Video: attributietheorie en fundamentele attributiefout 2024
Fundamentele analyse is het proces van het verzamelen van gegevens over vraag en aanbod om vast te stellen of een markt een tekort, een evenwicht of een overaanbod vertoont. Fundamentele analyse is een essentiële oefening bij het voorspellen van de koersrichting op de grondstoffenmarkten. In deze markten is de productie vaak lokaal, terwijl consumptie alomtegenwoordig is. Sommige gegevens over vraag en aanbod zijn beter dan andere. De kwaliteit van de gegevens is echter vaak afhankelijk van de bron; zowel de vraag- als de aanbodstatistieken zijn om verschillende redenen verre van perfect.
De aanbodzijde
Over het algemeen is het gemakkelijk om greep te krijgen op grondstoffenvoorraden, omdat de productie van waren afhangt van geografische omstandigheden. Chili heeft de grootste koperreserves ter wereld vanwege zijn geologie. Daarom is de natie 's werelds grootste koperproducent. De Verenigde Staten hebben de meest vruchtbare grond en geschikte weersomstandigheden voor het verbouwen van maïs en sojabonen. De Amerikaanse 's werelds nummer één producent en exporteur van deze granen. Cacaobonen moeten groeien in een tropisch klimaat, waardoor de Ivoorkust en Ghana belangrijke landen zijn voor cacao - tussen de twee produceren ze meer dan 60% van de cacao in de wereld. Nikkelreserves in Siberië, Rusland maakt de natie 's werelds grootste producent. Er zijn zoveel andere voorbeelden van landen die de warenproductie domineren. Daarom is kennis van productiegegevens van belangrijke producerende landen bij het verzamelen van gegevens over grondstoffenvoorziening een essentieel ingrediënt bij het beoordelen van de totale productie en benodigdheden.
Bovendien zal het niveau van voorraden of voorraden die worden opgeslagen in de opslag van de reeds geproduceerde grondstof, het totale beschikbare aanbod afronden.
Er is een enorme hoeveelheid gegevens beschikbaar van zowel overheids- als particuliere bronnen over aanbod (en vraag) voor elke grondstof. De privé-brongegevens komen van handelsorganisaties of onderzoeksbedrijven die dienen om elke grondstof te ondersteunen.
De overheidsgegevens zijn afkomstig van instanties van landen over de hele wereld. Als het bijvoorbeeld om landbouwgrondstoffen gaat, publiceert het Amerikaanse ministerie van landbouw (USDA) periodieke rapporten over een groot aantal kwesties rond het aanbod, de vraag en de vooruitgang van gewassen op veel verschillende markten voor landbouwproducten. Vóór de release van USDA-rapporten schatten analisten de gegevens die door het bureau worden vrijgegeven. Als een USDA-rapport uiteindelijk afwijkt van de verwachtingen van analisten, zullen de prijzen zich verplaatsen, soms met geweld. Dus wanneer deze rapporten openbaar worden, neigen ze ertoe prijzen te verplaatsen. Een ander voorbeeld van gegevens aan de aanbodzijde is de informatie die is vrijgegeven door het American Petroleum Institute (API) en de Energy Information Administration (EIA) in energieproducten zoals ruwe olie, olieproducten, steenkool, aardgas en andere energieën.De API is een particuliere onderneming, terwijl de EIA een Amerikaanse overheidsinstelling is. Sommige gegevens, over het algemeen de overheidsinformatie, zijn gratis beschikbaar terwijl andere gegevens te koop zijn. Informatie over de aanbodzijde is beschikbaar voor bijna elk basisproduct.
Er doet zich een probleem voor in gevallen waarin goederenproductie plaatsvindt in delen van de wereld waar lokale overheden de gegevens als een staatsgeheim beschouwen.
Overheden zoals Rusland en China houden zorgvuldig toezicht op de verspreiding van gegevens over de aanbodzijde en informatie over strategische voorraden grondstoffen die binnen hun grenzen worden geproduceerd en opgeslagen. Daarom wordt het moeilijker om de totale beschikbare voorraden en de bewezen en waarschijnlijke reserves in deze landen te beoordelen. In andere landen resulteert een hogere mate van transparantie in degelijke gegevens die voor alle geïnteresseerde partijen gemakkelijk te zien zijn.
