De daling van de Amerikaanse dollar tegen daling

Definitie: De Amerikaanse dollar daalt als de dollarwaarde lager is dan in andere valuta's op de valutamarkt. Het betekent dat de dollarindex valt. Het betekent ook dat de euro naar dollar conversie hoger is omdat euro sterker wordt en meer dollars kan kopen als de VS-valuta verslechtert. Het kan ook de yen carry trade bedreigen omdat een zwakkere dollar vaak een sterkere yen betekent.

Een dalende dollar kan ook een waardevermindering betekenen van de Amerikaanse Treasurys.

Hierdoor worden de rendementen van de Schatkist en dus de rentevoeten opgeschoven. Voor meer, zie Wat is de relatie tussen de schatkistnotities en de hypotheekrente?

Het kan betekenen dat buitenlandse centrale banken en soevereine vermogensfondsen ook minder dollars houden. Dit verlaagt de vraag naar dollars. Voor meer, zie 3 manieren de waarde van de dollar wordt gemeten.

Effecten

Een zwakkere dollar koopt minder in buitenlandse goederen. Dit verhoogt de invoerprijs, wat bijdraagt ​​tot de inflatie. Naarmate de dollar verslechtert, verkopen beleggers in de benchmark 10-jarige Schatkist en andere obligaties hun door de dollar gedenomineerde aandelen. Olie- en overige buitenlandse contracten zijn in dollars gedenomineerd. Een zwakkere dollar zal hun prijzen oplopen omdat de exportlanden hun winstmarges moeten behouden. Voor meer, zie 3 factoren die olieprijzen bepalen.

Aan de positieve kant helpt een verzwakkings dollar U. S. export. Hun goederen lijken goedkoper voor buitenlanders. Dit stimuleert de economische groei van de Verenigde Staten, waardoor buitenlandse investeerders naar de Amerikaanse aandelen worden aangetrokken.

Maar als genoeg beleggers de dollar voor andere valuta's verlaten, kan het een dollar ineenstorten. Zie hiervoor Dollar Collapse: Oorzaken, Impact, en Wanneer het zou gebeuren.

Oorzaken

Op 1 juli 2014 vereiste de wet op het nakomen van de buitenlandse rekening belastingwetgeving buitenlandse banken en andere financiële instellingen informatie over inkomsten en activa van U. S.

klanten te onthullen. Het doel is om rijke Amerikaanse belastingbetalers uit te roeien die geld op offshore doelbewust verbergen. Het wil ook stoppen met buitenlandse banken om belastingontduiking te gebruiken als een winstgevende bedrijfstak. Velen waren bezorgd dat buitenlandse banken klanten van de VS zullen laten vallen, om naleving te vermijden, waardoor ze weg van dollargedenomineerde activa worden geduwd.

Op 16 oktober 2013 heeft China de Britse investeerders toegestaan ​​om $ 13 te gieten. 1 miljard in zijn beperkte kapitaalmarkten. Dit maakte Londen de eerste handelshub voor de yuan buiten Azië. Dit is een manier waarop China probeert de centrale banken aan te moedigen hun aandelen van de Chinese yuan te verhogen. Het is de grootste potentiële bedreiging voor de waarde van de dollar. Voor meer, zie Is de yuan de dollar vervangen als de wereldreservaat.

Sindsdien is China devaluatie van de yuan tegen de dollar. Dat doet het omdat de werelds derde grootste economie zich zorgen maakt dat de groei van zijn economie te traag is. Maar het probleem is dat China de dollar zou versterken, niet verzwakken omdat de Chinese centrale bank dollars koopt om het sterk te houden en de yuan te zwak. Voor meer, zie Hoe beïnvloed China de Amerikaanse dollar?

Het rendement op de 10-jarige schatkist heeft zijn laagste punt in 200 jaar op 7 juni 2012 getroffen.

Het gaf de dollar sterkte zoals gemeten door Treasurys. De munt van China, de yuan, steeg op 10 augustus 2011 op 6. 4167 tegen de dollar, een 17-jarige hoog. Het vertoonde een verdere dollarzwakte als gevolg van de schuldplafondcrisis.

Achtergrond

De dollar daalde tussen 2002 en 2008 met 40 procent. Dit was mede door het toename van de tekort op de huidige rekening van 700 miljard dollar. Meer dan de helft van het tekort op de lopende rekening is verschuldigd aan vreemde landen en hedge funds. (Bron: US Treasury Dept.)

De dollar steeg tijdens de recessie, omdat beleggers een veilige haven wilden in vergelijking met andere valuta's. In maart 2009 hervatte de dollar zijn daling dankzij de schuld van nu 19 biljoen dollar. Crediteuren landen, zoals China en Japan, zorgen ervoor dat de regering van de Verenigde Staten de waarde van een dollar niet zal ondersteunen. Waarom niet?

Een zwakkere dollar betekent dat het tekort de overheid niet zo veel zal kosten om terug te betalen. Schuldeisers hebben hun activa in de loop van de tijd aan andere valuta's omgezet in hun verliezen. Velen vrees dat dit in de dollar zou kunnen draaien. Dat zou de waarde van je Amerikaanse investeringen eroderen en de inflatie snel drijven.

Zeven stappen die je beschermen tegen een dalende dollar

Er zijn zeven stappen die je kunt nemen om jezelf te beschermen tegen inflatie en een dalende dollar. Eerst, verhoog je verdienstpotentieel door middel van opleiding en training. Als u meer per jaar meer kunt verdienen, kunt u een daling van de dollar overschrijden.

