Iron Condor Basics

Iron Condor Basics

1) De ijzeren condor is een positie met vier poten (vier verschillende opties) gebouwd door een put spread te verkopen

• Alle vier opties zijn op hetzelfde onderliggende actief
• Alle vier opties vervallen tegelijkertijd
• Alhoewel niet een strikte eis, zijn alle opties uit het geld wanneer de handel is begonnen

• De ijzeren condor bevat een gelijke hoeveelheid van elk van de vier opties
• De oproepverspreiding en de verspreiding hebben dezelfde spreidingsbreedte . Vertaling: De twee telefoongesprekken zijn zo ver van elkaar af, zoals de twee zetels. OPMERKING: Het maakt niet uit hoe ver van elkaar de oproepen uit de putjes zijn.

OPMERKING: Wanneer de oproepverspreiding en de verkoopverspreiding worden verkocht, verzamelt de handelaar een contante premie. Dat geld vertegenwoordigt de maximale winst voor de handel.

NOMENCLATURE: Wij verkopen de oproepverspreiding en verkopen de putverdeling om een ​​ijzeren condor te maken. Enkele verwijzingen noemen dit "verkopen van de ijzeren condor", terwijl anderen hiernaar verwijzen als "de ijzeren condor kopen." Word niet verward. U hoeft alleen maar te weten welke taal uw makelaar gebruikt, zodat u de bestellingen correct kunt invoeren. Door er zeker van te zijn dat u een geldkrediet verzamelt bij het starten van de ijzeren condorpositie, maakt het niet uit hoe uw makelaar kiest om de handel te noemen.

Voorbeeld. Dit is NIET een aanbevolen handel; het is maar een voorbeeld.

SPY verhandelt bijna 200 dollar per aandeel.

Koop 2 SPY 16 september 16 203 oproepen
Verkoop 2 SPY 16 september 1620 202 oproepen

Koop 2 SPY 16 september 1619 zetten
Verkoop 2 SPY 16 september 16 198 zet > In het bovenstaande voorbeeld heeft de ijzeren condor deze eigenschappen:

SPY als de onderliggende activa

• Optie vervaldatum is vrijdag 16 september 2016
• Twee oproepverspreidingen en twee putverspreidingen worden verkocht. Opmerking: de spreads zijn
• verkocht , en niet gekocht , omdat de duurdere optie is verkocht en een optie voor minder kosten (verder uit de geld) is gekocht. Alle vier opties zijn uit het geld (OTM)
• De oproepbreedte is 1 punt breed (203 minus 202 = 1)
• De spreiding is 1 punt breed (198 minus 197 = 1)
• 2) De ijzeren condor is een optiestrategie die geld verdient wanneer de tijd voorbij gaat - zolang de onderliggende activaprijs niet dreigt te gaan uit een vooraf bepaalde prijsklasse. In dit voorbeeld is dat bereik 198 tot 202. Het bereik is begrensd door de twee opties die werden verkocht (202 call en 198 put).

Naarmate de tijd voorbij gaat, verliezen alle out-of-the-money opties de waarde - tenzij de prijs van de onderliggende waarde dichter bij de strikeprijs van de optie komt. U kunt dus een ijzeren condorpositie overwegen om een ​​wedstrijd te zijn:

Zal de opties die u verkocht, in het geld gaan, of zullen ze waardeloos worden verlopen?

Wachtende ijzer-condorhandelaars wachten niet op de een of de andere. Zij

beheren risico tijdens de vasthoudperiode. De ijzeren condor is een optiestrategie die geld verliest als de onderliggende aandelen zich buiten het bereik dreigen of dreigt te verhuizen - een vooraf bepaald prijsklasse. Zo is het een geschikte strategie voor handelaren wier marktaandeel is neutraal. Met andere woorden, de trader verwacht niet om tijdens de levensduur van de opties een bullish of bearish markt te zien.

3) De ijzeren condor is een afgedekte, beperkte-verliespositie.

Het is belangrijk om het volgende te begrijpen:

Als de eigenaar van deze ijzeren condorpositie eigenaar is, gelooft de handelaar dat SPY niet in de levensduur van de opties zal nader komen of hoger zal gaan dan $ 202.

De handelaar koopt echter de 203-oproep - niet omdat hij / zij van mening is dat de aandelenprijs zo hoog zal stijgen, maar om verliezen te beperken, alleen als de markt zo hoog beweegt. Zo wordt de 203-oproep gekocht als een

heg . Als de eigenaar van deze ijzeren condorpositie eigenaar is, gelooft de handelaar dat SPY niet zal nader komen of lager dan $ 198 tijdens de vasthoudperiode.

Niettemin koopt de handelaar de 197 put als een risicobeperkende heg.

4. De ijzeren condor dient als een enkele positie te worden beschouwd. Het doel is om de ijzeren condor te verhandelen om een ​​winst te verdienen. Er zijn twee manieren om die winst te behalen:

Laat alle vier de opties waardeloos uit. Wanneer dat gebeurt, is de winst van de handelaar het contante geld verzameld op het moment dat de eerste handel werd gemaakt.

• Koop (sluit) beide spreads Wanneer de betaalde prijs lager is dan de ingezamelde premie, wint de handelaar een winst. Als de kosten om de positie te verlaten groter is dan de aanvankelijke premie die wordt verzameld, verliest de handelaar geld.
• Er is veel meer te leren over het verhandelen van ijzer condors (

een voorbeeld ). Dit artikel is bedoeld als uitgangspunt om de strategie te beschrijven.