Schuld Crisis: oorzaken en cures

Een schuldencrisis is wanneer iemand, of het nu jij bent, jouw bedrijf of je land, meer dan ze in leningen kan betalen. Een land heeft echter een groot voordeel boven jou - het kan zijn geld afdrukken. Ontdek waarom scherfkosten, die de beste manier zijn om uit de schuld te komen, de slechtste manier voor een land om zijn schuldencrisis op te lossen.

Huishoudelijke schuldencrisis

Een huishoudelijke schuldencrisis treedt op als een familie achteruit gaat op maandelijkse betalingen.

Er zijn drie soorten huishoudelijke schulden:

Huisleningen, inclusief zowel de eerste als de tweede hypotheek
Kredietkaartschuld heet ook draaibaar krediet.
Auto-, meubel- en studieleningen, ook wel bekend als niet-draaibaar krediet.

Beide revolverende en niet-revolverende kredieten zijn soorten consumentenkulden. Voor meer informatie over de schuldontwikkelingen van de consument, zie de gemiddelde consumentengeldstatistiek.

Een plotseling verlies van inkomen of kostenverhoging kan leiden tot een huishoudelijke schuldencrisis. De grootste reden is medische kosten, die de helft van alle faillissementen in de Verenigde Staten veroorzaken. Voor meer, zie waarom hervormen gezondheidszorg. Andere redenen zijn verlengde werkloosheid of onverzekerde verliezen.

Een huishoudelijke schuldencrisis kan ook langzaam kruipen. Een oorzaak is slecht schuldbeheer, zoals alleen het betalen van de rente op creditcards. Een andere is de economische verandering, zoals wanneer de woningbelastingsbelasting in 2006 uitbarstte. Veel huiseigenaren hadden rentedragende leningen met teaserrenten die na het eerste jaar opnieuw werden gereserveerd.

Zij hadden al eerder gepland om hun huis te verkopen, maar nu was het huis minder dan de hypotheek. Een derde voorbeeld is gezinnen die over hun hoofd komen met onderwijsleningen. De opvoedingsprijs blijft op en ouders willen hun kinderen niet vertellen dat ze moeten vallen.

De wet inzake faillissement van 2005 heeft ook veel huishoudelijke schuldencrises veroorzaakt.

De wet maakte het moeilijker voor gezinnen om faillissement op hun consumentenschuld te verklaren. Huiseigenaren hebben in plaats daarvan het eigen vermogen in hun huizen gebruikt om de rekeningen af te betalen. Als gevolg daarvan steeg de hypotheekstandwaarde 14% in 2006, en 200.000 meer gezinnen hebben hun huizen verloren. Voor meer, zie hoe 2005 faillissementswetsontwerp tot de recessie leidde.

Zodra een huishoudelijke schuldencrisis optreedt, zijn er maar drie manieren om het op te lossen. Eerst verhoging van het inkomen via een tweede baan, een verhoging of promotie naar een betere baan, of het verkopen van activa zoals een huis. Ten tweede, knippen kosten. Dat geldt ook voor het overschakelen naar een lagere rentedragende creditcard, gebruik van contant geld in plaats van krediet, en extra op uw schuld. Ten derde, verklaar faillissement en begin opnieuw. Voor meer, zie deze gids tot faillissement.

Zakelijke schuldencrisis

Een zakelijke schuldencrisis is wanneer een onderneming problemen heeft met de terugbetaling van leningen, bekend als obligaties.Ze worden gedegradeerd als een slechte investering door een ratingbureau zoals Standard & Poor's. Voor meer, zie S & P Rating.

Zodra dit gebeurt, wordt het duurder voor het bedrijf om nieuwe obligaties uit te geven. Tenzij het bedrijf de schuldeisers kan overtuigen, heeft het de veranderingen beter gedaan, kan het in een neerwaartse spiraal gaan, waar de schuldvergoeding de kasstroom opneemt die anders zou gaan in nieuwe bedrijfsontwikkeling of zelfs operaties.

Soms moet het bedrijf hoofdstuk 11 faillissement verklaren om het op te lossen van crediteuren en voldoende tijd om te reorganiseren en in bedrijf te blijven. Het kan ook een ander bedrijf vinden om het te kopen en zijn schuld te aanvaarden. Als het hoofdstuk 7 faillissement stuurt, betekent dat dat het helemaal uit het bedrijfsleven gaat. Obligatiehouders hebben de beste kans om terug te betalen van de resterende activa. Voor meer, zie Corporate Bankruptcy.

Zakelijke schuldencrises worden veroorzaakt door veel factoren. Veel kleine bedrijven komen in schuldencrisis af omdat ze niet genoeg kapitaal hebben om de bedrijfskosten te dekken door de eerste onbetaalbare jaren. Een economische neergang kan veel andere winstgevende bedrijven in een schuldencrisis zetten. Soms heeft het bedrijf gewoon een slecht bedrijfsmodel of een product dat geen sterk concurrentievoordeel heeft.