De vraagzijde
De vraag naar grondstoffen is alomtegenwoordig - het verbruik van grondstoffen vindt overal ter wereld plaats. De rijkste naties op aarde met de hoogste groeipercentages hebben de neiging de grootste afnemers van grondstoffen te zijn. China is de afgelopen jaren een grote consument van grondstoffen geweest vanwege de hoge groei van de Chinese economie en bevolking. Daarom is de vraag naar grondstoffen sterk gecorreleerd met economische groei, valutawaarden, rentetarieven en andere economische gegevens.
Wanneer de wereldeconomie gezond en groeiend is, neemt de vraag naar grondstoffen toe en het tegenovergestelde is waar in tijden van economische zwakte.
Hoewel de gegevens aan de aanbodzijde afkomstig zijn uit geconcentreerde regio's, stelt de wijdverspreide aard van de consumptie fundamentele analisten in staat om verschillende statistische methoden, waaronder hedonics, te gebruiken om de vraag op wereldwijde basis in te schatten. Het is echter geen perfecte wetenschap en exogene gebeurtenissen kunnen de gegevens soms dramatisch beïnvloeden.
Termijnstructuur vertelt ons veel over de fundamentals
Een realtime indicator van grondstoffenfundamenten is de termijnstructuur of de forward-curven op verschillende grondstoffenmarkten. Wanneer een markt krap is, illustreert een voorwaarde voor backwardation waarbij uitgestelde prijzen lager zijn dan de prijs in de buurt, dat de huidige vraag groter is dan het huidige aanbod. Een markt voor overaanbod vertoont een contango-situatie waarbij uitgestelde prijzen hoger zijn dan de prijs in de buurt. Dit benadrukt dat het aanbod groter is dan de vraag. Fundamentele analisten monitoren onderliggende vraag- en aanbodgegevens om tijden vast te stellen en te voorspellen wanneer een markt van tekort naar overaanbod gaat en vice versa. Wanneer deze verschuivingen plaatsvinden, kunnen prijzen worden verplaatst.
Het voorspellen van grondstoffenprijzen is een lastige zaak. Het verzamelen en analyseren van vraag- en aanbodgegevens heeft beperkingen in termen van de kwaliteit van de onbewerkte gegevens. De onderliggende prijsactie in elke grondstof weerspiegelt deze fundamenten en soms is de termijnstructuur de beste indicator voor fundamentele veranderingen in een markt.
Update - Exogene factoren
Terwijl vraag en aanbod de belangrijkste factoren zijn bij het bepalen van de weg van de minste weerstand voor grondstoffenprijzen, kunnen andere problemen de fundamentals snel veranderen.Politieke gebeurtenissen zijn altijd een bron van zorg voor grondstoffenhandelaren. Het plotseling opleggen van een belasting of tarief op import of export door een overheid kan de kenmerken van vraag en aanbod veranderen. Variaties in het weer of natuurgeweld kunnen de fundamentele vergelijking veranderen. Het verschijnen van een gewasziekte of logistieke problemen rond het naar de markt brengen van een product kan altijd de prijsdynamiek wijzigen.
Speculatieve actie in een grondstof is altijd een kritieke zorg voor marktdeelnemers in de wereld van grondstoffenmarkten. Deze exogene factoren samen met fundamentele vraag- en aanbodgegevens resulteren in de prijsoplossing voor grondstoffenprijzen. Het voorspellen van de koersrichting van een grondstoffenmarkt is altijd een lastige zaak, maar dat maakt het handelen in grondstoffen een uitdaging.
Leren hoe niet in de zaak worden gezorgd
Iedereen in kleine bedrijven moet stappen ondernemen om te voorkomen dat worden aangevochten. Leer de meest voorkomende redenen waarom zakenbezitters gedagvaar worden en hoe om een proces te voorkomen.
De zaak voor grensoverschrijdende e-commerce
Het is niet langer een luxe. Uw routekaart voor e-commerce moet overzeese expansie omvatten. Meer informatie over het openen van internationale verkopen.
Lastige sollicitatiegesprekken Vragen en antwoorden
Sollicitatiegesprekken zijn moeilijk, maar u kunt erop voorbereid zijn! Leer hoe u enkele van de moeilijkste interviewvragen die u worden gesteld kunt beantwoorden en maak een goede indruk.