Beste obligatiefondsen voor stijgende rentetarieven

Het vinden van de beste obligatiefondsen voor stijgende rentetarieven kan uitdagend zijn, maar het kan gedaan worden als je weet wat je moet zoeken.

In de loop der decennia stegen de obligatieprijzen over het algemeen, wat positief was voor de rendementen op obligatiefondsen. Maar in de afgelopen jaren, toen de rentetarieven begonnen te klimmen van hun historische laagtepunten, is de stierenmarkt voor obligaties beëindigd.

Maar dit betekent niet dat obligatiefondsen geen belangrijk onderdeel zijn van een gediversifieerde portefeuille en het betekent zeker geen langdurig nadeel voor obligatieprijzen of obligatiefondsen.

Beleggers moeten eenvoudig de beste obligatiefondsen vinden in een stijgende renteomgeving en begrijpen welke obligatiefondsen beter presteren tegen de inflatie. Het kennen van de basisprincipes waarop fondsen het best presteren en welke fondsen het slechtste voor en tijdens hogere rentetarieven en inflatie hebben, is een cruciale vaardigheid voor de beleggingsfondsenbeleggers.

Hoe obligaties verband houden met rentetarieven en inflatie

De redenen waarom obligaties gevoelig zijn voor rentetarieven en inflatie worden vaak te complex gemaakt en dus moeilijker te begrijpen. Om de belangrijkste concepten te vereenvoudigen die u nodig hebt om de beste portefeuille van beleggingsfondsen te bouwen, zijn hier de belangrijkste punten:

De Federal Reserve Board verhoogt de rentetarieven wanneer het vreest dat de inflatie voortvloeit uit een groeiende economie. Omgekeerd zullen zij rentetarieven verlagen om de deflatie en / of een vertragende economie te bestrijden. Dit artikel gaat over de beste obligatiefondsen voor stijgende rentetarieven …

Deze hogere koersen, genaamd de Federal Funds Rate , die door de Federal Reserve aan de bank worden geheven, verhogen de kosten van leningen (de kosten van geld) voor banken, die hen indirect aanprijzen deze kosten doorgeven aan hun klanten, zoals individuele consumenten, corporaties en andere banken. In verschillende woorden zal de rente op de meeste leningstypen toenemen nadat de Fed zijn tarieven verhoogt.

Obligaties zijn hoofdzakelijk leningen. Als de rente op leningen, met inbegrip van obligaties, stijgt, gelden de beleggers van obligaties de hogere obligaties om meer geld te verdienen op hun obligatiebeleggingen.
Wanneer beleggers van obligaties meer aantrekkelijk zijn voor de nieuwere obligaties die hogere rente betalen, worden de oudere obligaties die minder rente betalen, minder aantrekkelijk voor beleggers. Waarom koop een obligatie die 6,00% betaalt als je een soortgelijke band krijgt die 6 betaalt? 50%? Daarom, wanneer obligatiebeleggers hun oudere obligaties willen verkopen die lagere rentetarieven betalen, worden ze gedwongen de obligatie voor een lagere prijs te verkopen dan zij kochten, omdat de investeerder die het koopt, een korting wenst voor het accepteren van de lagere rentevoet.

Kortom, de obligatieprijzen verplaatsen in tegenovergestelde van de rentetarieven door het effect van de nieuwe tarieven op de oude obligaties.Wanneer de rentetarieven stijgen, zijn de nieuwe rendementen hoger en aantrekkelijker voor beleggers, terwijl de oude obligaties met lagere rendementen minder aantrekkelijk zijn, waardoor de prijzen dalen.

Als dit nog moeilijk is te begrijpen, maak je geen zorgen! Je bent normaal! Alles wat je echt moet onthouden is dat stijgende rentetarieven gelijk zijn aan lagere obligatieprijzen .

Voorbeeld van hoe stijgende rentetarieven effecten hebben op obligaties

Een ander belangrijk punt om te begrijpen over de relatie tussen obligatieprijzen en rentetarieven is dat obligaties met langere looptijden gevoeliger zijn voor de rente dan obligaties met kortere termijnen looptijden.

Bijvoorbeeld, als de rentetarieven stijgen, wie wil de obligaties betalen die minder rente betalen voor nog langere tijd? Hoe langer de looptijd, hoe groter het renterisico.

Een simpel voorbeeld hier is met certificaten van storting (cd's). Wanneer de nieuwe cd's met hogere opbrengsten komen, wil de cd investeerder de oude vervangen door de nieuwe. Daarnaast zal de savvy CD investeerder cd's kopen met kortere looptijden (bijvoorbeeld een jaar of minder) als ze verwachten dat de tarieven zullen blijven stijgen in het komende jaar. Obligatie die belegt in een stijgende renteomgeving volgt dezelfde logica.