Leidende indicatoren - Wat zijn leidende economische indicatoren?

Economische indicatoren zijn statistieken die zijn vrijgegeven door overheden, non-profitorganisaties en particuliere bedrijven om inzicht te bieden in economische gezondheid, conjunctuurstadia en de status van consumenten binnen een economie.

Deze indicatoren kunnen grofweg worden geclassificeerd op basis van hun timing. Voorlopende indicatoren, zoals het ISM Manufacturing-rapport, geven een idee van wat komen gaat, terwijl achterblijvende indicatoren, zoals de werkloosheidsgraad, aantonen wat er in het recente verleden is gebeurd.

Over het algemeen besteden beleggers de meeste aandacht aan toonaangevende economische indicatoren, omdat ze kunnen helpen voorspellen waar de prijzen naartoe kunnen leiden.

Wat zijn leidende indicatoren?

Belangrijke economische indicatoren laten potentiële tekenen van verandering zien voordat de economieën wezenlijke veranderingen vertonen in hun achterblijvende kernindicatoren. Ze kunnen bijvoorbeeld tekenen van een opleving of daling van het bruto binnenlands product ("bbp") of andere achterblijvende indicatoren die belangrijk zijn voor de markt. Initiële werkloosheidsclaims kunnen bijvoorbeeld een leidende indicator zijn voor de werkloosheidsgraad, die een grote impact kan hebben op aandelenindexen.

Enkele voorbeelden van toonaangevende indicatoren zijn:

• Unemployment Claims
• Bouwvergunningen
• Voorraadwijzigingen
• Voorraadprijzen
• Voorraadwijzigingen

Investeerders en toonaangevende indicatoren > Beleggers gebruiken leidende economische indicatoren om de richting van economieën en specifieke sectoren binnen hen te voorspellen. Een vertraging van de industriële productie zou bijvoorbeeld een aanstaande daling van de detailhandelsverkopen kunnen betekenen, omdat detailhandelaren minder items in voorraad hebben.

De daling van de detailhandelsverkopen zou kunnen resulteren in lagere inkomsten in de detailhandel, evenals een vertraging in een voornamelijk op diensten gebaseerde economie, die beleggers zou kunnen ertoe aanzetten detailhandelaaraandelen en andere discretionaire aandelen van consumenten te verkopen .

Belangrijke indicatoren worden ook gebruikt door centrale banken om veel monetaire beleidsbeslissingen te nemen.

Een centrale bank kan er bijvoorbeeld voor kiezen om de rente te verlagen of een versoepelingsbeleid in te voeren als de voorlopende indicatoren erop wijzen dat de economie hapert. Het tegenovergestelde kan waar zijn als voorlopende indicatoren erop wijzen dat de economie aan het versterken is. Beleggers kunnen reageren door aandelen te verkopen wanneer de rente stijgt of aandelen te kopen wanneer de rente begint te dalen.

Economische standaardindicatoren lezen

Het gebruik van voorlopende indicatoren is relatief eenvoudig. De meeste beleggers zoeken naar veranderingen in vergelijking met de voorspellingen of verwachtingen van de vorige lezing en de econoom. Het niet voldoen aan de verwachtingen zou een bearish trend kunnen betekenen, terwijl het overtreffen van deze schattingen een bullish beweging zou kunnen betekenen. Signalen van een snel dalende of stijgende economie kunnen er ook toe leiden dat monetair beleid waarschijnlijker wordt, zoals monetaire versoepeling om de economie te helpen stimuleren.

Specifieke voorlopende indicatoren kunnen ook goed en slecht zijn voor verschillende investeringen. Goud kan bijvoorbeeld positief reageren op slechte economische gegevens (wanneer het wordt gebruikt als veilige haven), terwijl loonlijstaandelen bijzonder gevoelig kunnen zijn voor toonaangevende indicatoren die suggereren dat bedrijven niet zo veel huren.

Toonaangevende economische index

De Conference Board, een niet-gouvernementele organisatie ("NGO"), heeft een toonaangevende economische index in de VS gecreëerd, de Leading Economic Index van de Conference Board.

Hoewel deze index niet rechtstreeks van toepassing is op internationale beleggers, biedt deze wel inzicht in welke leidende economische indicatoren het dichtst bij de kijker kunnen staan.

In het bijzonder omvatten de componenten van de index:

Het maandelijkse werkgelegenheidsverslag, dat het werkloosheidspercentage, het gemiddelde uurloon en de gemiddelde werkweekuren omvat.

• De eerste aanspraken op een werkloosheidsverzekering.
• Het rapport maandelijkse consumentengoederen en -materialen, dat verzendingen, voorraden en bestellingen van fabrikanten bevat.
• Het maandelijkse niet-defensieve kapitaalgoederenrapport, dat verzendingen, voorraden en bestellingen van fabrikanten bevat.
• Het maandelijkse rapport over bouwvergunningen, inclusief start van woningen en bouwvergunningen.
• Het verschil tussen de tienjaars Treasury Bill-rente en de federal funds rate.
• De inflatiecorrectie van de centrale bank voor de geldhoeveelheid M2.
• De ISM-verwerkingsindex, die leveranciersleveringen, invoer, productie, voorraden, nieuwe orders, nieuwe exportorders, orderportefeuilles, prijzen en werkgelegenheid omvat.
• De S & P 500-index.
• De University of Michigan Consumer Sentiment Index van consumentenverwachtingen.
• Internationale beleggers kunnen dezelfde soorten geaggregeerde toonaangevende economische indicatoren vinden in veel andere landen over de hele wereld. Als alternatief kunnen zij de informatie zelf samenstellen aan de hand van een reeks economische indicatoren die voor hen beschikbaar zijn.

Belangrijke aandachtspunten

Economische indicatoren worden in grote lijnen ingedeeld op basis van hun timing, variërend van voorlopende indicatoren tot achterblijvende indicatoren.

• Belangrijke economische indicatoren zijn indicatoren die veranderen voordat de economieën tekenen van verandering vertonen.
• Belangrijke indicatoren worden door beleggers gebruikt om te helpen bij het voorspellen van de richting van economieën en belangrijke indicatoren die achterblijven bij het nemen van investeringsbeslissingen.