Investeren in Corporate Bonds

Ik wil een moment praten over het investeren in bedrijfsobligaties. Voor de obligatiebelegger kunnen de opties overweldigend zijn: bedrijfsobligaties, gemeentebonden, staatsobligaties, buitenlandse obligaties, makelaarsobligaties, spaarobligaties, eerste hypotheken, obligaties; de lijst lijkt eindeloos. In dit artikel wil ik u door een aantal basisprincipes van het eerste item op deze lijst, bedrijfsobligaties, doorlopen. Namelijk, wat zij zijn, wat bepaalt de rentevoet die u waarschijnlijk zal ontvangen als u eigenaar bent en de soorten accounts die waarschijnlijk het beste geschikt zijn voor beleggingen in zakelijke obligaties.

Hoewel deze activaklasse niet voor iedereen is, heeft deze plaats in de portefeuille van de juiste persoon of instelling.

Wat zijn zakelijke obligaties?

Wanneer u een bedrijfsobligatie koopt, leent u geld aan de onderneming die deze uitgegeven in ruil voor rentebetalingen. Het bedrijf kan dit geld gebruiken om nieuwe fabrieken te bouwen, haar kapitalisatiestructuur te veranderen om hogere rendementen op eigen vermogen te genereren, concurrenten te verwerven, in productuitbreiding te investeren, oude schuld te herfinancieren of een aantal andere zaken die de raad van bestuur en het management denken dat het goed is idee.

Voor nieuw uitgegeven, eenvoudige, gewone vanille obligaties zonder enige bijzondere voorzieningen of unieke structuur, geeft u geld gelijk aan de nominale waarde van de obligatie. Op de toekomstige vervaldatum zal dat geld teruggestuurd worden aan u en de band zal ophouden te bestaan. In de tussentijd ontvangt u jaarlijks rentebaten gelijk aan de couponrente die de obligatie draagt.

In de Verenigde Staten is het vaak gebruikelijk voor bedrijfsobligaties om de coupon gelijk te verdelen in twee betalingen die elke zes maanden worden ontvangen, zodat obligatiehouders geen twaalf maanden moeten wachten voordat ze passief inkomen krijgen.

Wat bepaalt de rentevoet op bedrijfsobligaties?

Wanneer u in bedrijfsobligaties belegt, is de rente die u ontvangt afhankelijk van verschillende factoren die onder meer betrekking hebben op:

• De basiskostenbeleggingsbeleggers hebben momenteel - dit wordt vaak beschouwd als de opbrengst zijn op een vergelijkbare Amerikaanse schatkistbinding.
• De vervaldatum - Hoe langer een belegger moet wachten om de obligatiehoofd terug te ontvangen van de vennootschap die de obligatie heeft afgegeven, hoe hoger de rente die hij in de meeste gevallen zal eisen. Er zijn enkele zeldzame uitzonderingen die zelden gebeuren (bekend als een "omgekeerde rendementscurve").
• De zakelijke kredietkwaliteit van de obligatie-emittent - Een obligatie is een belofte dat het bedrijf u, de kredietgever, zal terugbetalen. Als het bedrijf failliet gaat, krijgt u mogelijk niet uw geld, geheel of gedeeltelijk, teruggestuurd. Sterker bedrijven, met sterke balans- en inkomensverklaringen, zullen goedkoper leningen hebben dan risicovolle bedrijven met meer hefboom of dalende omzet.
• De inflatiepercentage - Als de inflatie hoog rijdt, zullen obligatiebeleggers eisen dat bedrijfsobligaties meer opleveren, zodat ze de koopkracht niet kwijt raken.
• De belastingtarief toegepast op de rentestream - Niet alle obligaties worden hetzelfde belast. De federale, staats- en lokale overheden zullen vaak voordelen voor bepaalde obligaties geven, zoals belastingvrije status, waarmee beleggers meer betalen voor hen, terwijl ze nog steeds hetzelfde netto inkomen ontvangen. Om een ​​vergelijking van appels-appels te doen, moet u iets berekenen dat bekend staat als de belastbare equivalente opbrengst.
• Macroeconomische factoren - Als de wereld de bedreiging voor een nucleaire holocaust ondervindt of een natie op de rand van invasie komt, gaan de obligaties van bedrijfsobligaties in elkaar dalen, waardoor obligaties rendement door het dak versturen omdat beleggers denken dat de De kans op het niet ontvangen van de betaling is veel hoger, of als alternatief willen ze zo veel liquiditeit pakken als ze kunnen hebben voor hun familie.
• De prijs die u betaalt - Dit geldt vooral als u een obligatie in de secundaire markt koopt (van een andere investeerder in plaats van op het moment van uitgifte). Dit is een moeilijker onderwerp dat een eigen uitleg nodig heeft, maar volstaat om te zeggen dat het mogelijk is om meer of minder te verdienen dan het couponrente - soms substantieel - afhankelijk van de prijs die u betaalt om een ​​obligatie te kopen. Tijdens depressies en recessies zijn ondernemende investeerders met grote kasreserves in staat geweest om hoogwaardige bedrijfsobligaties op te schuiven tegen zeer lucratieve opbrengsten, waardoor de betaaldagen voor decennia blijven.

Welke rekeningen of investeerders gaan het beste geschikt zijn voor zakelijke obligaties?

Bedrijfsobligaties zijn volledig belastbaar op federale, staats- en lokale vlakken. Dit betekent dat de netto-rentetarieven voor de netto rentebaten voor vrijwel iedereen verschillen, afhankelijk van uw marginale belastingtarief en locatie. Dit betekent ook dat bedrijfsobligaties, die typisch veel hoger zijn dan de schatkistobligaties en gemeentelijke obligaties, een natuurlijke pasvorm vormen voor fiscale schuilplaatsen, zoals een Roth IRA, Traditional IRA, 401 (k), 403 (b), SEP-IRA, of pensioenplan. In feite, voor beleggers die geen verband houden met obligatiefondsen, zijn bedrijfsobligaties een natuurlijke pasvorm, omdat u nooit belastingvrije gemeentelijke obligaties in deze rekeningen moet houden doordat de complexiteit van de belastingcode bijna altijd resulteert in u verdienen veel minder rente inkomsten uit uw bezit dan u anders zou kunnen genieten.

In tegenstelling tot een succesvolle investeerder die een vastrentende belegger bezit door middel van een reguliere makelaarskening, en die woont in een staat die belastingsbelangen belaste (bijna iedereen), zal bijna alle zijn rente inkomsten zien Van hem is eenmaal federale belastingen, staatsbelastingen, lokale belastingen en inflatie afgetrokken van zijn of haar rendement. Soms is dit verdraaglijk omdat er andere redenen zijn om naast de rente-inkomsten ook zakelijke obligaties te bezitten, vooral als er een loterijbiljet is aangesloten in de vorm van een conversie privilege dat u de mogelijkheid biedt om de obligatie in gewone aandelen op aantrekkelijke voorwaarden te zetten.