Slechtste Obligatiefondsen voor stijgende rentetarieven

Soms is het behalen van goede rendementen op lange termijn meer een functie van het vermijden van de slechtste investeringen dan het kopen en behouden van de beste. U kent bijvoorbeeld enkele van de beste obligatiefondsen voor stijgende rentetarieven, maar beleggers zijn er verstandig aan te weten welke de slechtste obligatiefondsen zijn voor stijgende rentetarieven!

Maar eerst een paar woorden over renterisico

Obligatieprijzen en rentetarieven zijn als twee tegenovergestelde uiteinden van een teeter-waggelen: wanneer een zijde opkomt, valt de andere kant.

Dus als de rente stijgt, dalen de obligatiekoersen en wanneer de rente daalt, stijgen de obligatiekoersen. De beste tijd om te beleggen in obligaties is dus wanneer de rente daalt omdat de prijs (of waarde) van uw obligatie-investering toeneemt.

Hiermee wordt een renterisicorisico voor het renterisico voor beleggen vastgelegd, wat het risico is van dalende obligatiekoersen als gevolg van de stijging van de rentetarieven.

Dit is de reden waarom de obligatiekoersen dalen wanneer de rente stijgt. Stel je voor dat je overweegt een individuele obligatie te kopen (geen beleggingsfonds). Als de huidige obligaties hogere rentetarieven betalen dan obligaties van gisteren, zou je natuurlijk de hogere rentende obligaties van vandaag willen kopen, zodat je hogere rendementen kunt ontvangen (hogere rente of rente).

U kunt echter overwegen om te betalen voor de goedkopere obligaties van gisteren als de emittent bereid was u een korting (lagere prijs) te geven om de obligatie te kopen.

Zoals je misschien wel denkt, zullen de prijzen van oudere obligaties dalen wanneer de geldende rentetarieven stijgen omdat beleggers kortingen zullen vragen voor de oudere (en lagere) rentebetalingen. Om deze reden bewegen de obligatiekoersen in tegengestelde richting van de rente en zijn de prijzen van obligatiefondsen gevoelig voor rentetarieven.

De ergste soorten obligatiefondsen voor stijgende rentetarieven

Hoe obligaties reageren op rentepercentages kan worden gemeten aan de hand van hun rentegevoeligheid. Over het algemeen geldt dat hoe langer de duur van de binding, hoe groter de gevoeligheid. Daarom zijn langlopende obligatiefondsen een van de slechtste soorten fondsen voor stijgende rentetarieven.

Als de rente stijgt, wie wil dan de obligaties bezitten die een lagere rente betalen voor zelfs langere perioden?

Een eenvoudig voorbeeld is hier met Certificates of Deposit (CD's). Wanneer de nieuwe cd's met hogere opbrengsten uitkomen, wil de cd-belegger het oude vervangen door het nieuwe. Bovendien koopt de slimme CD-belegger CD's met kortere looptijden (dwz een jaar of minder) als ze verwachten dat de koersen het volgende jaar zullen blijven stijgen. Op deze manier kunnen ze blijven vernieuwen tegen hogere tarieven. Obligatiebeleggingen in een stijgende renteomgeving volgen dezelfde logica.

Waarschijnlijk is het type obligatiefonds met de hoogste rentegevoeligheid fondsen met een nulcouponobligatie.Omdat nulcouponobligaties geen rente betalen en hun nominale waarde op de vervaldag verschuldigd is, is hun prijs gevoeliger voor rentetarieven. Daarom is niet alleen een stijgende renteomgeving slecht voor obligaties, het is zelfs nog erger voor fondsen met nulcouponobligaties.

Disclaimer: De informatie op deze site is alleen bedoeld voor discussiedoeleinden en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.