Wat is een putoptie: lang, kort, kopen, verkopen, voorbeeld

Definitie: Een putoptie is het recht om een ​​effect tegen een specifieke prijs te verkopen tot een bepaalde datum. Het geeft je de optie om " put de beveiliging te verlagen." Het recht om de beveiliging te verkopen is een contract. De effecten zijn gewoonlijk aandelen, maar kunnen ook grondstoffenfutures of valuta's zijn.

De specifieke prijs wordt de uitoefenprijs genoemd omdat u vermoedelijk toeslaat wanneer de aandelenkoers daalt tot die waarde of lager.

En je kunt het alleen verkopen tot een afgesproken datum. Dat staat bekend als de vervaldatum , omdat uw optie vervalt.

Als u uw aandelen tegen de uitoefenprijs vóór de vervaldatum verkoopt, bent u aan het oefenen aan uw putoptie. Tenzij je in Europa bent. In dat geval kunt u uw putoptie alleen exact op uitoefenen op de vervaldatum.

Koop

Wanneer je een putoptie koopt, garandeer je dat je nooit meer zult verliezen dan de uitoefenprijs. U betaalt een kleine vergoeding aan de persoon die bereid is om uw aandelen te kopen.

De vergoeding dekt zijn risico. Hij beseft tenslotte dat u hem tijdens de afgesproken periode op elke gewenste dag kunt kopen. Hij realiseert zich ook dat er een mogelijkheid is dat de aandelen op die dag ver weg kunnen zijn, veel minder op die dag. Hij vindt het echter de moeite waard, omdat hij gelooft dat de aandelenkoers zal stijgen. Net als een verzekeringsmaatschappij heeft hij liever de vergoeding die u hem geeft in ruil voor de kleine kans dat hij de aandelen moet kopen.

Long Put : als je een put koopt zonder de aandelen te bezitten, staat dat bekend als long put.

Protected Put: Als u een put koopt op een aandeel dat u al bezit, wordt dat een beschermde put genoemd. U kunt ook een put kopen voor een aandelenportefeuille of voor een exchange traded fund (ETF). Dat staat bekend als een beschermende index gezet.

Verkoop

Wanneer u een putoptie verkoopt, stemt u ermee in aandelen te kopen tegen een overeengekomen prijs. Het is ook bekend als shorting a put.

Laat verkopers geld verliezen als de koers daalt. Dat komt omdat ze de aandelen moeten kopen tegen de uitoefenprijs, maar ze alleen tegen de laagste prijs kunnen verkopen.

Ze verdienen geld als de aandelenkoers stijgt. Dat komt omdat de koper de optie niet zal uitoefenen. De putverkopers nemen de kosten op.

Laat verkopers in het bedrijf blijven door veel zetwoorden op aandelen te schrijven waarvan ze denken dat deze in waarde stijgen. Ze hopen dat de kosten die ze verzamelen het incidentele verlies dat ze maken wanneer de aandelenkoersen dalen, zullen compenseren.

Hun mindset is vergelijkbaar met die van een eigenaar van een appartement. Hij hoopt dat hij genoeg huur krijgt van de verantwoordelijke huurders om de kosten van de deadbeats en degenen die zijn appartement verwoesten te compenseren.

Een verkoper kan op elk gewenst moment uit de overeenkomst stappen door dezelfde optie bij iemand anders te kopen.Als de vergoeding voor de nieuwe optie lager is dan wat hij voor de oude heeft ontvangen, neemt hij het verschil op. Hij zou dit alleen doen als hij dacht dat de handel tegen hem inging.

Sommige handelaren verkopen aandelen die ze graag willen bezitten, en zij denken dat ze momenteel ondergewaardeerd zijn. Ze kopen de voorraad graag tegen de huidige prijs omdat ze denken dat deze in de toekomst weer zal stijgen.

Aangezien de koper van de put hen de vergoeding betaalt, kopen ze de aandelen daadwerkelijk met korting. (Bron: "The Lure of Cash-Secured Puts", Barron's, 7 september 2015.)

