Wat u moet weten over internationale IPO's

Initiële openbare aanbiedingen - of IPO's - hebben veel genot onder beleggers. Bijvoorbeeld, Snap Inc.'s (SNAP) IPO vroeg in 2017 genereerde veel interesse door de populariteit van de Snapchat app. De meeste beleggers hebben de neiging om zich te concentreren op binnenlandse IPO's omdat ze vaak de merken kennen die ermee verbonden zijn, maar die uitsluitend gericht zijn op de Verenigde Staten, kunnen kansen op internationale markten missen.

In dit artikel zullen we kijken naar internationale IPO's, hoe ze te vinden en hoe te investeren in hen, evenals enkele belangrijke overwegingen voor beleggers.

Wat is een IPO?

Aanvankelijke openbare aanbiedingen - ook wel IPO's genoemd - gebeuren wanneer een bedrijf voor het eerst aandelen aan het publiek verkoopt. Met andere woorden, het proces transformeert een particulier bedrijf in een openbaar verhandeld bedrijf. Bedrijven voeren een beursintroductie in om kapitaal te verwerven, bestaande beleggers af te betalen en in de toekomst toegang tot kapitaal te vergemakkelijken. Na de beursintroductie verhandelen de aandelen vrij in de open markt tussen beleggers tegen de prijs die de waarde van het bedrijf bepaalt.

De beroemdste IPO's zijn Amerikaanse bedrijven, zoals Google, Facebook en Snap, maar er zijn allerlei bedrijven die een IPO over de hele wereld ondergaan. Bijvoorbeeld, biotechnologiebedrijven vereisen vaak belangrijk kapitaal om nieuwe producten op de markt te brengen, waardoor een IPO een aantrekkelijk vooruitzicht is voor hen.

Daarentegen ondergaan veel technologiebedrijven een beursintroductie om bestaande beleggers in het privébedrijf te betalen, zoals risicokapitaalbedrijven.

Bedrijven die een beursnotering ondergaan, hebben vaak een prospectus nodig, waarin de bedrijfsactiviteiten en de recente financiële geschiedenis worden beschreven. Deze documenten zijn langdurig van aard, maar zijn verplicht om te lezen voor potentiële investeerders.

In de VS worden deze documenten ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) onder formulier S-1 of - in gewijzigde vorm - in S-1 / A-aanvragen, maar kunnen verschijnen onder verschillende namen in verschillende landen .

Investeren in internationale IPO's

Internationale IPO's kunnen op veel verschillende plaatsen worden gevonden, variërend van de traditionele nieuws media (voor populaire problemen) naar IPO-specifieke websites voor een uitgebreide lijst.

NASDAQ biedt de populairste lijst van eerste openbare aanbiedingen, waaronder veel internationale IPO's, evenals IPO prestatie statistieken. Ook bedrijven zoals Reuters bieden IPO-specifiek nieuws over alle landen over de hele wereld. Internationale beleggers willen deze nieuwsbrieven in de gaten houden als een potentiële bron voor nieuwe internationale IPO's voordat ze een diepgaander in elk bedrijf drijven alvorens een investeringsbeslissing te nemen.

Beleggers die bereid zijn te investeren na het aanbod plaatsvinden, kunnen ook kijken naar beursverhandelde fondsen (ETF's) en beleggingsfondsen gericht op internationale IPO's.Deze fondsen zijn verplicht om hun bedrijven kwartaal te rapporteren - inclusief eventuele nieuwe toevoegingen - waardoor ze een goede bron zijn voor een lijst van grote en populaire IPO's die over de hele wereld voorkomen.

Investeerders kunnen een internationaal makelaarskonto vereisen om in sommige buitenlandse IPO's te investeren, afhankelijk van waar ze worden vermeld.

Veel grote makelaars, zoals TradeStation en InternationalBrokers, bieden toegang tot honderden verschillende markten. In andere gevallen kunnen effecten dubbel worden vermeld in de Verenigde Staten of gebruik Amerikaanse Deposito Receits (ADR's), waardoor beleggers in staat zijn om een ​​U. S. brokerage account te gebruiken.

