Index fondsen vs ETF's - wat is het beste?

Moet je investeren in indexfondsen of moet je ETF's gebruiken? Welke is het beste? Wat zijn de verschillen tussen indexfondsen en ETF's? Wat zijn hun voor- en nadelen? Het korte antwoord op deze vragen, net als bij bijna elke beleggingsvraag, begint met twee woorden: "Dat hangt af van de vraag." Er zijn sterke, zwakke punten en "best-use" strategieën voor elk. Ontdek wie te investeren in indexfondsen, ETF's of beide.

Vergelijkingen: Waarom gebruik de Indexing Strategy?

Voordat u de verschillen tussen indexfondsen en ETF's krijgt, laten we met een aantal overeenkomsten beginnen of waarom u zou investeren in een indexfonds of ETF, die beide onder dezelfde rubriek "indexeren" kunnen vallen omdat ze beide investeren in een onderliggende benchmark index. In verschillende woorden zijn de redenen om te indexeren dat indexfondsen en ETF's op veel manieren actief beheerde fondsen verslaan.

De eerste en beste reden om indexfondsen of ETF's te gebruiken is voor wat de beleggingsindustrie een passieve beleggingsstrategie noemt. In tegenstelling tot actief beheerde fondsen, zijn passieve beleggingen niet ontworpen om de markt of een bepaalde benchmark index beter te presteren. Het voordeel hierbij is dat het beheerderrisico verwijdert, dat is het risico (of het onvermijdelijke eventualiteit) dat een geldmanager een fout zal maken en uiteindelijk aan een benchmarkindex, zoals de S & P 500, zal verliezen.

Een typisch voorbeeld is waar een topprestatief actief beheerd fonds goed in de eerste paar jaar na de aanvang gaat; het behaalt een gemiddelde opbrengst, die meer beleggers aantrekt; De activa van het fonds groeien te groot om zowel in het verleden als in het management te beheren; en de rendementen beginnen te verschuiven van bovengemiddeld naar ondergemiddeld.

In verschillende woorden, tegen de tijd dat de meeste beleggers een topprestatief wederzijds fonds ontdekken, hebben ze de bovengemiddelde rendementen gemist. Het is wat ik noem, "het achtervolgen van geld;" U treft zelden de beste opbrengsten omdat u geïnvesteerd heeft op basis van eerdere prestaties.

Een ander voordeel bij het investeren in passieve beleggingen, zoals indexfondsen en ETF's, is dat ze zeer lage kosten hebben vergeleken met actief beheerde fondsen.

Dit is een andere hindernis voor de actieve manager om te overwinnen, wat moeilijk en consequent en over tijd mogelijk is. Bijvoorbeeld, veel indexfondsen hebben een kostenpercentage van minder dan 0. 20% en ETF's kunnen kostenverhoudingen nog lager hebben, zoals 0. 10% of lager, terwijl actieve beheerde fondsen vaak kostenverhoudingen hebben boven 1.00%. Daarom kan het passief fonds een 1,00% of hoger voordeel hebben dan actief beheerde beleggingsfondsen voordat de beleggingsperiode begint. Samengevat vertaalt de lagere kosten vaak over hogere rendementen over de tijd.

Verschillen tussen indexfondsen en ETF's

Voordat u de verschillen overschrijdt, is hier een korte samenvatting van overeenkomsten: Beide zijn passieve beleggingen die de prestatie van een onderliggende index weerspiegelen, zoals de S & P 500; ze hebben beide extreem lage kosten vergeleken met actief beheerde fondsen; en zij kunnen beide voorzichtige beleggingssoorten zijn voor diversificatie en portefeuilleconstructie.

Zoals eerder vermeld, hebben ETF's meestal lagere kostenverhoudingen dan indexfondsen. Dit kan in theorie een lichte rand geven in rendementen over indexfondsen voor de investeerder. ETF's kunnen echter hogere handelskosten hebben. Laten we bijvoorbeeld zeggen dat u een makelaarskonto bij Vanguard Investments heeft.

Als u een ETF wilt verhandelen, betaalt u een handelsvergoeding van ongeveer $ 7. 00, terwijl een Vanguard-indexfonds die dezelfde index bijhoudt geen transactiekosten of provisie kunnen hebben.

De overige verschillen tussen indexfondsen en ETF's kunnen allemaal beschouwd worden als aspecten van een primair verschil: Indexfondsen zijn onderlinge fondsen en ETF's worden verhandeld als aandelen. Wat betekent dit? Laten we bijvoorbeeld zeggen dat u een onderlinge fonds wilt kopen of verkopen. De prijs die u koopt of verkoopt is niet echt een prijs; het is de netto vermogenswaarde (netto nominale waarde) van de onderliggende effecten; en u verhandelt bij de NAV van het fonds op eind van de handelsdag. Daarom, als de aandelenkoersen stijgen of dalen tijdens de dag, heb je geen controle over de timing van de uitvoering van de handel. Voor beter of slechter, krijg je wat je krijgt aan het einde van de dag.

Daarentegen verhandelen ETF's intra-day.