Ten tweede, beleg deel van uw portefeuille op de aandelenmarkt. Hoewel het risicovol is, overschrijden de risicogerichte opbrengsten vaak de inflatie. Ten derde, aankoop van schatkistbelegerde beschermde effecten en serie I obligaties van de Amerikaanse Schatkist. Voor meer hierover, zie Hoe kan ik mijzelf beschermen tegen inflatie?

Ten vierde, koop euro's, yen of andere valuta's die in waarde stijgen als de dollar haar vermogen verliest. U kunt ze direct kopen bij een bank of een uitwisselend verhandelbaar fonds kopen dat hun waarden volgt.

Als de dollar sneller gaat, waardoor hyperinflatie wordt veroorzaakt, dan zou u profiteren van een vijfde stap. Dit houdt in het kopen van goud, edele metalen en aandelen in goudmijnbedrijven. Sommige deskundigen raden aan kortverkochte aandelen van bedrijven die door een dalende dollar zullen worden gekwetst. Maar dat is geen goed idee omdat je niet weet welke bedrijven het meest zullen doen. Bovendien weet u niet hoe snel de dollar zal vallen. Als u dat deed, zou u beter af zijn met het kopen van vreemde valuta futures contracten. Je zou leverage kunnen gebruiken om jezelf beter te belonen voor de kennis.

Als de dollar daadwerkelijk instort, is de verwoesting op de economie van de wereld moeilijk te voorstellen. Niemand weet wat er zou gebeuren, dus je moet op een moment op de hoogte zijn. Als u zich zorgen maakt, neem dan deze zesde stap. Bewaar uw activa vloeibaar, zodat u kunt kopen en verkopen indien nodig. Dat betekent zo weinig mogelijk in onroerend goed, grote volumes fysiek goud of andere moeilijk te verkopen goederen. Zorg ervoor dat u overal vaardigheden hebt, zoals koken, boeren of repareren. Krijg een paspoort, als u naar een ander land moet verhuizen.

De zevende stap is om ervoor te zorgen dat u een goed gediversifieerde portefeuille hebt. Rebalanceer uw activa-toewijzing als het lijkt op de conjunctuurcyclus. U kunt dat vertellen door de belangrijkste economische indicatoren te volgen.

Waarom de dollar zou kunnen vallen

De euro zou de dollar kunnen vervangen als een internationale valuta. Tussen Q1 2008 en Q2 2013 (meest recente rapport) is de waarde van de euro in de buitenlandse overheidsdiensten bijna verdrievoudigd, van $ 393 miljard naar $ 1. 45000000000000. Tegelijkertijd steeg de dollarbezit met 36%, vanaf $ 2. 77 biljoen tot $ 3. 76000000000000. De dollarbezit bedraagt ​​63% van de $ 6 biljoen van de totale meetbare reserves, van 67% in Q3 2008.

Deze daling betekent dat buitenlandse regeringen hun valuta reserves langzaam uit dollars verplaatsen. (Bron: IMF, COFER-tabel)

China is de grootste investeerder in dollars. Vanaf december 2012 heeft het $ 1 gehouden. 2 biljoen in de Amerikaanse Securities Securities. Het is van tijd tot tijd aanwijzingen dat het haar bezit zal verminderen als de VS haar schuld niet terugdringt. Hier is een voorbeeld - China kan de schuld van de VS verminderen. In plaats daarvan blijven de aandelen stijgen. Voor updates, zie Wat is de Amerikaanse schuld in China?

Japan is de tweede grootste investeerder, met $ 1. 2 biljoen in de bedrijven. Het koopt schatkistjes om de waarde van de yen laag te houden, zodat het goedkoper kan exporteren. Zijn schuld is echter nu meer dan 200% van het BBP.

Olie-exporterende landen (en de Caribische bankcentra die vaak hun voorkant dienen) houden 512 miljard dollar vast. Als zij besluiten om olie in euro te verhandelen in plaats van dollars, zouden ze minder geld hebben om de waarde ervan relatief hoger te houden.

Bijvoorbeeld, Iran en Venezuela hebben beide voorgestelde oliehandelmarkten in euro in plaats van dollars gedenomineerd.

Waarom de dollar niet zal vallen

Velen zeggen dat de dollar niet zal vallen omdat

1. het wordt ondersteund door de regering van de VS, waardoor het de veilige havenvaluta van de wereld is.
2. Het is de universele wisselkoers, dankzij onze (nog relatief) geavanceerde financiële markten.
3. De grote oliecontracten worden nog steeds in dollars geprijsd.

Vele in het Congres willen dat de dollar dalen omdat ze denken dat het de economie van de Verenigde Staten zal helpen. Een zwakke dollar verlaagt de prijs van de Amerikaanse export ten opzichte van buitenlandse goederen, waardoor onze producten concurrerender worden. In feite hielp de daling van de dollar het Amerikaanse Handelsdebat in 2012.

Uitkomst

Hoewel de dollar de afgelopen tien jaar drastisch is gedaald, heeft het nog geen ineenstorting gecreëerd.Het is niet in de meeste belangen van de meeste landen om dit te laten gebeuren, omdat het de waarde van hun dollarbezit zou verminderen.

Ongeacht de uitkomst, wees voorbereid. De meeste deskundigen zijn het erover eens dat de beste hedging tegen risico is met een goed gediversifieerde beleggingsportefeuille.

Vraag uw financiele planner over overzeese fondsen. Deze luiden in vreemde valuta stijgen wanneer de dollar daalt. Focus op economieën met sterke binnenlandse markten. Vraag ook over grondstoffenfondsen, zoals goud, zilver en olie, die toenemen als de dollar afneemt. Artikel bijgewerkt 3 december 2013