Calvert Investments: een langdurige speler in SRI

Calvert Investments, opgericht in 1976 en nu hoofdkantoor in Bethesda, MD, heeft meer dan 13 miljard dollar in beheerde activa per 31 juli 2014, waardoor het een van de grootste duurzame en verantwoordelijke (SRI) fondsbestuurders in de VS vandaag. Calvert serveert individuele beleggers, financiële adviseurs en hun klanten, pensioenplannen en verzekeringsmaatschappijen, evenals institutionele beleggers, door middel van een verscheidenheid aan aandelen-, obligatie- en asset allocation strategieën, met behulp van onderzoek op het gebied van milieu, sociaal en bestuur (ESG) en corporate governance verloving.

Strategieën zijn beschikbaar via beleggingsfondsen, subadviserende diensten en aparte accountmanagement. Calvert is sinds de oprichting meer dan 30 jaar geleden een van de langste spelers in SRI.

Kort na de lancering van zijn eerste beleggingsfonds maakte Calvert Investments de kopteksten van de eerste wederzijdse fondsenadviseur tegen Apartheid. Vier jaar later werd Calvert Investments de eerste adviseur van wederzijdse fondsen om een ​​aandeelhoudersresolutie vast te leggen die verband houdt met een sociaal probleem (over arbeids- / managementrelaties - zij zijn betrokken bij vele dergelijke resoluties, aangezien ze hier op hun website kunnen worden gezien).

Calvert heeft lange tijd een sterke overtuiging gehandhaafd dat de profielen van milieu-, sociale en governance (ESG) van bedrijven - naast traditionele financiële statistieken - Calvert bredere en dieper geven. inzicht, waardoor het bedrijf de beste rendementen oplevert en risico's vermijdt.

In de jaren negentig won Calvert Investments een landmerkoverwinning voor de SRI-gemeenschap. Calvert vroeg het ministerie van arbeid (DOL) om een ​​advies over de geschiktheid van maatschappelijk gescreende fondsen als beleggingsopties voor vastrentende pensioenregelingen, zoals 401 (k) s. Tot dan toe waren managers van dergelijke plannen bezorgd dat met inbegrip van SRI-fondsen in hun offertes hun wettelijke verplichting zou schenden om rendementen te maximaliseren, op basis van een foutieve overtuiging dat SRI-middelen minderwaardige rendementen opleverden.

De DOL adviseerde dat een SRI-fonds in feite als beleggingsoptie in 401 (k) plannen kan worden gebruikt, mits het verwachte rendement gelijk is aan andere beleggingen met een gelijkwaardig risico. Deze uitgebreide toegang tot SRI-fondsen voor individuele beleggers.

In 2004 lanceerde Calvert de eerste globale code van bedrijfsgedrag - de Calvert Women's Principles® - om zich uitsluitend te richten op het stimuleren, bevorderen en investeren in vrouwen wereldwijd. De VN heeft deze principes vervolgens aangenomen. In 2014 markeert Calvert de tiende verjaardag van de principes en viert het feit dat meer dan 700 wereldwijde bedrijven hebben ondertekend.

Van Pioneer tot gevestigde instelling

Calvert is op de frontlinie van het nemen van de SRI-beweging iets van een radicaal idee tot wat nu meer van een gevestigde instelling is.Calvert is nu in overgang en probeert zichzelf te herdefiniëren als een erkende, toonaangevende concurrent in een ietwat ontwikkelde SRI-markt.

Calvert omvat het feit dat duurzame investeringen een grote tent zijn. Het is niet langer een one-size-fits-all-strategie, en het is ook al een tijdje geweest. Daarom biedt Calvert meerdere benaderingen over eigen vermogen en vastrentend vermogen. Het bedrijf onderscheidt zich van veel van haar concurrentie door te voldoen aan een breed scala aan investeerdersbehoeften, en blijft haar aanbod uitbreiden.

Calvert is actief opbouwen van zijn pensioen specialist team en verbetert zijn aanbod aan institutionele beleggers door meer specialisten te werven en zijn productbasis over asset classes te verbreden.

