Video: Liquiditeit (1): current ratio en working capital ratio - (M&O uitleg) 2024
De cash-ratio is een van de drie gebruikelijke manieren om de liquiditeit van een bedrijf te evalueren: het vermogen om zijn kortlopende schuld af te lossen. Alle drie deze gerelateerde methoden berekenen op enige manier de verhouding tussen de kortetermijnactiva van de onderneming en haar kortlopende schulden. Hier zijn ter vergelijking de formules voor alle drie:
Drie liquiditeitsratio's
Cash ratio = (Cash + Verhandelbare effecten) / Lopende verplichtingen
Quick ratio = (Cash + Verhandelbare Effecten + Vorderingen) / Kortlopende verplichtingen
Current ratio = (Cash + Verhandelbare Effecten + Vorderingen + Voorraden) / Lopende verplichtingen
Alle drie hebben dezelfde noemer, "kortlopende verplichtingen" en alle drie omvatten "contant + verhandelbare effecten" in de teller. De verschillen tussen hen zijn dat de cash ratio, de meest stringente en conservatieve van de drie, alleen de meest liquide activa toestaat - contant geld en verhandelbare waardepapieren - als compensatie voor activa tegenover verplichtingen, terwijl zowel de huidige ratio als de snelle ratio toelaten andere activa om ook tegen verplichtingen te tellen.
De Cash Ratio versus de Quick Ratio
naast activa die al contant zijn of die over een dag of twee in contanten kunnen worden omgezet, staat de quick ratio ook toe dat debiteuren tellen onder zijn activa op korte termijn. Het belang van het toevoegen van vorderingen aan kwalificerende kortlopende activa is in zekere mate afhankelijk van de specifieke omstandigheden van het betrokken bedrijf.
Een gerenommeerd bedrijf kan zijn vorderingen op korte termijn regelmatig verzamelen - bijvoorbeeld tien dagen - van financieel stabiele klanten met een lange staat van dienst. Deze geschiedenis van het snel incasseren van vorderingen houdt in dat er weinig risico is - een zeker risico, zeker, maar niet veel - om aan de kortetermijnactiva een actief toe te voegen dat niet daadwerkelijk in het bezit is van de onderneming.
De redelijke veronderstelling is dat het snel zal zijn.
Niettemin kunnen economische crises in de hele economie snel vorm krijgen, zoals met name het geval was bij de beurscrash van 1929 die een langdurige en bijzonder ernstige recessie aankondigde. In een dergelijke, weliswaar zeldzame en extreme omstandigheid, zou er een zinvol verschil kunnen zijn tussen de meest conservatieve cash ratio en de iets minder stringente quick ratio. Dit verschil - de opname van vorderingen op kortlopende activa - werd zelfs een probleem tijdens de financiële meltdown van 2007-8. Het falen van sommige grote bedrijven om beloofde betalingen aan anderen te doen zodra de crisis op gang kwam, droeg bij tot de ineenstorting van de oudste en meest gerespecteerde makelaars in het land, Lehmann Bros, en tot de bijna instorting van vele bedrijven, met name in de auto-industrie, die overleefde alleen omdat de U.De S.-regering redde ze toen ze dreigden te falen.
De Cash Ratio versus de Current Ratio
De huidige ratio draagt bij aan de drie aanvaardbare vorderingen in de quick ratio - contanten, verhandelbare effecten en vorderingen - een vierde: voorraad.
Nogmaals, het belang hiervan hangt af van de richting van zowel de algemene economie, de algehele gezondheid van de onderneming van het bedrijf en, belangrijker, het specifieke bedrijf waarin het bedrijf zich bevindt.
Voorraad, uiteraard, bestaat uit activa die nog niet zijn verkocht. Waarom doen ze dat niet? Als de inventaris een voorspelbare stroom van goederen van leveranciers door het bedrijf naar zijn klanten vertegenwoordigt - denk aan de voedingsinventaris van een restaurant - dan is het toegevoegde risico mogelijk niet significant. Als de voorraad bestaat uit goederen in een onvoorspelbare branche - de mode-industrie bijvoorbeeld - is het misschien niet verstandig om activa te tellen die snel kunnen worden verkocht, langzaam worden verkocht, traag worden verkocht tegen kortingen of misschien helemaal niet worden verkocht.
Hoe nuttig is de cash-ratio?
Als een bedrijf failliet zou gaan, zou de toepassing van de liquiditeitsratio, die niets te maken heeft met de inbaarheid van de vorderingen van de onderneming of met de mogelijkheid van het bedrijf om de voorraad te verplaatsen, de meest realistische van de drie liquiditeitsratio's zijn.
Om deze reden gebruiken kredietverstrekkers soms de contante verhouding om te begrijpen wat het slechtste geval zou kunnen zijn.
Over het algemeen gebruiken de meeste analisten de contante verhouding echter niet. Het veronderstelt niet alleen een mate van risico dat vrij ongebruikelijk is, het geeft ook een waarde aan contanten en kortlopende effecten die hun nut in een goedlopend bedrijf overschatten. Totdat u iets met contant geld doet, heeft het weinig mogelijkheden om een redelijk rendement te genereren. In sommige economische omgevingen houden kortetermijn verhandelbare effecten zelfs het reële waardeverlies als gevolg van inflatie niet bij. Een bedrijf met te veel contanten en zwaar gewogen in kortlopende effecten is waarschijnlijk niet erg winstgevend.
Leer wat CPM is en hoe het wordt gebruikt in online budgeting
Leer wat de term CPM betekent in online reclame, en hoe het wordt gebruikt om de kosten van reclame op uw website af te breken.
Leren wat motivatieonderzoek is en hoe het wordt gebruikt
Leren over motivatieonderzoek, dat informatie biedt over waarom individuen specifieke artikelen kopen of reageren op specifieke reclameaanvragen.
Wat is de verhouding schulden / eigen vermogen? Hoe wordt het berekend?
De debt to equity ratio meet het risiconiveau van de financiële structuur van een bedrijf. Hier is de formule en een verklaring.