Is Dupont een duurzame investering?

28 april 2015

Er zijn in de loop der jaren weinig veranderingen ondergaan door Dupont. Als gevolg daarvan zijn ze op een aantal manieren nauwkeuriger onderzoeken met betrekking tot duurzaamheid, met name in het bijzonder:

1) Wat een bedrijf moet doorlopen om zich echt te veranderen zodra ze zich kunnen herkennen, moeten ze veranderen

2 ) Hoe het standpunt van activistische aandeelhouders een bedrijf kan beïnvloeden

Dupont is een veelzijdige onderneming.

Hun duurzaamheidsbenadering is op vele manieren onovertroffen. Wees getuige van deze verklaring dat ze op hun website prominent zijn:

"Duurzaamheid staat centraal in wat we doen - van het verminderen van onze operationele voetafdruk en het creëren van duurzame oplossingen op de markt om de mondiale uitdagingen van de toekomst aan te pakken. populatie blijft groeien, we staan ​​voor ongekende uitdagingen om duurzaam de problemen van de wereld aan te pakken. Het voeden van de wereld, het verminderen van onze afhankelijkheid van fossiele brandstoffen en het beschermen van mensen en het milieu zijn allemaal kritische problemen die langdurig denken en wetenschap nodig hebben innovatie. We erkennen echter dat we dit niet alleen kunnen doen. Over de hele wereld werken wij samen met academia, overheden, andere bedrijven en niet-gouvernementele organisaties om wetenschappelijke innovaties te leveren die leiden tot duurzame en duurzame oplossingen op lange termijn onze waardeketens. "

Zij publiceren een van de meest gedetailleerde Duurzaamheidsrapporten die zijn vervuld met ambitieuze doelen, uitspraken van de C-Suite en het feit dat ze twee jaar vroeger hun doelen hebben bereikt, is ook indrukwekkend.

De meeste weten niet dat Dupont geen chemisch bedrijf meer is. Ze zijn nu vooral gericht op wetenschap gebaseerde oplossingen.

Hun langere overgang gaat veel terug.

Dupont is nu een 214-jarige onderneming en heeft zijn oorsprong in de productie van wapens voor de burgeroorlog, zelfs vóór de oorlog van 1812. Maar het was in de late jaren 1990 dat het bedrijf zag de duurzaamheidstendensen komen en proberen erachter te komen hoe te omzetten.

Zoals we in onze casestudy uitgelegd hebben in het werk van de VN Global Compact's Value Driver Model in 1998, heeft voorzitter Chad Holliday het bedrijf al milieuvriendelijker bestuurd, maar gevraagd

"We doen een goed werk van minder slecht doen, hoe gaan we beter doen? "Daarbij kwam in 1999 de verkoop van Conoco, hun aardoliebedrijf, en een stap naar meer energie-efficiëntie en meer focus op duurzaamheids bevoordeelde inkomsten, die over de De laatste jaren is de helft van de zaken geworden en groeit het met meer dan 5 keer de totale omzet van het bedrijf.

Ontwikkeling en succesvol beheer om risico's te richten die specifiek zijn voor het bedrijf, hielpen ook het succes van Dupont financieel.Als voorbeeld van dit succes heeft Dupont sinds die spinoff dramatisch beter dan oliebedrijven, zoals Conoco, gepresteerd, zelfs in de jaren 2000 van de sector. De laatste twee jaar is Dupont meer dan 38%, terwijl Conoco net iets minder dan 12% is.

Wat brengt ons naar ons tweede punt. Hier is een bedrijf dat zich transformeert van kunststoffen, olie en chemicaliën om wetenschappelijke oplossingen te worden. Toch is dat niet genoeg voor sommige aandeelhouders.

Nelson Peltz van Trian is ingezet als een activistische investeerder die de productiviteit van de onderneming wil verbeteren en stoelopdrachten wenst en het bedrijf nog verder verdeelt.

In onze casestudie hierboven zagen we vanaf 1990 tot en met 2011 6 miljard dollar energiebesparende en efficiënte energiebesparingen. Het bedrijf heeft alleen het eerste jaar van besparingen van hun initiatieven gevolgd, zodat de totale dollarbesparingscijfers in werkelijkheid hoger zijn.

Met duurzaamheidstendensen zoals bronnen, zoet water en voedseltekorten die waarschijnlijk worden beschouwd, kunnen de huidige strategieën van Dupont het bedrijf op een unieke wijze positioneren in het achterhoede van het succes op lange termijn als een transformatiebedrijf.

Dat maakt het nog meer verrassend dat ISS het Proxy-bedrijf de activisten in dit geval ondersteund heeft. Dit zijn bedrijven raiders die niet de langetermijnbelang van het bedrijf in gedachten hebben. De stem van de raadsleden is gepland voor 13 mei en het bedrijf heeft het nieuws opgevolgd, maar er is nu een grotere vraag over wie het beste gepositioneerd is om ervoor te zorgen dat bedrijven het best doen voor de lange termijn, termijnopbrengsten worden behaald?

Apple en veel van haar aandeelhouders, zoals CalPERS, hebben hard teruggedrongen op Carl Icahn, die een grote aandeelhouder blijft en ziet dat het bedrijf de eerste waarde van $ 1 biljoen wordt. Apple is lang een voorbeeld van een bedrijf dat we gezien hebben als een belangrijk duurzaam investerend spel. Dupont is vergelijkbaar.

Wanneer zullen activisten stappen op en dringt erop aan dat bedrijven het goede doen, zowel voor de lange termijn als nu ook afbetalen. Apple doet dat, dus ook Dupont. Een portefeuille van bedrijven zoals deze lijkt de beleggers goed te positioneren en biedt oplossingen en diensten die mensen nu willen en morgen nodig hebben.

Update

(5/18/2015): Peltz en Trian werden onlangs teruggehaald in hun pogingen om verdere verandering in het bedrijf te installeren. Beleggers zullen zeker Dupont blijven kijken om ervoor te zorgen dat hun plannen goed beschouwd en duurzaam zijn. Gezien hun voortdurende omzetting en door deze ervaring te hebben gekomen, kunnen ze wellicht beter gepositioneerd worden voor een toekomst waar duurzaamheid steeds meer potentiële financieel succes rijdt.