Debietverspreidingen

Vraag van een lezer: ik heb gemerkt in de Rookie Guide u hebt een hoofdstuk over Credit Spreads, maar niet een op dezelfde manier toegewijd aan debetspreads, straddles, enz. Mijn vraag is , zijn er bepaalde opstellingen die je helemaal wegblijft, en zo ja, is dit waarom deze spreads geen speciale hoofdstukken hebben?

schrijf u bijvoorbeeld kredietverspreidingen maar niet kopen debietverspreidingen? Zo kan ik - in ieder geval op dit moment in mijn optiescarrière - niet voorzien van een korte afstand, omdat het voor mij te riskant lijkt.

Bovendien weet ik dat veel mensen gek zijn over

Iron Condors , maar ik vind het niet leuk om handel te maken op basis van een voorraad die neutraal of in bepaalde parameters blijft. Mijn bijzondere focus is op voorraden die ik al lang heb bekeken, die over het algemeen een grotere volatiliteit hebben (ik vind de biotech-sector) en waar ik grote PRICE-verschuivingen kan voorspellen. Ik begrijp dat elke belegger verschillende doelen heeft, maar zijn er bepaalde spreads die u ook helemaal vermijden? Bedankt.

Het antwoord

Debietverspreidingen zijn

equivalent op kredietverspreidingen - onder specifieke voorwaarden - dus het is niet nodig om ze afzonderlijk te schrijven. Alles wat je moet begrijpen is wat die voorwaarden zijn. Sommige auteurs schrijven over deze strategieën alsof ze helemaal niet verbonden waren met elkaar. In werkelijkheid leveren ze dezelfde winst / verlies.

Het is belangrijk dat u een richtinggevende vooroordeel heeft wanneer u een handel aangaan. Dat maakt het krediet (of gelijkwaardige debet) een ideale handel voor u verspreid.

Naar mijn mening zullen de handelaren beter presteren als ze een van de volgende kiezen, gebaseerd op hun manier van spreken. Er is een

psychologisch voordeel voor sommige handelaren optionele premie te verkopen, in de hoop dat de spreiding positie waarde verlaagt en nul nadert. Anderen verkiezen iets te kopen en zijn dus beter af (opnieuw, psychologisch, niet financieel) betalen om een ​​positie te bezitten en (hopelijk) het te verhogen in waarde. Zolang opties efficiënt zijn, is er geen echt verschil tussen de volgende twee spreads. [Dit is waar wanneer de rente laag is. Wanneer de tarieven hoog zijn en de kosten van het gebruik van geld hoog zijn, dan verkiezen de meeste handelaren de kredietverspreiding, alhoewel er geen voordeel is voor de andere omdat de kosten van de verdeling rekening houden met de kosten van geld.] > Bijvoorbeeld, een bullish positie op voorraad XYZ, kunt u:

Verkoop 1 nov 100 put and buy Nov 90 put; Verzamel $ 2 in premie. Dit is een kredietverspreiding.

Koop 90 november bel en verkoop 100 november oproep; Betaal $ 8 debet Dit is een debetverdeling.

• Bij verstrijken, wanneer XYZ is
• onder 90, verliest elke spreiding $ 800

boven 100, elke spread gains $ 200

• Tussen 90 en 100 vermenigvuldigen de posities gelijke hoeveelheden.Bijvoorbeeld, op $ 98. 50, de put spread is $ 1 waard. 50 - voor een winst van $ 0. 50 (of $ 50). De oproepverspreiding is $ 8 waard. 50 voor de identieke winst.
• Zo is het kopen van een call spread gelijk aan het verkopen van een spread spread wanneer de onderliggende, strike prijzen en vervaldatum identiek zijn.
• Op dezelfde manier is het verkopen van een oproepverspreiding gelijk aan het kopen van een putverspreiding, met dezelfde onderliggende stakingen en vervaldatum.

Straddles zijn zeer verschillend omdat ze in wezen onbeperkt profiteren (of verlies) potentieel hebben.
Ik blijf weg van deze strategieën om de reden die je zei: te riskant. Begrijp alsjeblieft dat deze strategieën door gedisciplineerde handelaren kunnen worden aangepakt met gekwalificeerd risicomanagement op zijn plaats, maar door openingen van de openingen kan een verkoper (of wankel) worden vernietigd wanneer de positiegrootte te groot is. Bij het kopen van strooien is het tijdsverlies te snel voor mij. Dit zijn persoonlijke beslissingen en handelstransacties als het goed is als u kleine maten verhandelt en begrijpt hoe het risico beheert.

Iron condors zijn zeer vergelijkbaar met credit spreads. Immers, de IC is de gelijktijdige verkoop van twee credit spreads - een oproepverspreiding en een put verspreid over dezelfde voorraad. Echter, als u handelingen verhandelt die u goed kent, is het beter om alleen de oproep te verkopen of verspreiding te plaatsen, in plaats van beide. Dus, je handelsstijl en tolerantie voor risico suggereren dat de IC niet voor jou is.

Bedankt voor de vraag.