Wat u moet weten over ERISA-obligaties

Op 2 september 1974 werd een wet genaamd de Employee Retirement Income Security Act van 1974, vaak shorthanded als ERISA, uitgevaardigd nadat hij werd aangenomen door het 93ste congres en wettelijk werd ondertekend door president Gerald Ford. Samen met een handvol andere pensioengerelateerde wetgeving - e. g. , De Belastingbetaler Hulpwet van 1997, die de Roth IRA heeft opgericht; de Revenue Act van 1978, die de 401 (k) creëerde - ERISA onderscheidt zich als een van de weinige wetten aangenomen in de geschiedenis van dit land die de aard van pensioenplanning en administratie in de Verenigde Staten fundamenteel veranderde omdat het een regelgevend kader creëerde rond werkgever gesponsorde pensioenplannen.

Dit regelgevingskader had een allesoverheersende doelstelling, namelijk het beschermen van werknemers die deelnemen aan een door de werkgever gesponsord pensioenplan, evenals de begunstigden van werknemers die op een dag van het plan zouden kunnen profiteren.

Degenen die bekend zijn met ERISA zullen zich herinneren dat het Congres deze doelstelling op drie bekende manieren trachtte te verwezenlijken, die elk worden ondersteund door een groot aantal regels en voorschriften: 1. Het verplichtte werkgevers om bepaalde informatie openbaar te maken, inclusief bepaalde financiële informatie , over het door de werkgever gesponsorde pensioenplan; 2. Het creëerde gedragsregels die nodig waren voor diegenen die fungeerden als een fiduciair van een door de werkgever gesponsord plan, en 3. het verleende zowel deelnemers aan het plan als de begunstigden van deelnemers aan het plan, bepaalde rechten op het federale rechtbanksysteem van de Verenigde Staten, inclusief het toekennen van jurisdictie aan de federale rechtbanken en het toestaan van plegers en hun begunstigden die schade hebben geleden door het wangedrag of de incompetentie van plan-sponsors het recht om teruggave en herstel te verkrijgen.

Een van die regels en voorschriften betreft iets dat bekend staat als een ERISA-obligatie.

Wat is een ERISA-obligatie?

Een ERISA-obligatie, ook bekend als een ERISA Fidelity Bond of een Fidelity Bond, is een speciale verzekeringspolis die een pensioenplan beschermt dat valt onder de Wet op de inkomenszekerheid van werknemers (ERISA) tegen verliezen die voortvloeien uit fraude of oneerlijkheid.

Volgens het ministerie van Arbeid, dat de overheidsinstelling is die verantwoordelijk is voor het beheer van ERISA en de naleving van de wet waarborgt, omvat de definitie van fraude of oneerlijkheid met betrekking tot ERISA-obligaties "diefstal, diefstal, verduistering, vervalsing, verduistering, onrechtmatige abstractie, onrechtmatige conversie, opzettelijke verkeerde toepassing en andere handelingen ".

Hoe verschilt een ERISA-obligatie van andere soorten verzekeringsdekking?

ERISA-obligaties hebben zeer specifieke voorwaarden en bepalingen die moeten worden opgenomen om te voldoen aan de wet en de voorschriften van het ministerie van arbeid. Ten eerste kan een ERISA-obligatie geen aftrekbare of andere voorzieningen bevatten die zouden leiden tot een economisch effect vergelijkbaar met een aftrekbaar recht in het verzekeringscontract, omdat alle verliezen veroorzaakt door fraude of oneerlijkheid vanaf de eerste cent moeten worden gedekt.Ten tweede moet een ERISA-obligatie expliciet het door de werkgever gesponsorde pensioenplan zelf vermelden als de begunstigde van de verzekeringspolis, zodat het plan en dus de deelnemers aan het plan en hun begunstigden kunnen worden hersteld.

Hoeveel verzekeringsdekking moet een ERISA-obligatie opnemen?

Ervan uitgaande dat we het hebben over een door de werkgever gesponsord pensioenplan, wordt de dekking van de ERISA-obligaties meestal als volgt bepaald:

Elke persoon die omgaat met of toegang heeft tot fondsen, inclusief contanten en / of effecten van een door de werkgever gesponsord pensioenplan , moet worden gedekt voor maximaal 10 procent van het bedrag dat hij of zij heeft behandeld of waartoe hij of zij toegang had in het voorgaande jaar.
De dekking mag niet lager zijn dan $ 1, 000 of meer dan $ 500.000, tenzij het door de werkgever gesponsorde pensioenplan effecten bevat die zijn uitgegeven door de werkgever - e. g. , een bedrijf zoals Procter & Gamble die gewone aandelen P & G in het plan heeft - in dat geval kan de vereiste maximale dekking niet hoger zijn dan $ 1, 000, 000.

