen) voor de putoptie als de prijs van de optie verplaatst naar 30 cent, zal een winst van 10 cent of $ 500 het resultaat zijn .

Put Options zijn prijsverzekering

Opties dienen veel nuttige doeleinden op commoditymarkten. De aankoop van een put-optie geeft de koper het recht, maar niet de verplichting om voor een bepaalde periode (tot de vervaldatum) een bepaald bedrag van een goederen tegen een bepaalde prijs (de prijs) te verkopen tegen een bepaalde prijs (de premie) .

Putopties zijn verzekeringscontracten die aflossen wanneer de prijs van een commodity lager ligt, onder de streefprijs. Een put-optie lager dan de streefprijs is een in-the-money put. Wanneer de marktprijs gelijk is aan de uitverkochte streefprijs, is de optie on-the-money en wanneer het boven is, is de put out-of-the-money.

Kopen van kopers verzekeren of halen zich tegen lagere prijzen. De verkoper van een putoptie fungeert als de verzekeringsmaatschappij. Daarom heeft de koper van het put een risico beperkt tot de premie die betaald wordt voor de optie, terwijl een verkoper alleen kan profiteren van het bedrag van de premie en het prijsrisico helemaal tot nul heeft. Bijvoorbeeld, een $ 3000 putoptie op cacao futures met een vervaldatum in drie maanden voor $ 50 per ton zou het volgende risicoprofiel hebben op het vervaldatum:

• Bij of boven $ 3, 000 zou de optie waardeloos verlopen. De koper van de optie zou $ 50 verliezen, en de verkoper zou profiteren van $ 50.
• Tussen $ 3000 en $ 2950- zal het koper het verschil tussen de $ 3000 strike prijs en de marktprijs herstellen, terwijl de verkoper dat bedrag zal betalen.
• Onder $ 2950 ontvangt de koper elke $ 1 minder dan $ 2950, ​​en de verkoper zal dat bedrag betalen.

Terwijl dit voorbeeld wordt beschreven met behulp van cacao futures, is het van toepassing op andere grondstoffenmarkten. Put-opties zijn derivaten van futures contracten, terwijl futures derivaten zijn van de fysieke commodity. Er zijn opties beschikbaar bij de meeste grote commodity uitwisselingen in energie, edele metalen, onedelmetalen, graan, zachte grondstoffen en dierlijke eiwitmarkten.

Opties zijn de enige voertuigen waarmee handelaren, speculanten en investeerders geld kunnen verdienen als een markt niet beweegt.

De belangrijkste determinantie van putopties en alle opties hiervoor is impliciete volatiliteit. Geïmpliceerde volatiliteit is de variantie die marktconsensus meent dat er tijdens de levensduur van het optiecontract bestaat.