Hoe beleggen in de Global Shipping Sector

De scheepvaart is de levensbloed van de wereldeconomie. Volgens de ICS is de internationale scheepvaartindustrie verantwoordelijk voor het vervoer van ongeveer 90 procent van de wereldhandel. Er zijn ongeveer 50.000 koopvaardijschepen geregistreerd in meer dan 150 landen die bemand worden door meer dan een miljoen zeevarenden die meer dan een half biljoen dollar per jaar genereren in vrachttarieven.

In dit artikel zullen we kijken naar de internationale scheepvaartindustrie, beleggingsmogelijkheden binnen de industrie en hoe beleggers blootstelling kunnen maken in hun portefeuilles.

Waarom investeren in verzending?

De globale scheepvaartindustrie ging door moeilijke tijden gedurende de financiële crisis van 2008-2009. Terwijl de industrie van 2010 tot 2015 een kort herstel heeft ondervonden, hebben vraag en aanbod bezorgdheid de druk op top- en bottom-line prestaties onder druk gezet.

De Baltic Dry index, een maatregel van vrachttarieven voor vervoerders van grondstoffen zoals kolen en ijzererts, viel meer dan 90 procent van meer dan 11 000 in 2008 tot minder dan 1 000 in 2017. Tegelijkertijd de industrie heeft moeite gehad met een overschot van schepen en hogere bunkerbrandstofprijzen hebben druk op winstmarges uitgeoefend. Deze trends leidden dat ratingbureaus zoals Moody's in 2017 een negatieve vooruitzichten op de sector uitdagen.

Het goede nieuws is dat de goederenvolumes in de komende jaren naar verwachting zullen stabiliseren, aangezien deze problemen opgelost zijn. Als de wereldeconomie blijft herstellen, zullen deze volumes waarschijnlijk opvallen, aangezien de vraag stijgt van zowel ontwikkelde als opkomende markten.

Consolidatie binnen de industrie kan ook de prijsconcurrentie in de loop van de tijd verminderen, waardoor de winstgevendheid kan worden verbeterd en veel van deze problemen kan worden weggenomen.

Ten slotte kunnen waardebeleggers ook kansen vinden in de ruimte, zoals fundamentele verbeteringen. Militair belegger Warren Buffett zei eens: "U betaalt een zeer hoge prijs op de beurs voor een vrolijke consensus. "Met andere woorden, de beste kansen zijn bedrijven die tegen depressieve prijzen verhandelen, in plaats van degenen die al een sterke rally ondergaan.

Investeren in de verzending

Er zijn veel verschillende manieren waarop investeerders de blootstelling aan de scheepvaart in hun portefeuilles kunnen opbouwen, waaronder het gebruik van zowel fondsen als individuele aandelen.

Exchange-traded funds

Uitwisselingstransacties ("ETF's") zijn de makkelijkste manier om te investeren in de scheepvaartindustrie, aangezien zij gediversifieerde blootstelling in één beveiliging bieden.

De meest populaire verzendings ETF is de Guggenheim Shipping ETF (NYSE ARCA: SEA), die in juli 2017 ongeveer 115 miljoen dollar aan totale activa heeft. Met een kostenverhouding van 0,65 procent bevat het fonds 27 verschillende rederijen in de vorm van gewone aandelen, Amerikaanse certificaten ("ADR's"), wereldwijde certificaten ("GDR's") en master limited partnerships ("MLP's"), terwijl ze een aantrekkelijk 4 procent dividendrendement betalen.

Individuele aandelen

Gemeenschappelijke aandelen en Amerikaanse certificaten (ADR's) zijn nog een geweldige manier om te investeren in de wereldwijde scheepvaartindustrie door individuele aandelen te selecteren.

De meest populaire verzendkosten zijn:

• AP Moeller-Maersk (AMKBF)
• DryShips (DRYS)
• Diana Shipping Inc. (DSX)

Beleggers kunnen een complete lijst van bedrijven vinden door te kijken op de vestigingen van de Guggenheim Shipping ETF die zijn opgenomen in de reglementering of het prospectus van het fonds.

Belangrijke overwegingen

De scheepvaartindustrie heeft de afgelopen jaren de moeite gehad, terwijl meerdere hoogwaardige bedrijven failliet zijn gegaan. In de woorden is het investeren in de industrie niet voor het zwak van het hart en het is belangrijk voor beleggers om hun due diligence te doen.

Er zijn drie factoren die de scheepvaartindustrie voeren:

• Supply: Dit is het aantal schepen dat momenteel op de markt is, die wordt beïnvloed door zowel nieuwbouw als gepensioneerde schepen.
• Vraag: Dit is de vraag naar verzending door consumenten in de eindmarkt, die wordt gedreven door de algemene globale economische groei.
• Kosten: Dit zijn de kosten van het exploiteren van een schip en langetermijnkosten, die zowel de bunkerbrandstofkosten als de schuldkosten omvatten (bijvoorbeeld rentebetalingen).

Investeerders moeten kennis nemen van deze drie factoren bij het analyseren van de industrie.

Bijvoorbeeld, de Baltic Dry-index zou terugkeren (signalerende grotere vraag en / of minder aanbod), maar de voordelen voor rederijen zouden kunnen worden gecompenseerd door hogere bunkerbrandstofprijzen.

The Bottom Line

De scheepvaart is de levensbloed van de wereldeconomie. Terwijl de sector de afgelopen jaren moeite heeft gehad, kunnen beleggers overwegen blootstelling aan hun portefeuilles toe te voegen, aangezien de wereldwijde economische rebound in 2017 doorgaat.