Aandelenmarktkapitalisatie voor beginners

De aandelenkapitalisatie van een bedrijf is een belangrijk concept dat elke investeerder moet begrijpen. Hoewel de marktkapitalisatie vaak wordt besproken over het nachtelijke nieuws, dat in financiële handboeken wordt gebruikt, die wordt gebruikt als een onderlinge aanpassing van de relatieve invloed en het belang van een bedrijf, en zelfs de componentlijst en -gewicht bepalen van verschillende aandelenmarktenfondsen of individuele portefeuilles volgens het algemeen actief allocatiemodi, weet u misschien niet hoe de kapitalisatie van de aandelenmarkt wordt berekend of hoe het afwijkt van de nauw verwante bedrijfswaardecijfers die ontstaan ​​bij discussies over fusies en overnames.

In de komende momenten zal ik dat helpen om u te helpen

De definitie van de aandelenmarktanalisatie

Simpelweg, de aandelenkapitalisatie is de hoeveelheid geld Het zou kosten als u elk aandeel zou kopen van een bedrijf uitgegeven tegen de toenmalige marktprijs.

Berekenen van aandelenkapitalisatie

De formule voor het berekenen van de aandelenkapitalisatie is zo simpel als het klinkt. Er zijn geen trucs of rare eigenaardigheden om te overwegen. Het is zo eenvoudig:

Aandelenmarktkapitalisatie = Huidige Aandelen Uitstaande x Huidige Aandelenmarktprijs .

Real-World voorbeelden van het berekenen van de beurskapitalisatie

Bijvoorbeeld, toen ik dit artikel al vele jaren geleden schreef, heeft The Coca-Cola Company 2, 317, 441, 658 aandelen uitstaande en de voorraad is gesloten op $ 49. 60 per aandeel. Als u elk aandeel van Coca-Cola-aandelen ter wereld wilt kopen, zou u 2, 317, 441, 658 aandelen x $ 49 kosten. 60 = $ 114, 945, 106, 236. 80.

Dat was gewoon verlegen van 115 miljard dollar. Op Wall Street zouden mensen Coca-Cola's marktkapitalisatie hebben genoemd als $ 115 miljard. Vergelijk dat met het heden. Coca-Cola heeft 4, 316, 029, 450 aandelen uitstaande en de voorraad is gesloten op 43 dollar. 32 vanaf vrijdag 26 augustus 2016. Dat betekent dat Coke's aandelenkapitalisatie $ 186, 970, 395, 774 of 187 miljard dollar bedraagt.

De sterke en zwakke punten van de aandelenkapitalisatie

Aandelenmarktkapitalisatie kan beleggers in staat stellen de relatieve omvang van een bedrijf tegenover elkaar te begrijpen, negeren van de specificaties over de kapitaalstructuur die de aandelenprijs van een onderneming veroorzaken hoger zijn dan een ander bedrijf. Vergelijk bijvoorbeeld Coca-Cola met $ 43. 32 per aandeel met de dealer AutoZone op $ 753. 47 per aandeel. Ondanks een exponentieel grotere aandelenkoers heeft deze laatste een aandelenkapitalisatie van 22 miljard dollar; Een kleine fractie van Coke's. De gepresenteerde aandelenkoers is een boekhoudkundig resultaat dat voortvloeit uit de totale uitstaande aandelen die de raad van bestuur van een vennootschap heeft toegestaan, door gebruik te maken van zaken zoals aandelenverdelingen.Raadpleeg voor meer informatie over dit onderwerp mijn artikel Hoe na te denken over aandelenkoers, waarin u wordt uitgelegd hoe een voorraad van $ 300 mogelijk goedkoper is dan een voorraad van $ 10.

Aan de andere kant is de kapitalisatie van aandelen beperkt in wat het u kan vertellen. De grootste ondergang van deze bijzondere maatstaf is dat het geen rekening houdt met de schuld van een onderneming. Overweeg Coca-Cola nogmaals. Het bedrijf heeft ongeveer $ 67 miljard aan schulden en andere verplichtingen die, als u het hele bedrijf zou kopen, u verantwoordelijk zou zijn voor onderhoud en terugbetaling.

Dat betekent dat, terwijl de beurskapitalisatie van Coke $ 187 miljard is, de ondernemingswaarde $ 254 miljard is, omdat vereenvoudigd en alles gelijk, het laatste cijfer is wat u nodig zou hebben om niet alleen alle gewone aandelen te kopen, maar ook alle ook de schuld. Voor meer informatie over dit onderwerp, lees mijn artikel Enterprise Value - De overnamewaarde van een bedrijf bepalen.

Een andere grote zwakte van het gebruik van beurskapitalisatie als proxy voor de prestaties van een bedrijf is dat het geen rekening houdt met veranderingen in de waarde per aandeel of distributies zoals spin-offs, afsplitsingen of dividenden, die van groot belang zijn bij het berekenen van een concept dat bekend staat als het totale rendement. Het lijkt vreemd op veel nieuwe investeerders, maar het totale rendement kan resulteren in een belegger die geld maakt, zelfs als het bedrijf zelf failliet gaat.

Voor een historisch voorbeeld, kijk naar de langetermijnprestatie van de ineenstorting van Eastman Kodak. Afgezien van de in de loop der jaren verzamelde dividenden, eindigden de eigenaars met aandelen van een chemisch bedrijf, dus het feit dat de marktkapitalisatie op nul uitkwam, betekende niet dat ze noodzakelijkerwijs alles verloren.

Marktkapitalisatie gebruiken om een ​​portfolio te maken

Veel professionele beleggers verdelen hun portfolio op basis van de grootte van de marktkapitalisatie. Deze beleggers doen dit omdat ze geloven dat het hen in staat stelt te profiteren van het feit dat kleinere bedrijven in het verleden sneller zijn gegroeid, maar grotere bedrijven meer stabiliteit hebben en dikkere dividenden betalen.

Hier is een uiteenzetting van het type marktaanvallencategorieën die u waarschijnlijk zal zien als u begint te investeren. Merk op dat de exacte definities vaak een beetje wazig zijn aan de randen, dus let goed op de specifieke methodologie, vooral wanneer de methodologie vraagt ​​om het feitelijke marktkapitalisatiecijfer te manipuleren voor iets dat een vlottergewicht aanpassing wordt genoemd, die zelfs S & P 500 is indexfondsen zijn in de afgelopen jaren begonnen.

Micro Cap: De term micro cap verwijst naar een bedrijf met een aandelenkapitalisatie van minder dan $ 250 miljoen.

Small Cap: de term small cap verwijst naar een bedrijf met een beurskapitalisatie van $ 250 miljoen tot $ 2 miljard.

• Midcap: de term midcap verwijst naar een bedrijf met een beurskapitalisatie van $ 2 miljard tot $ 10 miljard.
• Large Cap: de term large cap verwijst naar een bedrijf met een beurskapitalisatie van $ 10 miljard tot $ 100 miljard.
• Mega Cap: de term mega cap verwijst naar een bedrijf met een beurskapitalisatie van meer dan $ 100 miljard.
• Nogmaals, controleer de details bij het gebruik van deze definities. Een persoon kan bijvoorbeeld verwijzen naar een bedrijf met een beurskapitalisatie van $ 5 miljard als een grote limiet onder bepaalde omstandigheden.
• Meer informatie over beleggen in aandelen

Lees onze complete gids over beleggen in aandelen voor meer informatie over aandelen.