Commodities - The Series 3 Exam

De National Futures Association (NFA) is de zelfregulerende organisatie voor de Amerikaanse derivatenindustrie. De NFA werkt hand in hand met de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in de Verenigde Staten om activiteiten op de futuresmarkten te regelen en te beheersen. Iedereen die zaken wil doen met het publiek over de futures-uitwisselingen van de Verenigde Staten of op de buitenlandse valutamarkten moet zich bij de NFA registreren.

Personen die zich registreren bij de NFA moeten bepaalde vaardigheidseisen voldoen. Een van deze eisen is om de National Commodities Futures Examination, of de serie 3 examen te slaagden. De NFA beheert dit examen. Het examen is een tweestemmige test die over het algemeen bestaat uit 125 meerkeuzevragen en echte / valse vragen die algemene kennis en vaardigheden in de wereld van futures trading in de Verenigde Staten toetsen. Kandidaten hebben twee en een half uur om alle vragen te beantwoorden. Er zijn twee delen van het examen en het slaagkwalificatie op elk onderdeel bedraagt ​​70%.

Het eerste deel van het examen is onderverdeeld in de volgende afdelingen:

Future trading theorie en basisfuncties terminologie

• Vragen hebben betrekking op de kennis van de algemene theorie, het futurescontract, de structuur van futuresmarkten, afdekkings theorie, speculatieve theorie en algemene futures en opties terminologie.

Toekomstmarges, optiepremies, prijslimieten, termijncontracten, levering en uitoefening en opdracht

Vragen hebben betrekking op kennis van margevereisten, optiepremies, prijslimieten, compensatiecontracten, vestigingen en bezorgkosten, opties, toewijzing en afwikkeling van opties.

Soorten bestellingen, klantenrekeningen en prijsanalyse

• Kandidaten moeten vaardigheden aantonen in termen van alle soorten orders om futures en opties te kopen en te verkopen, alsmede technische prijsanalyse, fundamentele prijsanalyse en renteprijs analyse.

Basisverzekering en basisberekeningen

• Deze vragen richten zich op korte en lange afdekking, het basisbegrip en moeten aantonen dat ze de berekening van de basisverzekeringsberekeningen begrijpen.

Spreading

• Kandidaten moeten vragen beantwoorden die betrekking hebben op algemene spread trading, evenals gemeenschappelijke soorten spreads in de futuresmarkten.

Speculeren in futures

• Dit gedeelte richt zich op bewustzijn en kennis over winst- en verliesberekeningen voor speculatieve transacties (inclusief spreads) en applicaties voor handel.

Optie afdekking, speculeren en verspreiden

• Optionele theorie, hedge en speculatieve strategieën, waaronder berekeningen met betrekking tot opties en optieverspreidingen, zijn de focus van deze sectie.

Deel 1 van de serie drie examen test of kandidaten de basiskennis en vaardigheden hebben om in futuresmarkten te verhandelen en hun klanten te helpen die investeren, verhandelen en speculeren op deze markten.

Deel twee van de examenproeven kandidaten op hun kennis en vaardigheid op het gebied van regelgeving en regels van de futuresmarkten. Deze sectie bevat vragen over:

Algemene regelgevingsproblemen

Toekomstige Commerciële Verkoper (FCM) en Introductiemakelaarsregelgeving

Commodity Pool Operators (CPO) en Commodity Trading Advisor (CTA) regelgeving

Arbitrageprocedures

• NFA disciplinaire procedures

CFTC Commodity Exchange Act Enforcement

In de afgelopen jaren is er een toename van het regelgevende toezicht op futures markten wegens de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act van 2010. Echter, met de nieuwe Trump Administration, zal de regelgeving in de komende maanden en maanden waarschijnlijk veranderen.

Het examen vereist een aanzienlijke mate van voorbereiding, met name voor mensen die niet veel ervaring hebben in de wereld van futuresmarkten. De NFA biedt kandidaten een studiegids. Er zijn ook een aantal particuliere bedrijven die een opleiding aanbieden en in sommige gevallen klaslokaal instructies voor degenen die zich voorbereiden op het examen. Vergeet niet om altijd de meest recente studiegidsen te gebruiken, aangezien de regelgeving in de loop van de tijd vaak verandert.

Een oude studiegids kan vragen en antwoorden bevatten die niet meer van toepassing zijn.

Als een kandidaat de serie drie examen heeft afgelegd, is er een vereiste voor voortgezet onderwijs door de NFA. Specifiek vereist de NFA het afronden van een ethisch seminar en andere professionele educatieve eisen, zoals cursussen over witwassen van geld, fraude en andere tijdige onderwerpen. Aangezien de regels en voorschriften die gelden voor de uitwisseling van futures altijd veranderen, is het passeren van de serie drie examen de eerste stap bij het invoeren van de spannende wereld van het futuresbedrijf.