Fixed Income for Dummies Bond Mutual Fund Investing Made Easy

Wat is vastrentend vermogen en welke obligatiefondsen zijn het beste voor een eenvoudige maar effectieve inkomensstrategie? Investeren in vastrentende effecten, zoals obligaties, kan complex en zelfs riskant zijn als u niet op de hoogte bent van de basis.

Vastrentend vermogen

Vastrentend vermogen kan verwijzen naar een beleggingsstrategie of -stijl die bedoeld is om relatief vast of stabiel inkomen te produceren of het kan ook betrekking hebben op beleggingsvormen binnen een beleggingsportefeuille.

Uit een levensstijlperspectief kan vast inkomen ook het inkomen van een persoon weerspiegelen.

Bij het opbouwen van een portefeuille van beleggingsfondsen verwijst het termeninkomen naar het gedeelte van de portefeuille die bestaat uit fondsen die relatief laag zijn in marktrisico en zij betalen rente aan de belegger om inkomsten te genereren. Het algemene idee voor de vastrentende beleggingsstrategie is om stabiele en voorspelbare rendementen te genereren.

Het meest voorkomende doel van de vastrentende beleggingsstrategie is voor pensioen. Dit is een tijd in het leven waar het bereiken van stabiele en voorspelbare rendementen het belangrijkste is. Een persoon die op pensioen staat, kan rekenen op inkomstenbronnen, zoals sociale zekerheid, pensioenen, annuïteiten en / of beleggingsrekeningen, die hetzelfde bedrag opleveren (of een bedrag stijgen tegen een klein nominaal tarief) per jaar basis. In andere woorden, het inkomen van deze persoon varieert niet in de loop van de tijd en zij kunnen zeer weinig vermogen hebben om aanzienlijke stijgingen in periodieke kosten op te nemen.

Het verschil tussen obligaties en obligatiefondsen

Obligaties zijn schuldverplichtingen uitgegeven door entiteiten, zoals bedrijven of overheden. Wanneer u een individuele obligatie koopt, leent u uw geld in principe voor een bepaalde periode. In ruil voor uw lening betaalt de entiteit u tot het einde van de periode (de vervaldatum) wanneer u de oorspronkelijke investering of het leningbedrag (de hoofdsom) ontvangt.

Soorten obligaties worden ingedeeld door de entiteit die ze uitreikt. Dergelijke entiteiten omvatten corporaties, overheidsbedrijven en staten, lokale en federale overheden.

Obligatiefondsen zijn beleggingsfondsen die in obligaties beleggen. Op een andere manier kan een obligatiefonds worden beschouwd als een mandje van tientallen of honderden onderliggende obligaties (participaties) binnen een obligatieportefeuille. Bijvoorbeeld, een bedrijfsobligatiesfonds zal voornamelijk obligaties uitgeven van bedrijven. Ik zal het soort obligatiefondsen later in dit artikel nader uitleggen.

Het marktrisico van investeringen

Wanneer u de term "vastrentend" hoort, kunt u denken dat alle vastrentende effecten of beleggingssoorten niet in waarde fluctueren. Dit is onjuist! Het is waar dat wanneer u een obligatie koopt, u ​​over een bepaalde periode een vaste betaling ontvangt (tot de obligatie "vervalt", wanneer u uw oorspronkelijke hoofdsom terug ontvangt).De prijs van de obligatie kan echter omhoog of omlaag gaan. Daarom, als u uw obligatie wilt verkopen voordat het rijpt, en de prijs is gedaald, zal u uiteindelijk minder ontvangen dan het hoofdsom dat u had geïnvesteerd.

Investeren in obligaties in het algemeen, draagt ​​een zeer weinig risico in vergelijking met aandelen. Bonds- en obligatiefondsen zijn echter niet risicovrij.

Het grootste risico bij beleggingen in obligaties is renterisico. Wanneer de rentetarieven stijgen, gaan de obligatieprijzen neer. Bijvoorbeeld, laten we zeggen dat u een obligatie koopt die 2,0% rente betaalt en de looptijd is 5 jaar vanaf de aankoopdatum. Dan, 2 jaar later, stijgen de heersende rentetarieven en een investeerder kan een vergelijkbare obligatie kopen tegen dezelfde prijs maar deze nieuwe obligatie betaalt 3 0%. Als u uw obligatie wilt betalen die 2,0% betaalt, moet u een korting accepteren, want wie wil de volledige prijs betalen voor een obligatie die minder rente betaalt dan andere obligaties?

