De intrinsieke waarde van de voorkeursvoorraden berekenen

Het verdienen van voorkeursvoorraden is een van de makkelijkste dingen die je kunt leren, daarom vind ik het vroeger aan nieuwe investeerders te vroeg in hun financiële opleiding. De eenvoudige makkelijk te begrijpen formule is dat je geen problemen hebt om te herinneren, laat staan ​​berekenen. De beste manier om het voor u te introduceren is om met een fictief scenario te duiken, zodat u kunt zien hoe de wiskunde werkt. Pak een calculator en laten we beginnen.

Stel je voor dat je 1 000 aandelen van de gewenste aandelen koopt op 100 dollar per aandeel voor een totale investering van 100.000 dollar. Elk aandeel van de preferente aandelen betaalt een dividend van 5 dollar, wat resulteert in een dividendopbrengst van 5% ($ 5 jaarlijks dividend gedeeld door $ 100 voorkeur aandelenprijs = 5% dividendrendement). Dat betekent dat u elke jaar $ 5, 000 in dividendinkomen verzamelt op uw investering van $ 100, 000. Voorlopig laten we doen alsof dit een zeer eenvoudige vorm van voorkeursvoorraad is en niet een van de speciale types, zoals converteerbare voorkeurvoorraad.

Of u het realiseert of niet, u bezit wat een eeuwigheid bekend is, dat is een stroom van gelijke betalingen die regelmatig worden betaald zonder een einddatum. Er is een eenvoudige formule voor het waarderen van voorwaarden en basisgroei voorraden genaamd het Gordon model, of het Gordon dividend kortingsmodel. De formule is: k ÷ (i-g). De variabele "k" is gelijk aan het dividend dat u op uw belegging ontvangt. "I" is het rendement dat u op uw investering nodig heeft (de "disconteringsvoet" genoemd) en "g" is de groei van het dividend.

Hier zijn enkele intrinsieke waardeberekeningen voor de voorkeursvoorraad:

• Als het voorkeursdividend heeft een groeipercentage van 0% en u een vereiste rendement had van 10%, zou u $ 5 berekenen . 00 ÷ (0, 10-0). Dat wordt vereenvoudigd tot $ 5. 00 ÷ 0. 10 = $ 50. 00. Dat wil zeggen, als u een 10% rendement wilde verdienen, kon u niet meer dan $ 50 betalen. 00 voor de gewenste voorraad. Elke prijs lager dan $ 50. 00 zal leiden tot een hoger rendement.
• Als het preferente aandelendividend een groeipercentage van 3% per jaar had en u een vereiste rendement had van 7%, zou u $ 5 berekenen. 00 ÷ (0, 07-0, 03). De volgende stap is $ 5. 00 ÷ 0. 04 = $ 125. 00. Dat wil zeggen, als je 7% op je gewenste aandelenbelegging wilde verdienen en het dividend voor altijd op 3% toegenomen zou je $ 125 betalen. 00 per aandeel om uw terugkeer te raken. Als u meer betaalt dan zal uw rendement lager zijn dan 7%. Als u minder betaalt, komt uw retourzending hoger dan 7%.

Een interessante beperking van de intrinsieke waardeberekening voor de gewenste voorraad

Eén beperking van de intrinsieke waardeformule is dat u geen groeitempo heeft die de discontovoet overschrijdt of uw calculator een fout zal geven of de oneindigheid aangeeft.De reden is dat een eeuwigheid verwacht wordt voor altijd; vanaf nu tot de doomsday. Als het groeitempo het vereiste rendement overschrijdt, is de waarde van de investering theoretisch oneindig, want ongeacht welke prijs u voor uw voorraad betaalt, gaat u ooit uw rendement op en overschrijdt. Het kan ongeveer 75 jaar of 300 miljoen jaar duren, maar de wiskunde heeft geen betrekking op menselijke levensduur!

Anders dan dat interessante snufje, als je te maken heeft met pure vanille, eenvoudig geprefereerde voorraad, is dat echt alles wat er aan de hand is.

U weet nu hoe u de intrinsieke waarde van de gewenste voorraad kunt berekenen. Hartelijk gefeliciteerd! Gebruik uw nieuwe kracht verstandig en begin met werken aan een lijst van aandelen die u wellicht wilt overwegen om toe te voegen aan uw portefeuille.