Hoe en waarom een ​​overdekte calloptie strategie gebruiken

Een overdekte oproep is een optiesstrategie die zowel aandelen- als een optiescontract omvat. De handelaar koopt (of bezit) een aandelen, verkoopt dan oproepopties voor hetzelfde bedrag (of minder) van voorraad, en wacht dan op het optiescontract dat wordt uitgeoefend of vervalt.

Indien het optiescontract wordt uitgeoefend (te allen tijde voor Amerikaanse opties en bij vervaldatum voor Europese opties), zal de handelaar de voorraad verkopen tegen de streefprijs en als de optiecontract niet wordt uitgeoefend, zal de handelaar de voorraad houden.

Voor een overdekte oproep is de oproep die wordt verkocht typisch uit het geld (OTM). Dit maakt het mogelijk om winst te maken op zowel het optiecontract als de aandelen als de aandelenprijs onder de streefprijs van de OTM-optie blijft. Als u denkt dat de aandelenkoers zal dalen, maar u nog steeds uw voorraadpositie wilt behouden, kunt u een in de Money Call Option (ITM) verkopen. Hiervoor ontvangt u een hogere premie op uw optiehandel, maar de voorraad moet onder de ITM-optieprijs vallen, anders zal de koper van uw optie uw aandelen ontvangen als de koers boven de streefprijs is aandeel positie). Dit wordt in meer detail besproken in het gedeelte Risk and Reward hieronder.

Hoe maak je een Covered Call Trade?

1. Koop een voorraad, en koop het alleen in veel van 100 aandelen.
2. Verkoop een callcontract voor elke 100 aandelen van uw eigen aandelen. Een contract vertegenwoordigt 100 aandelen van aandelen. Als u 500 aandelen van aandelen bezit, kunt u maximaal 5 oproepcontracten tegen die positie verkopen. U kunt ook minder dan 5 contracten verkopen, wat betekent dat als de oproepopties worden uitgeoefend, u een deel van uw aandelenpositie behoudt. In dit voorbeeld, als u 3 contracten verkoopt en de prijs hoger is dan de streefprijs bij vervaldatum, worden 300 van uw aandelen weggehaald, maar u zal nog 200 overblijven.

1. Wacht tot het gesprek wordt uitgeoefend of verlopen. Je maakt geld uit de premie die de koper van de optie betaalt. Als de premie $ 0 bedraagt. 10 per aandeel, doe je die volledige premie als je de optie vasthoudt tot het verstrijken en het niet wordt uitgeoefend. U kunt de optie terugkopen voor het verstrijken, maar er is weinig reden om dit te doen, en dus is het gewoonlijk niet onderdeel van de strategie.

Risico's en beloningen van de Overgedragen Oproepopties Strategie

Zoals aangegeven op de risico- / beloningsgrafiek (zie de full size chart) komt het risico van een gedekte oproep uit de voorraadpositie, die kan dalen, te houden.

Uw maximale verlies treedt op als de voorraad naar nul gaat. Daarom is u maximaal verlies per aandeel:

(Voorraadprijs - $ 0) + Optie Premium Ontvangen

Bijvoorbeeld, als u een voorraad koopt op $ 9, en ontvangt u een $ 0. 10 optie premie op uw verkochte oproep, uw maximale verlies is $ 8.90 per aandeel. De optie premie vermindert uw maximale verlies, ten opzichte van het gewoon bezitten van de voorraad. Het inkomen uit de optie premie komt wel tegen een kost, aangezien het ook uw bovenkant op de voorraad beperkt.

U kunt alleen op de voorraad profiteren tot de kostprijs van de opties die u heeft verkocht. Daarom is uw maximale winst:

(Strike Price - Voorraadprijs) + Optie Premium Received

Bijvoorbeeld, als u een voorraad koopt op $ 9, ontvangt u een $ 0. 10 optie premie van het verkopen van een $ 9. 50 prijsoproep, dan handhaaft u uw aandelenpositie zolang de aandelenprijs onder $ 9 blijft. 50 bij verstrijken. Als de aandelenkoers verplaatst naar $ 10, profiteert u slechts tot $ 9. 50, dus uw winst is $ 9. 50 - $ 9. 00 + $ 0. 10 = $ 0. 60.

Als u een ITM-calloptie verkoopt, moet de prijs lager zijn dan de streefprijs, zodat u uw aandelen kunt behouden.

Als dit gebeurt, zal u waarschijnlijk een verlies op uw voorraadpositie hebben, maar u heeft nog steeds uw aandelen, en u heeft de premie ontvangen om het verlies te compenseren.

Eindwoord op de Overdekte Oproepopties Strategie

Het hoofddoel van de overeengekomen oproep is om inkomsten te verzamelen via optiepremies door oproepen te verkopen tegen een reeds bestaande aandelen. Uitgaande van het feit dat de voorraad niet hoger ligt dan de streefprijs, verzamelt de handelaar de premie en mag hij de voorraadpositie behouden (die nog tot de streefprijs kan profiteren).

Handelaren moeten factureren bij commissie bij het verhandelen van een overdekte oproep. Als de provisies een belangrijk deel van de ontvangen premie wissen, dan is het niet waard om de optie (en) te verkopen en een gedekt gesprek aan te maken.

Gedekte oproep schrijven wordt doorgaans gebruikt door beleggers en langlopende handelaren, en wordt zelden gebruikt door daghandelaars.