Cash Secured Put Sale: U houdt genoeg geld op uw rekening om de aandelen te kopen of om de put te dekken.

Naked Put: U bewaart niet genoeg geld om de aandelen te kopen.

Voorbeeld van het gebruik van grondstoffen

Putopties worden gebruikt voor grondstoffen en voorraden. Grondstoffen zijn tastbare dingen zoals goud, olie en landbouwproducten, waaronder tarwe, maïs en varkensbuiken. In tegenstelling tot aandelen worden grondstoffen niet direct gekocht en verkocht. Niemand koopt en neemt het eigendom van een "varkensbuik".

In plaats daarvan worden grondstoffen als futures-contracten gekocht. Deze contracten zijn gevaarlijk omdat ze u kunnen blootstellen aan onbeperkte verliezen. Waarom? In tegenstelling tot aandelen, kunt u niet slechts één ons goud kopen.

Een enkel goudcontract is 100 gram goud waard. Als goud de dag na het kopen van je contract $ 1 per ounce verliest, heb je net $ 100 verloren. Aangezien het contract in de toekomst ligt, kunt u honderden of duizenden dollars verliezen tegen de tijd dat het contract komt.

Putopties worden gebruikt bij het handelen in grondstoffen, omdat ze een minder risicovolle manier zijn om betrokken te raken bij deze zeer risicovolle commodity-termijncontracten. Bij grondstoffen biedt een putoptie u de mogelijkheid om een ​​futures-contract op de onderliggende grondstof te verkopen. Wanneer u een putoptie koopt, is uw risico beperkt tot de prijs die u betaalt voor de putoptie (premie) plus provisies en kosten. Zelfs met het verminderde risico oefenen de meeste handelaren de putoptie niet uit. In plaats daarvan sluiten ze het voordat het vervalt. Ze gebruiken het alleen voor verzekeringen om hun verliezen te beschermen.

Voorbeelden

Hedgefondsen gebruiken putopties om geld te verdienen in een bearmarkt of beurscrash. Hedgefonds Jabre Capital Partners SA kocht putopties op het Duitse aandelenindexfonds, de FTSE 25. Ze dachten dat de Duitse aandelen zouden dalen dankzij de Griekse schuldencrisis in 2011. Corriente Advisors LLC kocht putopties tegen de Chinese yuan. Ze geloofden dat de waarde van de valuta zou dalen. (Bron: "Tudor geeft toe dat hedgefondsen gebruik maken van opties om op Chinese aandelen te wedden," Bloomberg, 26 mei 2011.)

Om het wat duidelijker te maken, hier is een voorbeeld uit de praktijk. Joshua Kennon wilde aandelen kopen in Tiffany & Co omdat uit zijn onderzoek bleek dat het bedrijf winstgevend was. Hij kreeg zijn kans toen de markt tijdens de financiële crisis van 2008 kelderde. De aandelenkoersen van Tiffany daalden van $ 57 tot $ 29 per aandeel.

In plaats van bijvoorbeeld $ 30.000 te kopen voor 1, 000 aandelen van Tiffany, verkocht hij putopties. Paniekleveranciers van Tiffany kwamen overeen hem ongeveer $ 5 per aandeel te betalen voor de optie om Tiffany-aandelen aan hem te verkopen voor $ 20 per aandeel.Hij ontving $ 5.000 van de aandeelhouders en legde die apart. Hij reserveerde ook $ 15.000 voor het geval de opties werden uitgeoefend.

In totaal had hij nu $ 20.000 aan rente, zodat hij de 1 000 aandelen van Tiffany kon kopen. In het slechtste geval kocht hij 1, 000 aandelen van een winstgevend bedrijf tegen een goede prijs. Als de aandelenmarkt verbetert, moet hij de $ 5, 000 nog behouden. Om het volledige verhaal te lezen, zie Betaald worden om te beleggen in aandelen door te handelen in handel om Putopties te openen.