Als u bijvoorbeeld een succesvol bedrijf had met $ 7, 000, 000 in totale activa binnen het plan, bevatte het plan geen effecten uitgegeven door de werkgever, en er waren twee werknemers die toegang hadden tot het geld, elk van die werknemers zou moeten worden gedekt door de ERISA-obligatie van het plan voor $ 500.000 .

Dit is het geval omdat $ 7, 000, 000 x 10 procent = $ 700, 000 maar $ 700.000 hoger is dan de maximaal toegestane ERISA-obligatievereiste van $ 500.000. Als aan de andere kant dit plan ook werkgevers- gesponsorde effecten, elk van deze twee werknemers zou moeten worden gedekt voor $ 700.000, omdat $ 700.000 minder is dan de maximumlimiet van $ 1, 000, 000 die van toepassing is op plannen die dergelijke soorten investeringen bevatten.

Merk op dat een werkgever kan beslissen om grotere dekkingsbedragen onder zijn ERISA-obligatie aan te kopen om de deelnemers aan het plan en hun begunstigden te beschermen, hoewel het Department of Labor opmerkt dat dit een fiduciaire beslissing zou inhouden over het al dan niet afhandelen van de hogere uitgaven rechtvaardigen de extra voordelen.

Wie betaalt voor een ERISA-obligatie?

Omdat de ERISA-obligatie het door de werkgever gesponsorde pensioenplan zelf dekt, wordt het door het door de werkgever gesponsorde plan aanvaardbaar geacht om de ERISA-obligatiepremies te betalen met behulp van fondsregelingen.

Wie moet worden gedekt door een ERISA-obligatie?

Het ministerie van Arbeid stelt dat "[e] n persoon die 'fondsen of andere eigendommen' van een personeelsbeloningsplan behandelt, verplicht is om te worden gebonden, tenzij het onder een vrijstelling valt onder ERISA. ERISA maakt het een onwettige handeling voor een persoon om de bewaring of controle van fondsfondsen of onroerend goed te 'ontvangen, af te handelen, uit te voeren of anderszins uit te oefenen' zonder behoorlijk gebonden te zijn. ' [Bron: Pagina 2 van de afdeling Arbeidspublicatie, Om het goed te doen - Ken uw fiduciaire verantwoordelijkheden - Bescherm uw Employee Benefit Plan met een ERISA Fidelity Bond ] .

Voor de doeleinden van ERISA omvat de term "fondsen" een breed scala van activa; e.g. , het ministerie van Arbeid maakt het een prioriteit om erop te wijzen dat "land en gebouwen, hypotheken en effecten in nauw aangehouden bedrijven" zijn opgenomen in de definitie, dus je hebt het niet alleen over openbare verhandelde aandelen, obligaties, beleggingsfondsen, op de beurs verhandelde fondsen, enz. De term "fondsen" omvat ook zowel werkgevers- als werknemersbijdragen, ongeacht of die bijdragen in de vorm van contant geld, cheques of andere eigendommen zijn, aangezien de ERISA-obligatie moet worden beschermd tegen die activa. verduisterd worden of op de een of andere manier verkeerd geadresseerd worden voordat er geïnvesteerd wordt.

Het ministerie van arbeid gaat vervolgens verder in diezelfde publicatie om zes tests te identificeren die aangeven dat een persoon het geld van het voorgaande jaar 'verwerkt'. Deze tests zijn:

Had de persoon fysiek contact met contanten, cheques of soortgelijke bezittingen die behoren tot het door de werkgever gesponsorde pensioenplan?
Had de persoon de autoriteit of de macht om geld van het door de werkgever gesponsorde pensioenplan over te dragen aan zichzelf of aan een derde?
Had de persoon het gezag of de macht om over onroerend goed te onderhandelen? Het ministerie van arbeid geeft voorbeelden zoals het afsluiten van een hypotheek op een stuk onroerend goed, het bezit van de titel aan land of gebouwen, of fysiek bezit van aandelencertificaten.
Had de persoon een andere uitbetalingsbevoegdheid of -autoriteit om de uitbetaling te regelen?
Had de persoon de bevoegdheid om in het door de werkgever gesponsorde plan cheques of andere verhandelbare instrumenten te ondertekenen die tegen de fondsen werden getrokken?
Had de persoon "supervisie of besluitvormingsverantwoordelijkheid over activiteiten die binding vereisen"?

