Rente en kosten op de winst- en verliesrekening

De volgende rubriek van de winst- en verliesrekening waarmee we gaan omgaan, komt in rente-inkomsten en rente uit. Dit zijn met name belangrijk wanneer u zich bezighoudt met bepaalde soorten bedrijven in industrieën of sectoren zoals bankieren, verzekeringen en onroerend goed. Wees daarom voorzichtig in deze sectie aandacht als u overweegt te investeren in de aandelen van een bedrijf dat in of om deze gebieden actief is van de economie.

- 9 ->

Rentebaten op de resultatenrekening

Bedrijven houden soms hun geld in kortlopende deposito's, zoals deposito's met looptijden tot twaalf maanden, spaarrekening en geldmarkt fondsen. De contanten in deze rekeningen verdienen rente voor het bedrijf, dat in de winst- en verliesrekening wordt opgenomen als rentebaten.

Voor sommige bedrijven is rentebaten op de winst- en verliesrekening klein of zinloos. Voor anderen, zoals de verzekeringsbeschermers die ik zojuist heb genoemd, is het van groot belang. Vastgoed- en ongevallenverzekeringsmaatschappijen beleggen een substantieel percentage boekwaarde en polishouder "float", wat geld is dat zij hebben totdat beleidsaanspraken worden uitgekeerd, maar niet in obligaties van beleggingsgraad, met name bedrijfsobligaties, bezitten. Veranderingen in de rentetarieven kunnen leiden tot aanzienlijke veranderingen, beter of slechter, aan de winstgevendheid van de onderneming. Een echte wereld illustratie: In 2014 begon de verzekeringssector te komen tot een periode waarin de obligaties vele jaren kochten, zelfs decennia, in het verleden voor volwassenheid kwamen.

Dit was problematisch omdat veel van die obligaties een tijd werden gekocht toen de rentetarieven veel hoger waren en veel dikker obligatiebonnen hadden dan wat dan ook op de markt beschikbaar was. Als de rente gedurende een langere periode op of bijna nul procent blijft, kan dit leiden tot een langdurige, misschien ernstige daling in de winstgevendheid van de verzekeringsindustrie als geheel.

Dit zou betekenen dat de prijs-in-verdienste ratio's van veel verzekeringsmaatschappijen hoger zijn dan ze eigenlijk verschijnen. Voor degenen die een waarderingsgerichte aanpak nemen om een ​​portefeuille te bouwen, is dat nuttig om rekening te houden bij het bepalen van de juiste prijs om een ​​eigendomsbelang te betalen.

Rentekosten op de winst- en verliesrekening

Veel voorkomend en vaak veel belangrijker voor de meeste soorten bedrijven, de rentekosten op de winst- en verliesrekening zijn de kosten van het lenen van geld van banken, obligatiebeleggers en andere bronnen om te voldoen kortlopend werkkapitaal behoeften, eigendom, plant en apparatuur op de balans toevoegen, concurrenten verwerven of inventaris verhogen.

Voor bedrijven die activa intensief zijn, kan een stijging van de rentetarieven een belangrijke kopwind zijn, waardoor de winst op dezelfde manier wordt verminderd dat zij de banken en verzekeringsmaatschappijen ten goede komen.De primaire verdediging is dat het bedrijfsleven de mogelijkheid heeft om de schuldenlasten zo lang mogelijk in de toekomst te vergrendelen, zodat ze de laagste denkbare rentetarieven kunnen blijven betalen, terwijl de inflatie de werkelijke koopkracht kan terugwinnen die zij moeten terugkeren. Dit is de reden dat u zich moet graven in de regelgevende filings en naar het schuldlooptijdschema kijkt; anticiperen en voorspellen welke herfinanciering tegen de tarieven die waarschijnlijk in werking zullen zijn op dat moment, zal tot de bottom line komen.

Enkele inkomstenrekening rapporteren rentebaten en rentelasten afzonderlijk als hun eigen line items. Anderen combineren ze en rapporteren ze onder "Interest Income - net" of "Interest Expense - net", afhankelijk van of er meer van de vroegere of de laatste zijn. Netto verwijst naar het feit dat het management rentedragende inkomsten uit rentetarief heeft afgetrokken om met één cijfer te komen. Met andere woorden, als een bedrijf $ 20 in interest op zijn schuld heeft betaald en $ 5 in rente uit zijn spaarrekening heeft verdiend, zou de winst- en verliesrekening alleen "Interest Expense - Net" van $ 15 laten zien.

Het bedrag dat een bedrijf betaalt in verhouding tot de inkomsten en inkomsten is van groot belang. Om de relatie van rente naar de winst te beoordelen, kunnen investeerders de rente dekkingsgraad berekenen.

Deze pagina maakt deel uit van Investeringsles 4 - Hoe een inkomensverklaring lezen. Om terug te gaan naar het begin, zie de inhoudsopgave.