Yen Carry Trade toegelicht: voors, tegens, vandaag

Definitie: De yen carry trade is wanneer beleggers yen lenen tegen een lage rente. Ze ruilen het in voor U. S. dollars of elke valuta in een land dat een hoge rente op zijn obligaties betaalt. Ze ontvangen een lage risicowinst wanneer ze hoge rente ontvangen over het geïnvesteerde geld, maar lage rente betalen over het geleende geld. De makelaar betaalt het verschil op de rekening elke dag dat de transactie open is.

Voordelen

Dat werkt prima zolang de valuta stabiel blijft.

Het werkt nog beter wanneer de valuta in het land met hoge rente wordt gewaardeerd. Dat betekent dat de forex traders meer winst verdienen als ze hun dollars terug in yen ruilen. Dat komt omdat ze minder dollars nodig hebben om hetzelfde aantal yen te kopen.

Als voldoende beleggers dit doen, stimuleert dit de vraag naar obligaties met een hoge rente. De beleggers kunnen deze obligaties verkopen met winst op de secundaire markt. Dat kan gebeuren omdat de valutamarkt de grootste ter wereld is. Het handelt $ 5. 3 biljoen per dag .

Naarmate de vraag naar obligaties met een hoge rente toeneemt, neemt ook de vraag naar de valuta toe. Het verhoogt de waarde van de valuta en creëert extra winst voor houders van obligaties met een hogere rente. (Bron: "Carry Trade Definition", Financial Times)

Nadelen

Handelaren komen in grote problemen als de waarde van de yen toeneemt of de waarde van de dollar afneemt. Dat betekent dat ze meer dollars moeten verzinnen om de yen terug te betalen die ze hebben geleend.

Als het verschil voldoende is, kunnen ze failliet gaan.

Handelaren komen ook in de problemen als de valutawaarden tijdens het jaar veel veranderen. Dat komt omdat ze een minimum moeten aanhouden in het brokerage-account. Als de valuta veel verandert en de handelaar niet genoeg extra geld heeft om het minimum te behouden, kan de makelaar de rekening sluiten.

Als dat zou gebeuren, zou de handelaar zijn volledige investering kunnen verliezen.

Yen draagt ​​handel vandaag

De yen carry trade leeft en is goed in 2015, maar niet met de Amerikaanse dollar. Dat eindigde in 2008 toen de Federal Reserve de Fed-rentevoet tot bijna nul liet dalen. Het ging verder met hoogrenderende valuta's zoals de Braziliaanse real, Australische dollar en Turkse lira. Veel forextraders lenen bijvoorbeeld bijna-nul yen om Australische dollars te kopen die een opbrengst van 4% hebben.

De handel in yen begon in oktober 2012 op te lopen toen Shinzo Abe werd gekozen als premier. Hij beloofde de economische groei te stimuleren door de overheidsuitgaven te verhogen, de rentetarieven te verlagen en de handel open te stellen. Hij volbracht de eerste twee maar had minder vooruitgang op de derde. Tussen 2010 en april 2013 steeg de yen carry trade met 70%.Als gevolg hiervan breidde de yen zijn aandeel in wereldwijde forex trading uit tot 23% van het totaal in 2013.

Echter, toen Abe in 2013 consumptieve belastingen verhoogde, keerde de Japanse economie terug in een recessie. De Bank of Japan reageerde met meer kwantitatieve versoepeling, waarmee de yen in oktober 2014 naar een dieptepunt van 7 jaar werd gestuurd. De yen bleef in 2015 op die niveaus. Zie voor meer informatie de koers van de Amerikaanse dollar. (Bron: Boby Michael, "Yen keldert naar 7-jaars laag op BOJ-versoepeling," Internationale zakelijke tijden , 31 oktober 2014)

Hoe beïnvloedt de yen-handel de Amerikaanse economie?

Veel experts zijn van mening dat de wereldwijde liquiditeit vóór de financiële crisis van 2008 was te danken aan de carry in yen, die bijna een nulrentekost had.

De monetaire stimulus in Japan is gericht op het produceren van een goedkopere yen en dus een sterkere dollar. Dat zorgt ervoor dat de Amerikaanse obligatiemarkt toeneemt, het obligatierendement daalt, de grondstoffenprijzen dalen en de prijzen van edelmetalen dalen. Als u een van deze investeringen doet, moet u weten wat hun prijzen beïnvloedt.