Winst per aandeel - Definitie, berekening en gebruik

Verdiensten per aandeel of EPS is een fundamentele maatregel voor de gezondheid en winstgevendheid van een vennootschap. Het EPS-cijfer beantwoordt deze belangrijke vraag: voor elk aandelenaandeel van de onderneming, wat was de gerapporteerde winst?

De winst per aandeel (EPS) berekening

De basis winst per aandeel berekening is vrij eenvoudig. Het is gewoon het totale netto inkomen beschikbaar voor gewone aandeelhouders, gedeeld door het totale aantal uitstaande gewone aandelen.

Winst per aandeel (EPS) = Netto inkomen beschikbaar voor gewone aandeelhouders / Aantal gewone aandelen Uitstaande

Netto inkomen zoals hier gebruikt en in bijna alle financiële berekeningen is gedefinieerd als de som van alle opbrengsten minus alle kosten, inclusief operationele en beheerskosten, afschrijvingen, rente, belastingen en dividenden op preferente aandelen. Tenzij anders vermeld, wordt ervan uitgegaan dat alle relevante gegevens, inclusief EPS, voor het fiscale jaar van de vennootschap zijn - die wel of niet op 1 januari kan starten. Het is ook gebruikelijk om van alle niet-cumulatieve preferente aandelen dividenden die worden verklaard (of of niet betaald gedurende de fiscale periode) en het na-belasting totaal van de preferente aandelen dividenden.

Het aantal

aantal uitstaande gewone aandelen is nauwkeuriger gebaseerd op een gewogen gemiddelde van de uitstaande gewone aandelen, aangezien het totale aandelencijfer verandert over de loop van het jaar voor de meeste beursgenoteerde bedrijven. Voor het EPS-cijfer nuttig kan zijn, hoeft u echter geen van deze geraffineerde berekeningen te doen. Aangezien zij op alle corporaties gelijk zijn, biedt de EPS-cijfer online of in financiële nieuwsberichten voor een corporatie u de resultaten van deze corporatie met de resultaten van anderen te vergelijken zonder in de details van de wiskunde te komen.

- 9 ->

EPS gebruiken als evaluatiegereedschap

Vastgesteld zonder rechtmatige evaluaties, zegt EPS u niet zozeer, aangezien de prominentie in het financiële nieuws u tot geloof kan leiden.

Relatief gebruikt, maar EPS kan waardevol zijn. Terwijl een grondige verkenning van de betekenis en het nut van EPS buiten het bereik van dit artikel valt, zijn hier enkele fundamentele overwegingen bij het gebruik van EPS:

Het EPS-cijfer is zinloos tot u EPS met betrekking tot de aandeelprijs heeft. Wanneer u de aandelenkoers dividend per winst per aandeel verdeelt, krijgt u de prijs / winstverhouding (P / E), een van de meest gebruikte en eerbied van alle financiële instrumenten. Het is die essentiële 'bang for the buck' figuur die je vertelt wat je krijgt voor je beleggings dollar.

1. Beide EPS en P / E worden het best gebruikt om vergelijkend te reageren op dergelijke vragen: hoe goed doet dit bedrijf in vergelijking met andere bedrijven van gelijke grootte die concurreren in dezelfde financiële sector?; wat zijn de patronen voor EPS en P / E over opeenvolgende kwartalen? Op zichzelf, een EPS van $ 4. 00 betekent niet veel. Maar als je leert dat de $ 4. 00 EPS-cijfer is in achtereenvolgende kwartalen gegroeid van een $ 3. 35 EPS een jaar geleden, dat vertelt je heel wat. Als het over achtereenvolgende kwartalen afneemt, onthult dat ook nuttige informatie over het bedrijf en suggereert dat het misschien geen veelbelovende investering is.
2. De ene EPS-cijfer die de meeste aandacht krijgt, is de EPS-aankondiging in het laatste winstverslag van de vennootschap in vergelijking met de voorlopige aankondiging van de verwachte winst van het bedrijf. Er is hier een beetje spelletjes aan het spelen - bedrijven maken op een bewuste wijze een publieke aankondiging van geprojecteerde winst die minder is dan de interne analyse van het bedrijf, omdat dit de financiële pers leidt om uit te roepen dat de winst van het bedrijf 'overschat'. Dit verhoogt vaak de aandelenprijs, tenminste tijdelijk. Maar u kunt niet te veel van de aangekondigde EPS over de vroegere schatting te weinig maken, maar het is een beetje een ploeg. Echter, een werkelijke EPS die lager is dan de geprojecteerde schatting, kan een bedrijf dat is op zoek naar problemen. En een bedrijf dat
3. vertraging doet, is gewoonlijk een bedrijf dat al in de problemen zit.