Internationale IPO-fondsen

De makkelijkste manier om te investeren in internationale IPO's is via ETF's en beleggingsfondsen, die toegang bieden tot honderden bedrijven in één beveiliging.

De Renaissance International IPO ETF (NYSE: IPOS) is de meest populaire optie voor beleggers die op zoek zijn naar blootstelling aan niet-U. S. nieuw-publieke bedrijven voorafgaand aan hun opname in core equity portefeuilles. Met behulp van de Renaissance International IPO Index als onderliggende index, omvat het fonds de meest economisch significante nieuwe publieke bedrijven.

Grote IPO's worden op een snelle toegangsbasis toegevoegd en de rest worden toegevoegd tijdens kwartaaloverzichten. Bedrijven die al twee jaar openbaar zijn, worden bij de volgende kwartaalbeoordeling verwijderd.

Vanaf mei 2017 heeft het fonds een 0,8 procent kostenverhouding en 1,45 procent distributie opbrengst met ongeveer 58 procent exposure aan Europa, 38 procent exposure aan de Azië-Pacific en 4. 3 procent exposure aan de Amerika. Het grootste percentage activa is geconcentreerd in het Verenigd Koninkrijk (19 procent), China (19 procent) en Japan (14 procent), terwijl de grootste bedrijven bedrijven zoals WorldPay (6 procent), Japan Post Holdings (4,6 procent ) en Auto Trader Group (4 procent). Wat het prestatie betreft, is het fonds beter dan de MSCI ACWI ex-US Index in het eerste kwartaal van 2011, maar is sinds de oprichting nog minder gepresteerd.

Een andere populaire optie is de First Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI), een portefeuille met een hoofdkapitalisatie gewogen die de prestaties van de top 50 niet-U meet. S. bedrijven, inclusief bedrijven gevestigd in opkomende markten, kwartaallikse ingedeeld op basis van de IPOX Global Composite Index. Het fonds heeft een iets lagere kostenverhouding van 0,7 procent, maar heeft ook zijn benchmarkindex onderpresteerd.

Belangrijke overwegingen

Internationale investeerders moeten in gedachten houden dat IPO's en internationale IPO's veel unieke risico's dragen, die zorgvuldig moeten worden overwogen alvorens te investeren, waaronder:

• Gebrek aan informatie: Nieuwe publieke bedrijven hebben een lange levensduur track record en zijn vaak relatief nieuwe bedrijven in vergelijking met blue chip aandelen. Dit betekent dat beleggers minder informatie hebben om beleggingsbeslissingen uit te sluiten.
• Internationaal risico: Internationale bedrijven kunnen inherent hoger risico hebben dan binnenlandse bedrijven, aangezien zij extra politieke risico's en valutarisico's meebrengen, evenals mogelijke fiscale bezorgdheid over dividenden en overige inkomsten.
• Minder diversificatie: Veel internationale IPO ETF's en beleggingsfondsen zijn geconcentreerd in specifieke landen, industrieën of bedrijven, afhankelijk van de manier waarop ze zijn gebouwd, wat betekent dat ze beperkte diversificatie kunnen bieden.
• Hoge uitgaven: Internationale IPO ETF's hebben vaak hogere uitgavenverhoudingen dan traditionele indexfondsen door de actieve aard van het identificeren van aanvankelijke openbare aanbestedingen en het bijhouden van de portefeuille op een regelmatige basis.

De Bottom Line

Initiële publieke aanbiedingen - of IPO's - hebben veel genot onder beleggers. Terwijl de meeste beleggers zich richten op binnenlandse IPO's, zijn er veel internationale IPO's die beleggers wellicht willen overwegen. Investeerders hebben veel verschillende mogelijkheden om deze IPO's te vinden en te investeren, maar het is belangrijk om vooraf rekening te houden met de betrokken risicofactoren.