Hoe obligatiefondsen geld kunnen verliezen

Renterisico kan meer zorgen maken voor beleggers in obligaties van beleggers in obligaties dan beleggers van obligaties. Zoals eerder uiteengezet, werken obligatiefondsen anders dan obligaties omdat onderlinge fondsen bestaan ​​uit tientallen of honderden bedrijven en obligatiefondsbestuurders kopen en verkopen onderliggende obligaties in het fonds voortdurend.

Obligatiefondsen hebben geen "prijs", maar een netto-inventariswaarde (NAV) van de onderliggende aandelen. Managers moeten ook aflossingen tegemoet komen (van andere investeerders die geld terugvorderen van het beleggingsfonds). Zo zal een wijziging van de obligatieprijzen de NAV van het fonds veranderen.

In een omgeving met stijgende rentetarieven komen de obligatieprijzen over het algemeen neer. Nogmaals, dit komt omdat obligatiebeleggers geen obligaties willen kopen die lagere rentevoeten betalen, tenzij zij tegen korting ontvangen.

Bovendien, hoe langer de looptijd, hoe groter de schommeling in prijs in relatie tot rentebewegingen. In een periode van stijgende tarieven en dalende prijzen zullen de langlopende obligatiefondsen meer dalen dan de tussen- en kortlopende obligaties. Daarom zullen sommige beleggers en geldbeheerders hun vastrentende beleggingen verplaatsen naar kortere looptijden wanneer de rentevoeten naar verwachting stijgen. Wanneer rentetarieven afnemen, kunnen langere looptijden (bijvoorbeeld langlopende obligatiefondsen) een betere inzet zijn.

Samenvattend kan een obligatiefondsen waarde verliezen als de obligatiemanager een aanzienlijke hoeveelheid obligaties in een stijgende rentetarief verkoopt en beleggers in de open markt een korting (betaalde lagere prijs) op de oudere obligaties zullen vragen betalen lagere rentetarieven. Ook dalende prijzen hebben een negatief effect op de NIW.

Soorten obligatiefondsen

Obligatiefondsen worden gecategoriseerd volgens de primaire doelstelling van het fonds, wat betekent dat de categorie de soorten obligaties in de portefeuille zal beschrijven. Obligatiefondsen kunnen bestaan ​​uit verschillende soorten obligaties, zoals bedrijven of overheden, en vervolgens verder gedefinieerd door de looptijd tot de looptijd, zoals kortlopend (minder dan 3 jaar), tussenlopend (3 tot 10 jaar) en lang termijn (10 jaar of meer).

De naam van een obligatiefonds geeft u vaak een clue over zijn doel en dus zijn aandelen. Als u bijvoorbeeld overweegt om aandelen van een obligatiefondsen te kopen, genaamd "XYZ Intermediate Corporate High Yield Bond", betekent dit dat de portefeuille voornamelijk bestaat uit bedrijfsobligaties met een looptijd van 3 tot 10 jaar. High yield obligaties, ook wel junk-obligaties genoemd, hebben de neiging om hogere rente te betalen, maar dragen meer standaardrisico's, wat betekent dat het bedrijf dat de obligatie uitreikt, een twijfelachtige kredietbetaalcapaciteit kan hebben.

Beginners zijn verstandig om ongewenste obligaties te vermijden en te zoeken naar intermediaire obligatiefondsen die goed gediversifieerd en laag in kosten zijn.

De meest fundamentele, goedkope en gediversifieerde beleggingsfondsen zijn indexfondsen. Een index met betrekking tot investeringen is een statistische steekproefneming van effecten die een bepaald segment van de markt vertegenwoordigen. In verschillende woorden, als u een brede en uiteenlopende selectie van obligaties in één belegging wilt krijgen, kunt u een obligatie-indexfonds gebruiken.

Voor de breedste blootstelling aan de obligatiemarkt, gebruik een totaal obligatiemarktindexfonds. De "totale obligatiemarktindex" verwijst meestal naar Barclay's Aggregate Bond Index, ook bekend als de BarCap Aggregate, die een brede obligatie-index is die de meeste Amerikaanse verhandelde obligaties verhandelt en sommige buitenlandse obligaties verhandeld in de VS.

Disclaimer: The Informatie op deze site is uitsluitend ter discussie, en mag niet misleid worden als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of te verkopen.