Calvert's beleggingsstrategieën, zowel eigen vermogen als vastrentend vermogen, kunnen worden gecategoriseerd op een van de volgende drie duurzame beleggingsbenaderingen:

Toepassing van duurzame en verantwoordelijke criteria om klanten te helpen investeren in manieren die consistent zijn met hun waarden

Het creëren van portefeuilles die zich richten op beleggingsthema's met positieve impact

• Of door gebruik te maken van de integratie van Environmental, Social and Governance data in het beveiligingsanalyseproces om betere beleggingsresultaten te bereiken.
• In alle gevallen sluit Calvert bedrijven uit haar portefeuilles die betrokken zijn bij bepaalde bijzonder schadelijke activiteiten, zoals tabak- en wapenproductie.
• Daarna streeft Calvert actief naar bedrijven die hun effecten effectief beheren.

Bescherming van de mensenrechten in de toeleveringsketen, rapportage over milieupraktijken, transparantie en aansprakelijkheid op bestuursniveau - dit zijn de kenmerken van de best rijdende bedrijven. Als dit volgens dit model goed geanalyseerd is, vindt Calvert dat deze overwegingen kunnen bijdragen aan betere resultaten voor beleggers.

Calvert's aanpak van duurzame investeringen blijkt in enkele van haar ontwikkelingen in de afgelopen jaren:

In een tijd dat waterproblemen onder de top globale milieurisico's vallen, fungeert het bedrijf als beleggingsadviseur van het Calvert Global Water Fund, welke belegt in bedrijven waarvan de hoofdactiviteiten in de watersector zijn of die significant betrokken zijn bij watergerelateerde diensten of technologieën.

Calvert is ook een pionier in de vastrentende ruimte, waar het onlangs een "groene" vastrentende strategie ontwikkelde en nu het Calvert Green Bond Fund beheert. Het fonds is een van de eerste producten die gebruik maken van een aanpak die op zoek is naar bedrijfsleiders naast investeren in "groene" projectobligaties.

• Het bedrijf heeft ook onlangs een strategie voor resource-efficiëntie gelanceerd die gericht is op het zoeken naar bedrijven in elke sector die het efficiëntste gebruik van middelen op hun gebieden van zaken, zoals water, energie en afval, optimaal benutten. De strategie, die het gevolg is van Calvert's alliantie met Osmosis Investment Management, is ontstaan ​​in reactie op de recente trend van wereldwijde kapitaalverdeling voor nieuwe producten, processen, technologieën en diensten die zijn ontworpen om wereldwijde economische uitdagingen te bestrijden, zoals overbevolking en natuurlijk bronuitputting.Het is momenteel beschikbaar via Merrill Lynch.
• Impact op Corporate Gedrag
• Calvert heeft ook uitgegaan van het gebruik van strategisch engagement en aandeelhoudersvoorspraak om positieve veranderingen in bedrijven in vrijwel alle industrieën aan te moedigen, zowel bepaalde verplichtingen vast te stellen als concrete vooruitgang te stimuleren. Calvert is bijzonder succesvol in het bevorderen van betere praktijken op het gebied van mens- en arbeidsrecht in bedrijfsvoeringsketens en het bevorderen van diversiteit in de raad van bestuur. Calvert heeft inderdaad meer dan 60 aandeelhoudersresoluties bij bedrijven ingediend en heeft succesvol aangemoedigd de toevoeging van 31 vrouwelijke en / of minderheidscandidaten aan boards. Tot op heden heeft Calvert meer resoluties ingediend over diversiteit dan enige andere beleggingsmanager.

Een definitief woord

Calvert is vandaag een organisatie in overgang.

Het bedrijf heeft aangekondigd dat haar directeur Barbara Krumsiek eind 2014 zal worden gestart. Krumsiek, die 17 jaar Calvert heeft geleid en het bedrijf tijdens haar ambt onder beheer heeft verdrievoudigd, blijft voorzitter van de raad van bestuur .

Onder de directie van de recente CEO John Streur zijn er aanzienlijke ontslagen geweest en de onderneming heeft 12 miljard dollar aan activa, waardoor het niet meer de leider in de VS is, in Parnassus en TIAA-CREF onder andere. Het Calvert-merk blijft seminale, maar kan het nimbly evolueren is een belangrijke onbeantwoorde vraag voor het bedrijf, aangezien anderen verder gaan met nieuwe strategieën.