Stijgende rentetarieven zijn de meest voorkomende stijging van de Amerikaanse rentetarieven voor de grondstoffen

Het was al vele jaren geleden dat de Federal Reserve in de Verenigde Staten de rentetarieven hoger verhoogde. De woningcrisis van 2008 en de daaruit voortvloeiende economische economische problemen dwingden de Amerikaanse centrale bank om zes jaar van rentetarieven te beginnen en een kwantitatief vergemakkelijkingsbeleid. Terwijl de economie van de Verenigde Staten verbeterde vanaf 2015, leidde de rebound de rest van de wereld. De dodelijke economische omstandigheden in Europa hebben ervoor gezorgd dat de Europese Centrale Bank in het begin van 2015 een kwantitatief versoepelingsprogramma heeft ingesteld.

Terwijl de rentetarieven in de VS op de dalingen tot nul procent daalden, vielen de Europese tarieven in sommige landen tot negatieve niveaus en bleven ze vroeg in 2017. Vanaf begin 2017 heeft de Amerikaanse Federale Reserve had het Fed Funds-tarief twee keer verhoogd, wat de eerste renteverhogingen in vele jaren was. Daarnaast heeft de Amerikaanse Centrale Bank geleid markten om in 2017 tenminste nog twee verhogingen te verwachten.

In China zorgde een economische vertraging ervoor dat de Chinese Centrale Bank de rentetarieven daalde, omdat het land worstelt om een ​​groeipercentage van 7% te behalen, tot nu toe is het gebroken. In Rusland heeft een combinatie van sancties opgelegd door de VS en West-Europa en de lage grondstofprijzen de Russische economie verzwakt. In Brazilië, Australië, Canada en andere grondstoffenproducerende landen waren lagere prijzen gedaald, waardoor hun valuta in 2015 daalde. De hogere grondstofprijs sinds eind 2015 en begin 2016 heeft echter een terugval in veel commoditeitsgevoelige valuta's veroorzaakt.

De beermarkt in grondstofprijzen die in 2011 begon toen de grondstoffenprijzen piekden, waren het gevolg van veel economische druk op de wereldeconomie. Naarmate China vertraagde, daalde de vraag naar grondstoffen. China, op grond van zijn bevolking en groei, is de belangrijkste natie ter wereld met betrekking tot de vraag naar grondstoffen.

Bovendien is de dollar van de dollar de reservevaluta van de wereld en als zodanig is het het prijsmechanisme voor de meeste grondstoffen. Matige groei in de VS zorgde ervoor dat de dollar begint te versterken met ingang van mei 2014. In maart 2015 had de dollar met 27% gestegen. Eind 2016 steeg de dollar tot een nieuw hoog, het hoogste niveau sinds 2002, voordat het in de eerste maand van 2017 lager werd.

Vooruitzichten voor de rentetarieven van de VS betekenen dat de dollar een hogere opbrengst zal hebben dan andere concurrerende valuta's. Hoger VS-rentetarieven gecombineerd met matige groei in de Amerikaanse economie ondersteunen de dollar. De centrale bank van de Verenigde Staten stond in een aanscherpingscyclus die in december 2015 begon met twee renteverhogingen van 25 basispunten sindsdien.De Fed heeft gewaarschuwd voor markten met een waarschijnlijkheid van extra kortlopende rentetarieven in 2017.

Een stijgende dollar is over het algemeen bearish voor grondstofprijzen. Een stijging van de rentetarieven is ook een negatieve factor voor commodities. Wanneer de rente stijgt, kost het meer om lange posities of voorraad van goederen te dragen of te financieren. Daarom worden consumenten en kopers van grondstoffen minder kans om inventaris te houden. Een van de redenen dat de grondstofprijzen tussen 2008 en 2011 zijn gestegen, waren de lage rentetarieven in de Verenigde Staten.

Dit heeft de waarde van de dollar gedaald en ervoor gezorgd dat de financieringspercentages in een poging van de centrale bank dompelen om de economie te stimuleren.

Nu de rentetarieven stijgen in de VS zouden de grondstofprijzen een aantal neerwaartse druk kunnen zien. Begin 2016, koper verhandeld naar laagtepunten van $ 1. 9355 per pond alvorens later te herstellen in het jaar. In 2008 trad koper echter net onder 1 dollar. 25 en in 2000 was de prijs rond de 85 cent per pond niveau. In december 2015 is goud sinds februari 2010 naar de laagste prijs gevallen toen het verhandeld werd naar 1045 dollar. 40 per ons. In 2008 was het hoog in goud op iets minder dan $ 1035 en in 2000; de prijs van het geel metaal was onder $ 300 per ons. Goud had echter indrukwekkende winsten geboekt in de maanden die volgden op de dalingen van december 2015. De prijs van ruwe olie is in juni 2014 gedaald van meer dan $ 107 per vat tot onder de $ 26. 05 niveau in februari 2016.

In 2008 viel de ruwe olie op de dalingen van $ 32. 48 en in 2000; de prijs lag onder de $ 25 per vat. Begin 2017 was de olieprijs tweemaal de laagste in februari 2016. Terwijl hogere rentetarieven kunnen leiden tot indrukwekkende prijswinst sinds de late 2015- en begin 2016-dalingen, zijn tarieven slechts een van de vele factoren die de weg bepalen van de minimale weerstand tegen grondstofprijzen.

Er zijn veel problemen waarmee de grondstofprijzen hoger of lager worden. Een economische vertraging in China, 's werelds meest bevolkte natie, kan de vraag beïnvloeden. Stijgende rentetarieven in de Verenigde Staten hebben de neiging om de dollar te versterken, wat meer druk op de grondstofprijzen kan leggen. De hogere kosten van financiering van goederen in dollar termen kunnen een bearish teken voor grondstoffen. Als de tarieven echter stijgen door een toename van de inflatoire druk op de Verenigde Staten of de wereldeconomie, kunnen de prijzen van grondstoffen naast de tarieven stijgen. Daarom is het het niveau van de reële rentetarieven die een bearish effect op goederen kunnen hebben als ze hoger gaan en de inflatie kan een zeer bullish signaal voor grondstoffen zijn.

Terwijl de stijgende rentetarieven bearish kunnen zijn voor grondstofprijzen, zijn er veel andere overwegingen als het gaat om het pad van de minste weerstand tegen prijzen in deze vluchtige activaklasse.