Dit kan een voordeel zijn als u in staat bent om te profiteren van de prijsbewegingen die tijdens de dag plaatsvinden. Het sleutelwoord hier is IF . Bijvoorbeeld als u denkt dat de markt in de loop van de dag hoger wordt en u wilt profiteren van die trend, kunt u vroegtijdig een ETF kopen en het positieve verkeer vastleggen. Op sommige dagen kan de markt hoger of lager dalen met 1.00% of meer. Dit geeft zowel risico en kans, afhankelijk van uw nauwkeurigheid bij het voorspellen van de trend.

Een deel van het handelsverkeerskenmerk van ETF's is het 'spread', dat is het verschil tussen de bod en de vraagprijs van een beveiliging. Om het eenvoudig te stellen, is het grootste risico hier echter met ETF's die niet wijdverhandeld zijn, waar spreads breder kunnen zijn en niet gunstig zijn voor individuele beleggers. Zoek daarom naar beursgenoteerde ETF's, zoals iShares Core S & P 500 Index (IVV) en pas op voor nichegebieden, zoals nauwe verhandelde sectorfondsen en landfondsen.

Een definitief onderscheid van ETF's heeft in relatie tot hun aandelenachtige handelsaspek het vermogen om voorraadorders te plaatsen, die kunnen helpen om sommige van de gedrags- en prijsrisico's van de daghandel te overwinnen. Bijvoorbeeld, met een limietorder, kan de belegger een prijs kiezen waarbij een handel wordt uitgevoerd. Met een stoporder kan de belegger een prijs onder de actuele prijs kiezen en een verlies onder de gekozen prijs voorkomen. Investeerders hebben geen dergelijke flexibele controle met beleggingsfondsen.

Moet u indexfondsen, ETF's of beide gebruiken?

De indexfondsen tegen ETF-debat zijn niet echt een ofwel of een vraag. Beleggers zijn verstandig om beide te overwegen. Kosten en uitgaven zijn de vijand van de indexbelegger. Daarom is de eerste overweging bij het kiezen tussen de twee de kostenverhouding. Ten tweede kunnen er enkele beleggingssoorten zijn die één fonds boven het andere voordeel kan hebben.Bijvoorbeeld, een investeerder die een index wil kopen die de prijsbeweging van goud nauwlettend weerspiegelt, zal waarschijnlijk hun doel het beste bereiken door gebruik te maken van het ETF genaamd SPDR Gold Shares (GLD).

Ten slotte, terwijl de eerdere resultaten geen garantie vormen voor toekomstige resultaten, kunnen historische rendementen een indexfonds of het vermogen van de ETF tonen om de onderliggende index nauwlettend te volgen en aldus de investeerder meer potentiële rendementen te verschaffen in de toekomst. Bijvoorbeeld, het indexfonds, Vanguard Total Bond Market Index Inv (VBMFX), is historisch beter dan de iShares Core Total Bond Market Index ETF (AGG), hoewel VBMFX een kostenverhouding van 0 heeft. 20% en AGG's is 0. 08% en beide Volg dezelfde index, de Barclay's Aggregate Bond Index. In andere woorden heeft AGG-prestatie historisch nog verder onder de index gedraaid dan VBMFX.

Voorzichtige woorden van wijsheid: Jack Bogle op ETF's

Zoals u zou verwachten, heeft de oprichter van Vanguard Investments en de pionier van indexering, Jack Bogle, zijn twijfels over ETF's, hoewel Vanguard een grote selectie heeft. Bogle waarschuwt dat de populariteit van ETF's grotendeels wordt toegeschreven aan marketing door de financiële industrie. Daarom kan de populariteit van ETF's niet direct gecorreleerd worden met hun praktijk. Ook de mogelijkheid om een ​​index zoals aandelen te verhandelen, creëert een verleiding om te verhandelen. Dit kan potentiële schade aan beleggingsgedrag aanmoedigen, zoals slechte markttijd en frequente handel verhogen kosten, wat in tegenstelling tot de goedkope indexeringsfilosofie ligt.

In samenvatting moet de investeerder zich net zo goed of beter kennen dan zij de aard van hun gekozen beleggingstypen kennen. Als het vermogen om te verhandelen de illusie voorstelt dat u trends kunt voorspellen of de markt constant kan afwijken, kan u onaangenaam verrast worden door negatieve resultaten lastige handelskosten. Het kiezen tussen indexfondsen en ETF's is het kiezen van het juiste hulpmiddel voor de baan en niets meer. Een regelmatige oude hamer kan de behoeften van uw project effectief bedienen, terwijl een stapelgeweer misschien wel een betere keuze kan zijn. Hoewel deze twee instrumenten vergelijkbaar zijn, zijn ze niet hetzelfde en hebben ze subtiele maar toch significante verschillen in toepassing en gebruik.

Zoals ik al zei aan het begin van het artikel, "Het hangt ervan af." Wees er zeker van dat u de factoren weet waarop het hangt!

Disclaimer: De informatie op deze site is uitsluitend ter discussie, en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of te verkopen.