Begrijpen en omgaan met politiek risico

Internationaal beleggen is een krachtige manier om een ​​portefeuille te diversifiëren en te laten groeien, maar vaak is er een hoger risico dan binnenlandse beleggingen. Veel van deze risico's zijn uniek voor internationaal beleggen en gaan over zaken als valuta's of conflicten die specifiek zijn voor een bepaald land.

Politiek risico is een van de belangrijkste risicofactoren voor internationale beleggers. In veel opkomende en frontiermarkten is de politieke situatie aanzienlijk minder stabiel dan die in de Verenigde Staten met de mogelijkheid van wijdverspreide fraude en corruptie.

In dit artikel zullen we politieke risico's nader bekijken en bekijken hoe beleggers deze kunnen beheren binnen hun internationaal gediversifieerde portefeuilles.

Wat is politiek risico?

Politieke risico's zijn de risico's die samenhangen met veranderingen in het beleid van een land ten aanzien van bedrijven, evenals externe factoren die van invloed kunnen zijn op bedrijven. Een bekend voorbeeld van politiek risico is een land dat onverwachts bedrijfsbelastingen verhoogt voor een specifieke bedrijfstak. Een extremer voorbeeld is een oorlogsdaad of een militaire coup die veel bedrijven failliet laat gaan.

Er zijn veel voorbeelden van politieke risico's die zich voordoen in opkomende en frontiermarkten. Begin 2007 kondigde de voormalige Venezolaanse president Hugo Chavez abrupt plannen aan om CANTV, het lokale telefoonbedrijf, te nationaliseren. CANTV's aandelen stortten bijna 50% in voordat de details van de plannen van Chavez ontstonden temidden van geruchten over een nationalisatie. Beleggers reageerden hierop door eerst de eerste en later gestelde vragen te verkopen.

Een ander groot voorbeeld van politiek risico was het schandaal rond het Braziliaanse oliebedrijf Petrobras in 2015 en 2016. Aandelen van het gigantische oliebedrijf stortten begin 2015 in nadat bankdirecteur Aldemir Bendine werd aangesteld als nieuwe CEO na het schandaal. Veel beleggers dachten dat de heer Bendine de leiding had gekregen van de politieke partij van de toenmalige president Dilma Rousseff.

Het is belangrijk op te merken dat politieke risico's niet altijd duidelijk gedefinieerde risico's zijn - in veel gevallen kunnen het alleen maar geruchten zijn met wat inhoud achter zich. Internationale beleggers moeten daarom het nieuws in de gaten houden in plaats van alleen naar de feiten te kijken om deze risico's te beheersen.

Politiek risico beheren

De eerste stap bij het beheer van politiek risico is dat deze risico's vaak de moeite waard zijn om een ​​gediversifieerde portefeuille te behouden. Zelfs als u al uw beleggingen in de VS houdt, staat u nog steeds bloot aan beslissingen in Washington D. C. Beleggers moeten een gediversifieerde portefeuille aanhouden om te voorkomen dat specifieke politieke risico's een aanzienlijke invloed hebben op de totale portefeuille.

De tweede stap is het volgen van investeringen voor potentiële politieke risico's. The Economist's Country Briefings zijn een geweldige plek om te beginnen met een schat aan achtergrondinformatie van de overheid, politiek en economie van een land. Enkele vragen om in gedachten te houden: zijn er binnenkort belangrijke verkiezingen? Zo ja, wie zijn de kandidaten / partijen en wat is hun economisch beleid?

Het kan ook nuttig zijn om Google Alerts of andere geautomatiseerde herinneringen in te stellen om mogelijke politieke risico's in belangrijke markten bij te houden.

Op deze manier kunt u vroegtijdig worden gewaarschuwd wanneer zich problemen voordoen en de nodige acties ondernemen om blootstelling aan riskantere gebieden te verminderen. De sleutel is om niet overdreven te reageren op het nieuws en te leren bepalen wat echt impactvol is en wat eenvoudigweg tabloid-rapportage is.

Internationale beleggers kunnen risicovollere gebieden beheren door hun portefeuille tegen deze problemen af ​​te dekken. Een belegger die problemen in Brazilië opmerkt, kan bijvoorbeeld beslissen putopties te kopen op de iShares MSCI Brazil Index ETF (NYSE ARCA: EWZ). Deze positie zou in waarde toenemen als de Braziliaanse aandelen in waarde dalen en eventuele verliezen die elders in de portefeuille worden gerealiseerd, kunnen compenseren.

De bottom line

Politieke risico's zijn enkele van de belangrijkste risico's voor internationale beleggers om deze in hun portefeuilles te herkennen en actie te ondernemen.

Hoewel beleggers risicovolle markten niet mogen negeren, is het de moeite waard om grote politieke risico's in het oog te houden en zich mogelijk tegen hen in te dekken om verliezen te beperken.