De kern van deze tests is een algemene poging om erachter te komen of iemand de mogelijkheid heeft om items fysiek te stelen of te misbruiken of de bevoegdheid om dit te doen door de regels of personen die verantwoordelijk zijn voor activa te wijzigen.

Wat is het verschil tussen een ERISA-obligatie van een andere partij en een ERISA-obligatie van derden?

Een 1e-partij ERISA-obligatie is er een die een door de werkgever gesponsorde pensioenplan voor zichzelf verwerft. Een ERISA-obligatie van derden is er een die een serviceprovider dekt, zoals een geregistreerde beleggingsadviseur die het plan heeft ingehuurd om de fondsbeleggingen te beheren. In het geval van een ERISA-obligatie van derden verstrekt de serviceprovider gewoonlijk aan de verzekeringsmaatschappij een lijst van alle ERISA-gedekte rekeningen of plannen die hij beheert. Voor ERISA-obligaties van derden kunnen de dekkingsbedragen de eerder besproken limieten overschrijden omdat elk plan of account op zichzelf wordt berekend.

Welke soorten verzekeringsmaatschappijen mogen ERISA-obligaties uitgeven?

De ERISA-obligatiemarkt is sterk gereguleerd. ERISA-obligaties moeten worden uitgegeven door een underwriter, zoals een borgbedrijf of herverzekeraar, die is geïdentificeerd in een officiële overheidsuitgave die bekend staat als de lijst van goedgekeurde zekerheden van het ministerie van Financiën, afdelingencirculaire 570. Het ministerie van arbeid merkt op dat, in bepaalde situaties die meestal niet van toepassing zijn op de meeste plannen, kan een ERISA-obligatie worden verkregen van een gespecialiseerde verzekeringsmarkt die bekend staat als de Underwriters bij Lloyds of London.

Er is ook nog een andere oorzaak: ERISA-obligaties moeten worden uitgegeven door een onafhankelijke verzekeringsmaatschappij en moeten worden verkregen via een onafhankelijke verzekeringsmakelaar. Als u in beide een aanzienlijk financieel belang hebt, kunt u uw ERISA-obligatie niet via dat bedrijf kopen. Als u bijvoorbeeld een productiebedrijf bezit maar ook een groot aandeel hebt in een lokale verzekeringsmaatschappij, kunt u de ERISA-obligatie voor uw productiebedrijf niet via uw eigen verzekeringskantoor kopen.

Zijn er situaties waarbij een persoon of plan wordt vrijgesteld van de vereiste om ERISA Bond-dekking te handhaven?

Ja. ERISA-obligaties zijn niet vereist voor:

organisaties die zijn opgenomen in de Title 1-sectie van ERISA, die kerkelijke pensioenregelingen, pensioenregelingen van de overheid en bepaalde andere plannen omvat. In het geval van het eerste werd dit gedaan als een onderkomen voor religieuze organisaties om hun regeldruk te verlichten en hen een speciale behandeling te geven, aangezien ze, terecht of ten onrechte, als grotendeels liefdadigheidsorganisaties worden beschouwd.
Sommige typen organisaties die betrokken zijn bij de financiële sector en die al sterk gereguleerd zijn. Volgens het ministerie van arbeid omvat dit "bepaalde banken, verzekeringsmaatschappijen en geregistreerde tussenpersonen en dealers".
Door werkgevers gesponsorde pensioenregelingen die "volledig niet gefinancierd" zijn; ik. e. , die waarbij de voordelen van het plan algemene verplichtingen en verplichtingen van de werkgever zijn.

Hoeveel kosten ERISA-obligaties?

Het goede nieuws is dat ERISA-obligaties ongelooflijk betaalbaar zijn; gemakkelijk een van de minst dure verzekeringsdekkingsproducten op de markt zijn als u het totale bedrag in aanmerking neemt. Meestal gaat een ERISA-obligatie niet meer dan een paar honderd of een paar duizend dollar kosten, afhankelijk van de algemene omvang van het door de werkgever gesponsorde pensioenplan.

Een laatste opmerking over ERISA-obligaties

ERISA-obligaties zijn bedoeld om door werkgevers gesponsorde pensioenplannen te beschermen tegen wanbeheer door degenen die fondsen beheren of de fiduciaires die verantwoordelijk zijn voor het plan. Als verzekeringsproduct is een ERISA-obligatie fundamenteel anders dan de zogenaamde fiduciary liability insurance. Dit laatste is een speciaal type verzekeringscontract dat een of beide fiduciaires en / of het plan kan dekken tegen inbreuken op fiduciaire verantwoordelijkheid.