Fungible, handelsterm definitie

Fungible Trading Definitie:

Een financieel instrument (zoals een beurs-, obligatie- of futurescontract) wordt beschouwd als fungible als het op een markt of ruil kan worden gekocht / verkocht en vervolgens verkocht / gekocht op een andere markt of ruil.

De eigenlijke betekenis van het woord fungible is de mogelijkheid om een ​​eenheid van een financieel instrument te vervangen voor een ander onderdeel van hetzelfde financieel instrument - zoals wat je met papiergeld kunt doen, om je dollar te ruilen voor iemand anders.

In de handel impliceert fungibility het vermogen om hetzelfde financieel instrument te kopen of te verkopen op twee of meer verschillende markten. Als bijvoorbeeld honderd aandelen van een aandelen op de Nasdaq in de VS kunnen worden gekocht en dezelfde honderd aandelen van dezelfde aandelen kunnen worden verkocht op de Londense beurs in het Verenigd Koninkrijk, waarbij het resultaat nul aandelen (100 gekocht en 100 verkocht), de voorraad is fungible.

Er zijn veel fungible financiële instrumenten, waarvan de meest populaire aandelen zijn opgenomen op meerdere uitwisselingen, commodities (zoals goud en zilver) en valuta's. De meeste fysieke activa worden beschouwd als fungible omdat u ze op verschillende plaatsen kunt kopen of verkopen. U kunt goud of zilver bij een dealer kopen, en verkopen aan een andere dealer.

Arbitrage en Fungible Investments

Gevaarlijke financiële instrumenten worden vaak gebruikt in arbitragehandelingen. Arbitrage is wanneer een handelaar profiteert van een prijsverschil op twee verschillende markten, tegen de lagere prijs op een markt kopen en tegen een hogere prijs op de andere markt verkoopt.

Arbitrage transacties komen eerder voor bij een wisselkoers, omdat arbitrage mogelijkheden in dezelfde valuta gemakkelijker te zien zijn en dus waarschijnlijk niet lang duren.

Een voorbeeld van een makkelijke arbitrage mogelijkheid is als een beurs op zowel de Oostenrijkse als de Duitse aandelenmarkten (en het is fungible) en een markt de aandelen verhandelt om 6,23 en de andere heeft hen verhandeld om 6,27 (beide geprijsd in euro's, aangezien beide landen deel uitmaken van de Europese Unie).

Een handelaar kan de aandelen op 6,23 kopen op de ene beurs, en ze verkopen op 6,27 aan de andere kant, netting 0. 04 euro per aandeel.

Het wordt complexer wanneer een aandelenprijs (of ander actief) in één valuta wordt verdeeld in één beurs en in een andere valuta in een andere valuta wordt geprijsd. Bijvoorbeeld, er zijn vaak ongeveer 200 (het aantal fluktueert) bedrijven genoteerd op zowel de Canadese als de Amerikaanse aandelenmarkten. De aandelen op de Canadese markt zijn in Canadese dollars genoteerd, terwijl dezelfde aandelen in Amerikaanse dollars op de Amerikaanse beurs worden geprijsd. Aangezien de aandelenkoersen voortdurend fluctueren, en zo ook wisselkoersen, zijn de kans op arbitrage mogelijkheden om fungible aandelen zoals dit te hebben.

Neem bijvoorbeeld een aandelenhandel die op de VS-uitwisseling handel, momenteel met een vraagprijs van $ 10 en een USD / CAD-wisselkoers van 1.30 (dit veronderstelt dat dit de prijs is die een arbitragehandelaar kan uitwisselen op kapitaal, dat is meestal een veel betere wisselkoers dan een detailhandelaar van hun bank kan krijgen).

Als de beste deal handelaren kunnen krijgen is een USD / CAD-koers van 1,3, dan wordt verwacht dat de voorraad ongeveer $ 13 op de Canadese uitwisseling moet verhandelen ($ 10 US stock X 1. 30 USD / CAD = $ 13 Canadees). Van tweede tot tweede kunnen er kleine verschillen bestaan, aangezien de wisselkoers verandert en de voorraad is onderworpen aan eigen koop- en verkoopdruk.

Maar als de handelaars een grote genoeg arbitrage-kans zien om een ​​snelle winst te maken, zullen ze inkomen, waardoor de onderprijsde markt wordt opgestuwd (door te kopen) en de geprijsde markt omlaag (door verkoop) te brengen de twee markten terug in evenwicht.

Fungible Trading

Fungible trading is wanneer u op één beurs kunt kopen / verkopen, en verkoopt / koopt op een andere beurs, waardoor uw positie op nul wordt gebracht. Fungible investeringen creëren arbitrage mogelijkheden, aangezien verschillen in prijs kunnen ontwikkelen. Deze discrepanties worden meestal snel in evenwicht gebracht, aangezien de handelaren tegen de hogere geprijsde markt verkopen en in de goedkopere markt kopen.

Fungible is ook bekend als fungibility en wederzijdse substitutie.