Rente en Commodities

De grondstofprijzen gaan om en om vele redenen omhoog en omlaag. Elke grondstof heeft zijn eigen vraag- en aanbodbeginselen. De grondstofprijzen zijn echter alleen een activaklasse. Daarom beïnvloeden de macro-economische factoren zeker de prijzen en soms volgt de gehele grondstofsector hetzelfde waardepad. De Amerikaanse dollar is de reservevaluta van de wereld; Over het algemeen zal een sterkere dollar ervoor zorgen dat de grondstofprijzen lager gaan en tijdens de periodes van de dollarzwakte raken de goederen hoger.

De valuta's zijn gevoelig voor de rentetarieven zoals de grondstofprijzen.

In 2008 heeft een wereldwijde financiële crisis de centrale banken over de hele wereld veroorzaakt om een ​​proactieve houding aan te gaan, omdat ze het financiële systeem stoten tegen de schok van de crisis. In de daaropvolgende jaren hebben deze monetaire autoriteiten de rentetarieven verlaagd in pogingen om de uitgaven en economische activiteiten te stimuleren. De lage rentetarieven stimuleren immers leningen en groei. Het vergt ook mensen om geld te besteden, in plaats van het te verlaten in het opslaan van rekeningen die een zeer klein rendement geven, waardoor de consumentenbestedingen stijgen.

In de periode van dalende rentetarieven na 2008 zijn de grondstoffenprijzen gestopt als een maanschot. Velen hebben de hele tijd hoog gemaakt aangezien de grondstofprijzen in de nasleep van de crisis gingen halen. Goud verhandeld tot hoogten van ongeveer $ 1920 per ounce, koper verhandeld naar meer dan $ 4. 60 per pond en veel andere grondstoffenprijzen namen deel aan de seculiere stiermarkt die in 2011 een piek bereikde.

Een van de belangrijkste redenen voor de sterkte in de grondstoffenprijzen is dat de rentetarieven in de Verenigde Staten en over de hele wereld steeds dalen. Lagere rentetarieven maken goedkoop geld. Commodities rallied om twee redenen. Ten eerste verminderen de lage rentetarieven de kosten van het dragen en financieren van inventarissen.

China, de grootste consumentenmarkt ter wereld, nam dit als een kans om de strategische voorraad van de grondstoffen te verhogen die nodig zijn om infrastructuur te bouwen. De tweede reden is dat lage rentetarieven de inflatie angsten als een potentiële backlash van goedkoop geld toegenomen. Inflatie vermindert de koopkracht van papiervaluta's. De basislijn was dat de dalende rentetarieven de grote seculiere stiermarkt deden in commodities die in 2011 piekten.

Na 2011 begonnen de commoditymarkten te achterhalen dat de rentetarieven niet veel lager kunnen gaan. In de VS was een Fed Funds-tarief van nul aan de rotsbodem. Sinds 2011 draaide de grondstofprijzen om en begon ze lager te gaan. In de afgelopen jaren hebben veel grondstofprijzen lagere hoogtepunten en lagere dalingen gemaakt. Een scherpe rally in de Amerikaanse dollar, dat is de reservevaluta van de wereld en het prijsmeganisme voor commodities, heeft bijgedragen aan de daling van de grondstofprijzen vanaf 2014.Eind 2014 begon de centrale bank van de Verenigde Staten te praten over het verhogen van het Fed Funds-tarief. Het vooruitzicht op hogere rentetarieven op de wereldwijde reservevaluta zorgt ervoor dat de grondstofprijzen verder dalen.

De rentetarieven in de Verenigde Staten en over de hele wereld zijn op zeer lage niveaus.

Ze hebben echt nergens om hier heen te gaan. Dit staat niet goed voor de prijs van de goederen op het huidige moment. De Federal Reserve zal uiteindelijk tarieven verhogen en dit zal betekenen dat het meer kost om inventarissen te dragen, die bijkomende prijzen aan de berenmarkt in commodityprijzen zullen toevoegen. Een hogere reële rentevoet in de Verenigde Staten zal waarschijnlijk een negatief effect hebben op de grondstofprijzen.

Zoveel verschillende factoren beïnvloeden het prijspad van goederen. Weer, vraag- en aanbodbeginselen, demografie, valutaveranderingen en andere exogene gebeurtenissen zijn allemaal belangrijke inputs bij het analyseren of voorspellen van toekomstige prijzen. De rentetarieven zijn slechts één van deze ingangen. Aangezien de rentetarieven zijn gedaald naar historisch lage niveaus, vertelt het gezond verstand ons dat er tegenwoordig veel meer upside is dan de downside in de rentetarieven.

Dit zou kunnen betekenen dat de grote commodity bear markt die in 2011 begon, een manier kan zijn om te gaan. Misschien zien we uiteindelijk inflatoire druk als gevolg van vele jaren lage rente of goedkoop geldbeleid. Dat zal waarschijnlijk de volgende cyclische stiermarkt veroorzaken in grondstofprijzen.