Waarom ik niet op zoek ben naar particuliere REIT's voor de gemiddelde belegger

Sommige REIT's worden openbaar verhandeld, wat betekent dat de aandelen op een effectenbeurs worden verhandeld. U kunt deze aandelen op elk moment kopen en verkopen op dezelfde manier als u aandelen van een aandeel of beleggingsfonds koopt en verkoopt. Openbare REIT's moeten voldoen aan verschillende soorten vereiste financiële rapportering.

Andere REIT's zijn privé (ook aangeduid als niet-exchange traded REIT's), wat betekent dat u de aandelen rechtstreeks van de aanbiedende entiteit koopt door papierwerk in te vullen.

Deze REIT's worden doorgaans verkocht voor $ 10 per aandeel. U hebt beperkte mogelijkheden om aandelen van een particuliere REIT te verkopen, omdat er geen direct beschikbare openbare markt voor hen is, dus het is een investering die u mogelijk voor lange tijd bezit. Na de initiële neerleggingspapieren hebben private REITS weinig lopende financiële rapportagevereisten. Dit gebrek aan transparantie maakt het moeilijk om de werkelijke waarde van uw investering te kennen.

Voor ervaren beleggers die de economische aspecten van het type eigendom in eigendom begrijpen, kunnen particuliere REIT's een geschikte investering zijn. Voor de gemiddelde belegger zijn er echter drie redenen waarom ik geen fan ben van particuliere REIT's.

1. Commissies

Private REIT's worden meestal verkocht door makelaars of financiële adviseurs die commissie ontvangen voor de verkoop ervan. Commissies kunnen variëren van 5-10% van uw investeringsbedrag, dus als u $ 100.000 in een privé-REIT investeert, kan uw makelaar overal $ 5, 000 - $ 10.000 verdienen.

Deze voorafbetaalde commissies vormen een krachtige stimulans voor iemand om te praten over de voordelen van de investering zonder u te waarschuwen voor de risico's. Mogelijk krijg je geen objectieve analyse te zien.

2. Overwaardeerde voordelen

Private REIT's worden vaak verkocht als een pensioeninvestering vanwege de dividenduitkeringen, die kunnen variëren van ongeveer 5 - 8%.

Brokers suggereren dat de uitbetalingsbedragen consistent zijn, maar deze dividenden zijn niet gegarandeerd en in 2008 - 2012 hebben veel particuliere REIT's hun dividenden verminderd of geëlimineerd. Als je op deze dividenden vertrouwde voor je pensioen, had je pech.

3. Problemen bij het bereiken van 70

Met een particuliere REIT is het niet eenvoudig om aandelen te verkopen. Het kostte me zeven jaar om een ​​klant uit een particuliere REIT-positie te verwijderen. Elk jaar schreven we het bedrijf en verzochten om aandelen in te kopen. Elk jaar stond het bedrijf de belegger toe slechts een klein deel van zijn aandelen te verkopen.

Dit gebrek aan liquiditeit kan problemen veroorzaken als u een particuliere REIT in een IRA bezit. Vereiste minimale uitkeringen beginnen op 70-jarige leeftijd en naarmate u ouder wordt, bent u ouder en moet u een groter opnamebedrag nemen. Op een gegeven moment zult u meer moeten opnemen dan het uitbetaalde dividendbedrag. Als u geen aandelen kunt verkopen, is dit een probleem.

Als u een ervaren belegger bent die in staat is om de managementstrategie van de private REIT te begrijpen, en het zal slechts een deel zijn van een gediversifieerde portefeuille, ga er dan voor.

Voor de gemiddelde Joe, blijf bij andere vastgoedopties die meer transparantie en liquiditeit bieden.