De sleutel voor het vinden van aandelen die u langdurig rijk maakt

Talle succesvolle investeerders, zakenlieden en financiers hebben in lange tijd de nadruk gelegd op hun eigen carrière, en de prestaties van een aandelen hebben het meest in overeenstemming met de opbrengst op het eigen vermogen . Zoals een bekende investeerder het zegt, ook als u een bedrijf met een grote korting koopt, als u de voorraad voor vijf, tien jaar of langer houdt, is het zeer onwaarschijnlijk dat u meer kunt verdienen dan de ROE gegenereerd door de onderliggende onderneming.

Evenzeer, zelfs een meer redelijke prijs of een iets hogere prijs-tot-verdienste verhouding voor een betere zaken die verdienst zegt zestien of zeventien procent op kapitaal, je gaat heel erg goed resultaten over een periode van twintig of dertig jaar.

Een goed voorbeeld is Johnson & Johnson. Volgens het rapport van het bedrijf: "We hebben ons 74e jaar van omzetstijgingen geregistreerd, ons 23e opeenvolgende jaar van de winstverhogingen aangepast voor speciale kosten en ons 44e opeenvolgende jaar van dividendverhogingen. Dit is een record dat wordt gecompenseerd door zeer weinig, eventueel, bedrijven in de geschiedenis. "Het bedrijf is gediversifieerd door middel van medische benodigdheden, farmaceutische producten en consumentenproducten. Deze omvatten huishoudelijke namen zoals Tylenol, Band-Aid, Stayfree, Carefree, KY, Splenda, Neutrogena, Benadryl, Sudafed, Listerine, Visine, Lubriderm, en Neosporin, om niet te noemen de gelijknamige babyverzorgingsproducten zoals poeder, lotion en olie.

In vergelijking met de S & P 500 verhandelt de aandelen momenteel een lagere p / e ratio, een lagere prijs naar de cash flow ratio, een lagere prijs tot boekverhouding en heeft een hogere dividendrendement, allemaal met een veel hoger rendement op activa en rendement op het eigen vermogen dan het gemiddelde beursgenoteerde bedrijf!

Investeren is een spel van gewichtskansen en vermindering van risico's.

Kan u garanderen dat u de markt zal verslaan? Nee. U kunt echter de kansen vergroten door zich te concentreren op bedrijven die vergelijkbare profielen hebben - gevestigde geschiedenissen, management met groot financieel belang in het bedrijf, een goede reputatie, discipline bij het terugbetalen van overmaat aan aandeelhouders door middel van contante dividenden en de terugkoop delen, evenals een gerichte pijplijn van kansen voor toekomstige groei. Dit zijn de aandelen die betere kansen hebben om ononderbroken te worden samengesteld, waardoor minder geld naar commissies gaat, marktmaker spreidt, kapitaalwinstbelastingen en andere wrijvingskosten. Dat kleine voordeel kan leiden tot enorme winsten in uw netto waarde; Slechts 3% meer per jaar, over een investeringsleven (vijftig jaar), is drie keer de rijkdom!

De grootste uitdaging is het feit dat zeer weinig bedrijven daadwerkelijk hoge rendementen op eigen vermogen kunnen handhaven over aanzienlijke tijdstippen door de adembenemende meedogenloze kapitalisme.Natuurlijk, als consument, hebben we allemaal hiervan voordeel in de vorm van een hogere levensstandaard door middel van lagere kosten, maar voor de eigenaren kan het volatiliteit en financiële terugslag betekenen. Daarom moet je de vraag stellen over hoe groot een competitief "moat" van een bedrijf is, waarbij je dat in je waardering vastlegt.

Denkt u dat Coca-Cola als de dominante frisdrankbedrijf ter wereld kan worden ontdaan? Hoe zit het met Microsoft? De laatste zou zeker kwetsbaarder lijken dan de vroegere, maar beide zijn veel beter af dan een marginaal staalbedrijf dat een winst in een commodity-achtig bedrijf probeert uit te trekken met weinig of geen prijsmacht en weinig, of geen, toegangsbelemmeringen.

Meer informatie

Dit artikel maakt deel uit van onze richtsnoer voor nieuwe beleggers. Voor meer informatie over het beheersen van uw financiën, passief inkomen genereren, uw schuld beheersen en financieel onafhankelijk worden, lees hoe u rijk wordt - een handleiding om rijk te worden.