Iron Condor: Pre-Trade Overwegingen

Vraag van een lezer: Hoe kan ik het type ijzeren condor ontdekken die geschikt is voor mijn persoonlijke comfortzone?

Antwoord: Er zijn verschillende zaken die u moet overwegen bij het gebruik van deze strategie. U zult ontdekken dat er geen blauwdruk is voor een exacte, regelgerichte positie die past bij uw behoeften. U kunt zich veroorloven om flexibel te zijn bij het verhandelen van de ijzeren condor .

Onderliggende is belangrijk voor elke investeerder, en vooral bij het verkopen van premies (bijv. Geldverzekering voor een optieverspreiding).

Als u liever de individuele aandelen wilt verhandelen, stel ik voor om vier of vijf gelijktijdige posities te bezitten.

Ik verkies de mogelijkheid om indexopties te verhandelen, omdat dat het risico elimineert om individuele aandelen te verhandelen die altijd vatbaar zijn voor een onverwacht nieuwsbericht. Een ander voordeel is dat het verhandelen van een enkele ijzeren condor op een index het makkelijker maakt om risico te beheren (bijvoorbeeld posities aanpassen) - als en wanneer de markt een aanzienlijke prijsverandering ondergaat.

Breedtebreedte

Een van de dwalingen die ijzer-condorhandelaren hebben de neiging om te geloven is dat het verhandelen van een 20-punts brede ijzeren condors heel anders is dan het verdelen van een 10-punts spreiding. [OPMERKING: De spreidingsbreedte verwijst naar de breedte van het gesprek en zet spreidingen en heeft niets te maken met de afstand tussen de oproep- en putopties.] Het enige belangrijke verschil is dat
positiegrootte moet worden verminderd door 50% om een ​​veilig risico te behouden.

Als u 20-punts spreads verhandelt, is er een ding dat moet worden begrepen.

Een 20-puntsverdeling is precies hetzelfde als het verhandelen van twee opeenvolgende 10-punts spreads. Vertaling:

Laten we het call gedeelte van de ijzeren condor bekijken: Het verkopen van de 480/500 call spreiding is precies hetzelfde als het verkopen:

De 480/490 call spread

en verkopen van de 490 / 500 oproepbreedte. En daarom verkoopt een 20-pointer hetzelfde ultieme risico als het verkopen van twee 10-pointers.

Er is niets 'speciaal' over de 20-punts spreiding. Ik kies alleen de bredere spreiding wanneer ik zowel de 480/490 als de 490/500 spreads verkopen. Door de 480/500 te kiezen, kan ik een positie verkopen die gelijk is aan het verkopen van een gelijke hoeveelheid van elk van de smalere spreads.

Een belangrijk punt is duidelijk, maar moet gemaakt worden: Verkoop de 480/490 ALLEEN en verkoop dan onmiddellijk de 490/500. Daardoor wordt uitgegeven tweemaal zoveel aan commissies en stijgt de slippage (de geldverlies bij het verhandelen, doordat we bid / ask spreads moeten behandelen). Handel gewoon de 480/500-spreiding met een enkele bestelling.

Als u echter de 480/490-oproepbreedte al verkocht, is er geen reden waarom u de 490/500-oproepbreedte (waarschijnlijk als aanpassing) op een later tijdstip niet kan verhandelen.

Kavelgrootte en marge

Overweeg alstublieft hoeveel marge geld in elke handel gebonden moet zijn.Zorg altijd voor een eventuele marge beschikbaarheid voor toekomstige aanpassingen. Als u die extra kamer niet hebt, dan kunt u geen posities aanpassen en zal u moeten verlaten als u problemen ondervindt. Het is verstandig om te voorkomen dat u ooit wordt geperst door gebrek aan marge.
Premium (prijs) en stakingen

Elke handelaar heeft een gewenste methode. Sommigen verkiezen de mogelijkheid om opties te betalen met
strike prijzen die een bepaald aantal punten (of een bepaald percentage van de onderliggende prijs) uit het geld zijn. Anderen verkiezen een specifieke premie te verzamelen. Nog anderen verkopen opties met een specifieke

Delta . Geen van deze methoden is beter dan een ander. Ik moedig u aan om elke methode van het kiezen van uw ijzeren condor minstens één keer te kiezen. en u zult weten wat het meest comfortabel is - omdat men natuurlijker voelt of het zal veel gemakkelijker zijn om te begrijpen.

Wanneer

impliciete volatiliteit laag is, in plaats van hoog, is de beschikbare premie voor het initiëren van de ijzeren condor minder. Hetzelfde geldt voor de Deltas van de uit de geldopties (omdat de kans dat de opties ITM zullen zijn bij het verstrijken van de vervaldatum, wordt verminderd). Vervaldatums

U kunt het meest gemaklik verhandelen van de Weeklys (opties die verlopen binnen een week of minder). Op andere momenten kunt u liever opties kiezen met langere levensduur. Voor ijzeren condorhandel, stel ik voor om geen opties te bezitten met een vervaldatum die meer dan 13 weken in de toekomst is.
Er is een ruime keuze aan ijzeren condor types, en ik weet dat een (of twee) voor u comfortabeler zal zijn dan een ander. Maar het kiezen is niet te moeilijk. Wanneer u denkt over een potentiële investering in een IC, kijk naar het plot van potentiële winst en verlies; Denk na over hoe lang je de positie wilt bezitten; kijk hoe ver van het geld de opties die u verkoopt zijn - en u zal weten of het bezit van die positie goed lijkt, of gewoon te riskant is. Maak dan de belangrijkste risicobeheersbeslissing: kies een comfortabele positiegrootte.