Individueel beheerde accounts voor rijke beleggers

Als u een rijke of hoge netto-investeerder bent, heb je bijna zeker gehoord over iets bekend als of kennen van meerdere mensen die u hebben, een individueel beheerd account of IMA. Als u niet van een hebt gehoord, is het niet bijzonder verrassend omdat een individueel beheerde account over het algemeen niet beschikbaar is van een van de meer welgevende instellingen aan iedereen met minder dan $ 100.000 in beleggbare activa.

In feite hebben bedrijven de limiet veel hoger gesteld, met $ 1, 000, 000 tot $ 10, 000, 000 niet bijzonder ongewoon.

Wat is een individueel beheerd account? Waarom bieden ze bepaalde vermogensbeheerbedrijven hen aan? Wat zijn de voordelen en waarom hebben er zo veel mensen in de economische bovenklasse een? Dat zijn geweldige vragen. Ik dacht dat het een goede tijd zou kunnen zijn om deze gespecialiseerde beleggingsinstrumenten te zetten en uit te leggen, zoals ik de laatste tijd in mijn gedachten heb gehad met de komende lancering van mijn privé-familiekantoor en wereldwijde vermogensbeheerder.

Hoe een individueel beheerd account werkt

Misschien is de makkelijkste manier om een ​​individueel beheerd account te begrijpen als u niet bekend bent met het concept, te denken over hoe een wederzijds fonds gestructureerd is. U koopt aandelen, het bedrijf of het vertrouwen (het fonds zelf) neemt dat geld en de portefeuillebeheerder die door de raad van bestuur of de trustees wordt aangeworven, afhankelijk van de specifieke kenmerken, geeft dat kapitaal aan volgens het mandaat van het fonds; of het blauwschipvoorraden in Europa koopt of de regels van een beursindex volgt, zoals de S & P 500.

De portefeuillebeheerder betaalt de beheersvergoeding, de bewaarder neemt een (meestal vergelijkbaar kleine) vergoeding en u kunt zonder veel tijd of moeite wijdverbreide diversificatie bereiken.

Deze hele regeling is geweldig gunstig, aangezien het fonds aandeelhoudersvriendelijk is, maar er zijn enkele nadelen.

De kans is goed dat je nooit de portefeuillebeheerder zal ontmoeten; Je weet misschien niet eens zijn naam of hoe hij eruit ziet. De portefeuille kan niet aangepast worden aan uw eigen unieke behoeften of fiscale situatie. Onder sommige rare omstandigheden zou je uiteindelijk met enorme belastingbetalingen kunnen slagen, zelfs als je geld in een fonds verloor. U moet zich zorgen maken dat de indexmethode in het geheim veranderd wordt in uw (naar mijn mening) schade. U kunt waarschijnlijk tenminste een half dozijn andere bezwaren bedenken. Met een individueel beheerd account kunnen deze problemen opgelost worden. In plaats van te kopen in een beleggingsfonds of een indexfonds, open je een wereldwijde voorwaardelijke rekening bij een bankrechtelijke afdeling of een geregistreerde makelaar. U ondertekent dan een adviescontract met de directeur van de beleggingsadviseur van de portefeuillebeheerder.De details van het contract zullen van veel dingen afhangen - veel zullen een jaarlijkse vergoeding in rekening brengen, die kan worden gehanteerd of vlak, dure of goedkoper, in rekening gebracht of in achterstallig of in rekening gebracht. Anderen kunnen akkoord gaan met een prestatievergoedingsregeling (ook bekend als "fulcrum fees"), waarbij ze een percentage van de winst nemen (een optie die alleen beschikbaar is op bevel van de SEC als u de belegger meerdere hoge hekkies doorstuurt, inclusief een minimum investering van $ 1, 000, 000 met de specifieke adviseur of een netto waarde van $ 2, 000, 000 exclusief uw huis).

In het kader van het adviescontractproces verleent u de portefeuillebeheerder discretionaire autoriteit op de voorwaardelijke rekening. Dat wil zeggen dat hij of zij (in het geval dat het een commissie van een paar mensen is) de macht heeft om handelingen namens u te plaatsen; het verzamelen van de portefeuille van aandelen, obligaties of welke andere effecten uw portefeuillebeleidsdocument en beleggingsmandaat kunnen hebben uitgesproken tijdens het begin van de relatie. Je gaat over je leven, net zoals je zou met een wederzijds fonds, in veel gevallen zelfs niet de handel zien totdat je je verklaring krijgt. Wanneer die verklaring aankomt, ziet u geen "XYZ Fund", u ziet eigenlijk de onderliggende aandelen. De sluier tussen u en de individuele aandelen - en nooit vergeten dat

alle aandelenfondsen, inclusief indexfondsen, bestaan ​​uit individuele aandelen, aangezien het fonds zelf een juridische structuur is, geen investering (er is geen zaak als " Ik heb geen eigen voorraden ", het is gewoon een kwestie van de methodologie die gebruikt wordt om deze voorraden te selecteren) - wordt verwijderd. U ziet onder de kap naar de onderliggende economische realiteit.

