Worldcom's Magic Trick - The Worldcom Scandal Explained

U hebt waarschijnlijk gehoord van het Worldcom-schandaal, een van de meest schokkende en wijdverbreide fraudeurs om Wall Street in een generatie te laten rocken. In het geval dat u geen snelle uitleg nodig hebt en nodig hebt, komt dit in feite neer op dit: Worldcom, een van 's werelds grootste telecommunicatiebedrijven, een kerndividendvoorraad voor veel gepensioneerden, en een begrip in het hele land, probeerde te verhogen de winstcijfers met bijna $ 4 miljard door het manipuleren van de jaarrekening, met name de winst- en verliesrekening en de balans, te vinden in de Form 10-K indiening en het jaarverslag.

Het deed dit door de machinaties van het hogere management. Om te begrijpen hoe dit is gebeurd, moet u begrijpen hoe Chief Financial Officer Scott Sullivan kapitaaluitgaven, die zijn gekapitaliseerd, en uitgaven, die in de resultatenrekening zijn opgenomen, heeft verwerkt, evenals iets dat bekend staat als de baten-methode, wat een basisprincipe is voor boekhouding.

Om het Worldcom-schandaal uit te leggen, moet ik u iets leren over de opbouwmethode

Wanneer een onderneming een last oploopt, geven de boekhoudregels aan dat de kosten van die kosten over de gehele periode moeten worden toegerekend het zal het bedrijf ten goede komen. Deze poging om inkomsten te matchen met de kosten die het kostte om die inkomsten te genereren, wordt de opbouwmethode genoemd. Een illustratie uit Investing Les 4 zal helpen:

Sherry's Cotton Candy Co., verdient $ 10.000 winst per jaar. Midden 2002 kocht het bedrijf een suikerspin van $ 7,500, waarvan de verwachting is dat deze vijf jaar meegaat, en de werknemers in staat stellen om twee keer zoveel suikerspin per uur te maken. Als een belegger de financiële overzichten onderzocht, zouden ze misschien ontmoedigd zijn om te zien dat de onderneming eind 2002 slechts $ 2, 500 verdiende ($ 10k winst - $ 7,55 kosten voor de aankoop van de nieuwe machines.) De belegger zou zich afvragen waarom de winst was zo veel gevallen gedurende het jaar.

Gelukkig komen de accountants van Sherry haar te hulp en vertellen haar dat de $ 7, 500 moet worden toegewezen gedurende de hele periode dat het bedrijf van het bedrijf profiteert. Omdat de suikerspinmachine naar verwachting vijf jaar meegaat, kan Sherry de kosten van de suikerspinmachine nemen en deze met vijf delen ($ 7, 500/5 jaar = $ 1, 500 per jaar). In plaats van een eenmalige uitgave te realiseren , het bedrijf kan elk jaar $ 1, 500 aftrekken voor de komende vijf jaar, met een winst van $ 8,500. Hiermee kan de belegger een beter beeld krijgen van de economische realiteit van het bedrijf.

In het voorbeeld is de aankoop van de suikerspinmachine een vorm van kapitaaluitgaven. Kapitaaluitgaven zijn uitgaven die een bedrijf moet betalen voor activa zoals een fabriek, machines of uitrusting.Deze opbouwmethode voor de administratieve verwerking van bedrijfsuitgaven is niet van toepassing op bedrijfskosten zoals materialen, salarissen, kantoorbenodigdheden en dergelijke.

Doe de Hokey-Pokey (of Hoe uw boeken in willekeurige volgorde af te spelen)

Hoe is dit van toepassing op Worldcom? De CFO van het bedrijf, Scott Sullivan, nam op frauduleuze wijze miljarden dollars aan bedrijfskosten en spreidde ze uit over zogenaamde vastgoedrekeningen, die een type kapitaaluitgavenrekening zijn. Hierdoor kon Worldcom de kosten traag en in kleinere bedragen afschrijven in plaats van ze onmiddellijk aan beleggers te melden. In 2001 meldde het bedrijf een $ 1. 4 miljard winst. Als de bedrijfskosten niet ten onrechte verborgen waren geweest, zou Worldcom zowel voor het boekjaar 2001 als voor het eerste kwartaal van 2002 geld hebben verloren.

Dit artikel werd oorspronkelijk gepubliceerd op 24 mei 2003.

Wat dit betekent voor beleggers

De fraude van Worldcom heeft verstrekkende gevolgen voor beleggers. De basis van het Amerikaanse financiële systeem is de integriteit van de financiële rapporten die door het management worden vrijgegeven. Tenzij deze cijfers zo nauwkeurig mogelijk zijn, beschikken analisten, geldbeheerders en lay-investeerders niet over de middelen om een ​​bedrijf naar waarde te schatten. Hoewel CFO Scott Sullivan zijn keuze om de kosten in kwestie te verdedigen verdedigt, ging hij en Worldcom veel verder dan de agressieve boekhoudpraktijken die bij sommige bedrijven werden gebruikt.

Herstelactie

De Securities and Exchange Commission (SEC) gaat beginnen met het verplichten van executives bij grote bedrijven om verklaringen te schorsen die volgens hem schenden, voor zover hun bekend, zijn de financiële verklaringen van de bedrijven even nauwkeurig als mogelijk. Deze actie zou er uiteindelijk toe kunnen leiden dat de overheid leidinggevenden verantwoordelijk stelt in het geval van bedrijfsfraude.