Zijn dagelijkse vervaldatums?

Als de opties uitwisselingen nog extra vervaldagen blijven toevoegen, lijkt het alsof de tijd komt wanneer er opties optreedt die op elke handelsdag vervallen. Binaire optie Traders kunnen elk uur kiezen, maar er is geen kans (zeg ik hopelijk) dat deze praktijk ooit naar de uitwisselingsopties komt.

De laatste aanvullingen zijn SPX-opties die op maandag verlopen. Deze Weeklys opties zullen worden vermeld voor handel op vrijdag of 10 dagen voor het verstrijken.

Om ervoor te zorgen dat er tenminste twee verschillende maandag-vervaldatums beschikbaar zijn, worden opties met een levensduur van 17 kalenderdagen tegelijkertijd voor de handel vermeld.

De nieuwe maandagweeklys is geregeld en de opties stoppen om 16.00 uur ET op de vervaldag. Er is een belangrijke overweging voor iedereen die deze opties wil verhandelen. Als de beurs op maandag is gesloten (en er zijn een maandag vakantie op de kalender ), dan gaat het verstrijken naar Dinsdag. Met andere woorden, de handelaren moeten alert zijn wanneer de opties één extra dag van het leven hebben, omdat dat de waarde van de optie beïnvloedt.

Voor de lezers die niet bekend zijn met de term "PM-settlement", is de officiële slotkoers van het onderliggende actief (SPX) de sluitingsprijs (zoals bepaald door Standard & Poors) op de vervaldag.

Waarom zijn er zoveel vervaldatums keuzes?

CBOE biedt nu Weeklys SPX opties die vervallen op maandag, woensdag en vrijdag.

De officiële reden om deze nieuwe maandagopties op te nemen, aldus: Edward T. Tilly, CEO van CBOE Holdings: "Weeklys biedt een grotere handelsprecisie en met nieuwe Monday Weeklys kunnen beleggers de risico's over de weekend efficiënt hekken. Met drie verschillende vervallen in onze SPX Weeklys productlijn, zullen beleggers nog meer kansen en flexibiliteit hebben bij het verhandelen van de S & P 500. "

> De meeste rookies beleggers verkiezen aandelen van aandelen of callopties te kopen in een poging om de markt of een individuele beveiliging te "verlengen". Handelaren die een beetje verfijnder zijn, kunnen op verschillende tijden de markt of een individuele zekerheid 'kort' hebben, en ze kunnen dat doen door kortingen te verkopen of door verkoopopties te kopen. Deze handelaren hebben weinig behoefte aan zoveel verschillende opties.

Als handelaren ervaring opdoen, begrijpen ze snel de voordelen die komen bij het afdekken van hun risico door spreads te gebruiken. Een spreiding is een optiepositie bestaande uit of meer dan één specifieke optie. De meest gebruikte spreads betreffen het aanschaffen van één gesprek en het verkopen van een andere calloptie op hetzelfde onderliggende actief. Hetzelfde type spreiding kan met putopties worden gebruikt.Een verscheidenheid aan vervaldatums maakt het mogelijk voor deze handelaren om de timing van hun marktverwachtingen aan te passen.

Andere spreads, zoals een vlinderverdeling, betrekken drie verschillende oproepen (of zetten). Vier verschillende opties (alle gesprekken of alle puts) worden gebruikt bij het verdelen van een condor of

ijzeren condor

. Het verhandelen van deze spreads met meerdere opties is helemaal niet ingewikkeld - zodra je het algemene idee begrijpt. Het gevaar van het verhandelen van ijzeren condors is niet afgeleid van zijn complexiteit (het is niet complex), maar het onvermogen van minder ervaren handelaren om het belang van risicobeheersing te begrijpen met een passende positiegrootte

. Teveel geld kan verloren gaan wanneer de aandelenmarkt zich onrechtmatig gedragen. Het is een geweldig ding om opties te gebruiken om risico's te beperken. Een van mijn handelspunten

is dat het verplicht is te begrijpen wat er mis kan gaan met elke handel - en te kunnen overleven wanneer het maximaal mogelijke verlies optreedt. Daarom is risicomanagement zo belangrijk voor de overleving van elke handelaar. Zeer verfijnde handelaren gaan verder bij tweakende posities. Ze bouwen portefeuilles op in alle risico's verwijderd. Met andere woorden, ze dragen posities waar er geen risico is verbonden aan een marktverplaatsing (bijvoorbeeld de posities zijn Delta

en Gamma neutraal). De posities worden ook niet beïnvloed door een verandering in de marktvolatiliteit ( Vega

neutraal) of de tijdsverloop ( Theta neutraal). Dergelijke handelaren aanpassen hun posities, indien nodig, om de neutraliteit te verzekeren. Zij verdienen hun geld door te kopen / verkopen opties die zijn misgeprijsd (bijvoorbeeld, overwaardeerd of onderwaardeerd), afdekkingsrisico, en houden ze tot die markt misprijs verdwijnt. Dergelijke handelaren waarderen het brede aantal optiekeuzes omdat het hen helpt om hun posities te verfijnen. De uitwisselingen zoeken altijd naar manieren om nieuwe zaken aan te trekken, en het aanbieden van extra vervaldagen is een van hen. Echter, aan de gemiddelde investeerder, is er zelden enige reden om opties te verrichten die op maandag of woensdag verstrijken. Er is één uitzondering: bij het aanschaffen van opties voor een hangend nieuwsbericht betaalt het opties met zo min mogelijk tijdwaarde te kopen - en deze nieuwe opties moeten zich beroepen op dergelijke handelaren. Een waarschuwing: Zeer korte termijn opties komen met negatief gamma en dat kan leiden tot onverwachte grote winsten en verliezen. Zorg dus voorzichtig voor deze - vooral als u een optieverkoper bent.