Het mandaat bepalen voor uw individueel beheerde account

Het beleggingsmandaat van uw individueel beheerde account kan variëren, afhankelijk van de door u geselecteerde firma of portefeuillebeheerder. Als u een traditionele, oudschoolse waardegroep vindt, zoals mijn familiebureau, zal u waarschijnlijk eindigen met een laag omzet, langdurig, meestal passief bedrijf, een verlangen om de belastingefficiëntie te maximaliseren en een focus op het waarborgen van een marge van veiligheid, zodat de posities worden ondersteund door intrinsieke waarde, zelfs als de marktwaarde op het moment van de overname ontbreekt. Er zijn andere bedrijven waar je snel omzet kunt krijgen, investeren in dynamiek, waardoor je elke paar maanden van positie naar positie stopt terwijl je probeert om betekenis uit grafieken te krijgen (zelfs het typen dat me vervult met minachting, maar er zijn mensen die dat soort ding ondanks de enorme wrijvingskosten en verlies van uitgestelde belastingvoordelen). Er zijn bedrijven die gespecialiseerd zijn in religieuze investeringen, dingen zoals tabak of farmaceutische voorraden verwijderen (door de potentiële banden met abortus). Er zijn bedrijven die gespecialiseerd zijn in het inzetten van geld in bepaalde delen van de wereld, bemand met analisten die de lokale taal eigenlijk kunnen lezen en getraind worden in niet-GAAP financiële staten.

Om het anders te zeggen: Als u het wenst, zijn de kansen goed dat er ergens ergens bestaat, voor beter of slechter.U kunt zo conservatief of speculatief zijn als u wilt. Er zijn individueel beheerde accounts die alleen volkomen betaalde, niet-gemarkeerde, dividendbetalende voorraden kunnen ontvangen en diegenen die obsceen bedragen van hefboom zullen gebruiken, voor de maan schieten en bidden dat ze betaalvuil raken (samen met de drie-inch dikke stapel openbaringen om de risico's uit te leggen die u opneemt).

Redenen voor een individueel beheerde account is vaak superieur aan de alternatieven

Er zijn een groot aantal redenen dat individueel beheerde accounts vaak de beste optie zijn voor degenen met aanzienlijke activa; met de financiële middelen en het succes om het arrangement optimaal te benutten. Deze omvatten, maar zijn niet beperkt tot:

Grotere gifting en fiscale efficiëntie.

1. Of u activa wilt verkopen om geld te verhogen of de portefeuillebeheerder wil een winst op een succesvolle positie compenseren, zodat meer netto kapitaal in het account blijft, met een individueel beheerd account kunt u een strategie toepassen die bekend staat als belastingheffing. Juist goed gedaan, belastingheffing kan mooi toevoegen aan uw algehele na-belastingopbrengst, wat een groot verschil maakt wanneer u langere tijd uitstrekt, vooral als u in een hogere belastingbeugel bent. U kunt ook specifieke voorraadblokken naar liefdadigheid of een welwillend restvertrouwen overdragen of ze aan uw kinderen of andere familieleden geven. Een individueel beheerd account maakt het veel makkelijker om het te regelen op een manier die meer gaat waar je maar wilt en minder aan de belastingman. De mogelijkheid om ethische en morele overwegingen in aanmerking te nemen.
2. Zoals reeds kort geraakt, veroorzaakt het dat sommige mensen aanzienlijke stress hebben om te weten dat ze profiteren van dingen zoals het verkopen van sigaretten of abortifaciënten via hun indexfondsen. Nog anderen willen geen wapenfabrieken of olieboormachines bezitten. Met een individueel beheerd account kan dat probleem grotendeels met bijna geen moeite weggewassen worden. Het vermogen om risico's aan te passen en persoonlijke situaties te compenseren die uniek zijn voor u en uw familie.
3. Laten we zeggen dat je schuldvrij bent en wil een back-stream van passief inkomen genereren met 4% per jaar om je familie te beschermen als je je baan kwijtraakt. Of misschien ben je een mede-trustee van een trustfonds dat je hebt geërfd, maar je wil geen corpus uit de bescherming van de bescherming van de activa nemen. u wilt dat het vertrouwen zelf belegt in activa die geen dividenden betalen, zodat er geen inkomstenbelasting verschuldigd is op het niveau van het vertrouwen (teruggaan naar de fiscale efficiëntie die we eerder hebben besproken), maar u kunt niet sneller slapen in de nacht, tenzij u de bedrijven weet waarin je eigen vermogen is financieel stevig met goede balansbalken (er zijn geen luchtvaartmaatschappijen voor je!). Misschien ben je van plan om naar Duitsland te gaan met pensioen en wil je in de tussentijd valutarisico verminderen, zodat je weet dat je in staat bent om een ​​woonplaats te kunnen betalen met behulp van de dividenden, rente en huurprijzen die door jouw portefeuille worden geproduceerd. Dit soort dingen is makkelijk met een individueel beheerde account.Wat uw situatie ook, uw geld kan voor u veel efficiënter worden aangewend dan door een ander mechanisme. De menselijke aanraking.
4. U kunt de telefoon ophalen of een email sturen en praten met de werkelijke persoon die verantwoordelijk is voor het toezicht op uw rijkdom. U kunt vragen stellen, een kopje koffie zetten en zelfs een strategie opstellen om uw geld beter te laten werken voor uw eigen doelstellingen. Het is niet hetzelfde als het omgaan met een andere willekeurige persoon in een callcenter. Het is helemaal mogelijk dat de persoon die u in de loop van het grootste deel van uw carrière samenwerkt helpt uw ​​kinderen en kleinkinderen hun eigen account op een dag te beheren. Wat uw reden ook is, het is niet een ongeluk dat veel geïnvesteerde, geavanceerde beleggers en een netto-waarde van zeven of acht cijfers hebben met een soort persoonlijke gepersonaliseerde financiële dienstverlening, die vaak een individueel beheerde account kan bevatten .