Hoe de Fear and Greed Index uw belegging kan begeleiden

Of je nu van CNN houdt of vervaagt, en iedereen lijkt een mening te hebben, waaronder Donald Trump. Het is moeilijk om de puckish wijsheid te negeren die haar Fear and Greed Index (FGI) informeert.

CNN kijkt naar zeven verschillende factoren om de belegger sentiment op een schaal van nul tot 100 te scoren (extreme angst voor respectievelijk hebzucht). Voordat we uitleggen hoe het allemaal werkt, laten we de vraag beantwoorden die u misschien onderhoudend zou kunnen maken als u dit leest: waar is de index nu?

Vanaf de laatste week in juli lag de index op 70: dat is griezebied, maar lager dan de 79 score van een jaar geleden, die onder "extreme hebzucht" zou vallen. "

Zeven factoren informeren over de Angst en Greed Index:

• Voorraadprijs Breedte: Hoe ver is het aandeel volumes of geavanceerd of geweigerd op de New York Stock Exchange? Hier vertrouwt de FGI op gegevens uit de McClellan Volume Summation Index.
• Marktmomentum: Hoe ver is de S & P 500 boven of onder het 125-daagse gemiddelde?
• Belastingsvraag: Zijn beleggers die hogere risicostrategieën nastreven?
• Veilige Haven Vraag: Zijn beleggers roterende in aandelen uit de relatieve veiligheid van obligaties?
• Voorraadprijs Sterkte: Wat is de voorraad van aandelen die 52 weken hoogten raken op die met een jaarlijks laagtepunt?
• Marktvolatiliteit: Hiermee gebruikt CNN de Volatiliteitsindex van Chicago Board Options, of VIX, die zich concentreert op een 50-daags bewegend gemiddelde.
• Opties voor oproepen en oproepen: In welke mate stellen opties achter de oproepopties (hebzucht) of overtreden ze (angst)? Met optieopties kunnen beleggers verkopen tegen een afgesproken prijs op of voor een bepaalde datum, welke oproepopties op dezelfde manier werken, alleen bij aankoop.

Sommige sceptici verwerpen de index als een goed investeringsinstrument. Een bijdrage aan de Search Alpha website, bijvoorbeeld, ziet de FGI als een barometer voor de markt-timing menigte. De blogger, die door 'JAMM Investing' gaat, maakt een aantal goede punten doordat dit geen hulpmiddel is om een ​​snelle score te maken: 'Naar het midden van 2010 gaat een strategie om de S & P 500 te kopen en te houden, 95 procent teruggekeerd.

Een strategie op het gebied van verkopers zou slechts 50 procent of minder zijn. '

Maar dat veronderstelt dat je de index voor kortlopende winst gebruikt, wanneer het in werkelijkheid veel meer effectief kan zijn om te ondersteunen om op de juiste tijd in de markt te komen. Om dat te doen, zult u willen overwegen het tijdstip van uw investeringstoegangspunt wanneer de index naar angst gaat.

Waarom is dit? Om te beginnen zou je niet minder een autoriteit imiteren dan billionair Warren Buffett, die famously verklaard heeft dat hij niet alleen de voorraad wil kopen als ze laag zijn: "Het beste wat ons er gebeurt is wanneer een geweldig bedrijf komt in tijdelijke problemen…. We willen ze kopen als ze op de werktafel zijn. '

En zo zo wordt de FGI iets van een bellwether voor wanneer angst op zijn hoogtepunt is en irrationele angst begeleidt de acties van anders verzamelde investeerders . En hier is het fascinerende deel: Als je naar de index kijkt, verschuiven spikes van hebzucht afwisselend met tranen van angst met rollercoaster precisie, en met een kleine mate tussen.

In het stuk Van midden 2014 tot zomer 2017 kan je 10 keer tellen als de index een piek bereikt van 60 of hoger, alleen maar tot 10 (in de tweede helft van 2015). Dit is raar genoeg, de ene streep waar de index heeft bleef rond 50 voor een langere periode, dit jaar is ongeveer gelijk aan het tweede kwartaal. Niet dat Buffett de FGI gebruikt, maar hier is hoe hij zou en hoe je ook zou kunnen: Kijk uit voor sterke stromen van angst en Als ze raken, blijf op de hoogte van bedrijven die onderwaardeerd zijn. Op die manier kun je iets anders verborgen opzoeken Mogelijkheden voor grote investeringen, mits u voor langere tijd bij de voorraad blijft.

Terwijl de Angst en Greed Index klinkt als een leuke beleggingsmetriek, is er een sterke zaak die voor zijn verdienste moet worden gemaakt. Denk bijvoorbeeld aan het fascinerende (en misschien gekke) onderzoek dat in de basis van een verwant veld, bekend als gedragsfinanciering, is gegaan. Bijvoorbeeld: Sommige wetenschappers hebben nagegaan hoe vaak ratten op een bar drukken in de hoop om een ​​beloning te krijgen: Ah ja, een nieuwe draai op het ratrace.

Het echte keerpunt voor gedragsfinanciering kwam in 1979, toen de psychologen Daniel Kahneman en Amos Tversky 'prospect theorie' ontwikkelden, waarin wordt uitgelegd hoe dezelfde persoon zowel risicovrij als risicovol kan zijn.

Hun ideeën hebben ter zake het besluitvormingsproces dat in de film 'Moneyball' werd afgebeeld, gevormd. Het is een waar verhaal op basis van de heropbouw van het honkbalteam van Oakland A.

In een notendop kan angst en hebzucht investeringen veel meer drijven dan je zou denken, althans wanneer we onszelf niet in die emoties inhalen.

Als het gaat om investeren, maken mensen beslissingen op twee manieren. De eerste manier is gebaseerd op wiskundige modellen en statistieken, zoals de prijs-tot-winstverhouding (die laat zien of de voorraad van een bedrijf te hoog is, ondergewaardeerd of precies goed geprijsd is). Of, je kan via gut gevoelens werken, zoals poker spelers doen.

Zelden zijn de twee stijlen onderling exclusief. Misschien heeft u een SUV-aankoop gezocht door prijsprijzen, prestaties en ratings in Consumer Reports te bestuderen. Toen vond je de een met verwarmde stoelen en sloeg je cheque uit.

Dezelfde logica is van toepassing op voorraden en de redenen waarom mensen hun kopen. Er zijn ook andere factoren gedrags deskundigen track, variërend van verliesafkeer tot de rol van goede ouderwetse afgunst-hebzucht's naaste nicht, zou je kunnen zeggen.

Helaas komt veel angst en hebzucht voort uit een gebrek aan planning en opleiding. En op die manier is investeringen niet zo anders dan andere levenswegen.In analogie komt er een gelukkig medium op de hoogte van geluidsdieetbeginselen die geleerd en geoefend zijn in de loop van een leven.

Dit alles roept in gedachten of de Vrees- en Gierigheidsindex kan worden aangevuld met vijf andere factoren: niet alleen afgunst, maar ook trots, hebzucht, lust, gluttony en afgunst.

Hoe dan ook, vijf van de zeven dodelijke zonden. U kunt woede redden als uw investeringen gaan busten en luieren voor wanneer ze gaan boomen.