Last but not least, de leiders van het bedrijf mogen gewoonlijk geen goede algemene managementvaardigheden hebben.

De oplossing voor een zakelijke schuldencrisis hangt af van de oorzaak ervan. Soms hebben kredietverleners een nieuw management nodig voordat ze akkoord gaan met de lagere betalingen. Als er een recessie is geweest, moet het bedrijf zich terugschalen, kosten verminderen en de klantenservice verbeteren. Vaak kan het een turnaround consultant huren die betere bedrijfsmodellen of producten kan identificeren.

Sovereign Debt Crisis

Er komt een soevereine schuldencrisis op als een land de rente op zijn schuld niet meer kan betalen. Net als een bedrijf, vindt de natie dat bezorgde kredietverleners hogere rentebetalingen op nieuwe schuld vragen. Er zijn drie kritische verschillen tussen de overheidsschuld en de huishoudelijke of zakelijke schuld die de basis legt voor deze crisis:

Er is geen internationaal faillissement hof dat kredietverstrekkers kunnen gaan voor een eerlijke beoordeling. Dat maakt het gemakkelijker voor landen om te standaard.
De overheidsschuld is niet beveiligd door enig onderpand. In dat opzicht is het meer als creditcardschuld dan een hypotheek of autolening.
De meeste landen kunnen hun valuta afdrukken om een schuld af te betalen. (Bron: Congressional Research Service, "Soevereine schuld in geavanceerde economieën" 29 februari 2012)

Daarom is de Griekse schuldencrisis in de crisis in de eurozone gestegen. In 2001 had Griekenland zijn drachmas voor euro's uitgewisseld. Het moest vertrouwen op de Europese Unie om meer euro's af te drukken om zijn schuld te betalen. In ruil daarvoor eiste de EU dat Griekenland kosten daalde om te stoppen met meer schulden. Dat vertraagde zijn economie, waardoor de terugbetaling van de schuld nog moeilijker werd. Griekenland kwam in een diep recessie, met een werkloosheidspercentage van 25%, politieke chaos en een nauwelijks functionerend banksysteem. De bezorgdheid over de vraag of de EU voor de Griekse crisis kon betalen, raakten al snel alle Europese obligaties, met name Italië, Spanje en Portugal.Binnen enkele jaren had de EU zichzelf teruggesprongen in een recessie.

Dat is een ander verschil tussen de schuldencrises en de andere vormen. Als een huishouden of een bedrijf de kosten verlaagt, zal het meer geld hebben om zijn schulden te betalen. Aangezien de overheidsuitgaven een onderdeel vormen van het bruto binnenlands product, vermindert de economische groei, wanneer het kosten daalt. Het zou alsof een huishouding stopte eten om te betalen voor zijn schuld. Binnenkort zou het leeg zijn van energie om te werken, waardoor de terugbetaling van de schuld nog onwaarschijnlijker wordt.

De EU-schuldencrisis was ongewoon. Het werd veroorzaakt door landen met lagere inkomens, zoals Griekenland en Italië, die profiteren van de voordelen van lage schulden door hun opname in de EU met hogere inkomsten. Dat was geen probleem totdat beleggers het vertrouwen van de Griekse regering de mogelijkheid hebben om terug te betalen, verloren gaan.

Overheidsschuldcrisis wordt meestal veroorzaakt als landen te veel schulden opmaken om te betalen voor oorlogen. Als ze te veel geld afdrukken om de schuld te betalen, creëren ze een nog slechter probleem - hyperinflatie.

Soevereine schuldencrisis kan ook worden veroorzaakt door een recessie. De financiële crisis van 2008 was de voornaamste reden voor de crisis in Spanje. Hoewel het fiscaal verantwoordelijk was, zijn banken zwaar geïnvesteerd in onroerend goed. Toen de bubbel uitbarstte, nam de overheid over de schulden van banken.

De recessie veroorzaakte ook de schuldencrisis van IJsland. IJslandse banken belegden zwaar overzee. Toen de regering de banken genationaliseerde en de geld afgedrukt had om de schuld af te betalen, viel de waarde van zijn valuta binnen slechts een week met 50%. Voor meer, zie hoe de economie van IJsland van zijn faillissement herstelt.

De schuldencrisis van de Verenigde Staten was zelfbeschadigd. In tegenstelling tot Griekenland en de meeste andere landen die een schuldencrisis ondervinden, stegen de rente op de Amerikaanse schatkist niet. In feite waren ze op 200 jaar laagtepunten. In plaats daarvan werd de schuldencrisis van de Verenigde Staten veroorzaakt door de weigering van het Congres om het schuldplafond van het land in 2011 te verhogen. Zij dachten dat het de enige manier was om de uitgaven te verminderen en de schuld van 16 biljoen dollar te verlagen. Hun weigering heeft bijna de Amerikaanse standaard op zijn schuld gemaakt. Ze hebben uiteindelijk het plafond verhoogd, maar pas na het installeren van verplichte uitgavenbesnoeiingen, genaamd sekwestratie. Voor meer, zie Fiscal Cliff.