Handelsdagboek: Covered Call schrijven Voorbeeld

Het schrijven van een handelsplan en het bijhouden van een vakblad is niet ingewikkeld voor de beginnende handelaar. In feite is de tijd nemen om te lezen over je vroegste transacties een uitstekende manier om te leren hoe je eigen gedachten zich ontwikkelden en hoe je (hopelijk) volwassen werd als handelaar.

Het onderstaande voorbeeldplan is nogal omslachtig en u wilt misschien niet al uw gedachten in het dagboek opnemen. Het plan geeft echter wel voorbeelden van het soort gedachten dat schriftelijk zou moeten zijn.

Voorbeeld handelsplan voor het schrijven van gedekte oproepen
Transactiedatum: 6 maart, 20xx

1. Stock . Ik kocht 200 aandelen van XXY Corporation. Ik vind dit bedrijf leuk omdat het een geweldig product is - dat ik bezit en gebruik. De winst van het bedrijf steeg de afgelopen 9 jaar met gemiddeld 8% per jaar, en de koers / winstverhouding (P / E) bevindt zich aan de onderkant van zijn historisch bereik. Deze aandelen betalen geen dividend uit. Ik ben bereid de huidige marktprijs van $ 45 te betalen. 65 voor de voorraad.
2. Opties . Ik overwoog twee alternatieven.

• Ik zou een zeer stijgende houding kunnen aannemen en twee oproepen van 50 april op mijn 200 aandelen kunnen schrijven. Ze vervallen zes weken vanaf morgen. Dat geeft me een kans om uitstekende winsten te verdienen als ik geduldig ben en mijn aandelen verkoop voor $ 50. Natuurlijk is het onwaarschijnlijk dat XXY in zo'n korte tijd met $ 4 zal stijgen. Ik wil echter wel de mogelijkheid behouden om die winst (~ $ 4, 35 per aandeel + premie per eenheid) levend te houden.

• Ik zou een conservatievere kijk kunnen aannemen en Apr 45-oproepen kunnen verkopen. De premie voor deze oproepen is zeer aantrekkelijk (~ $ 300) en ik heb een kans om meer dan 5% te verdienen met mijn investering in slechts zes weken. Om die 5% te verdienen, moet XXY hoger zijn dan $ 45 wanneer de markt wordt gesloten voor verhandeling op expiratiedag, vrijdag 18 april, 20xx.
  Belangrijke kanttekening bij mezelf: er is een uitstekende kans om die 5% te verdienen omdat de aandelen niet hoeven te stijgen. In feite, als het blijft waar het is, of zelfs afneemt met niet meer dan $ 0. 65, ik verkoop nog steeds mijn aandelen tegen $ 45 als de vervaldatum is aangebroken. Dat is belangrijk omdat mijn aandelenselecties niet altijd hoger gaan. Met deze handel heb ik wat kussen - 65 cent per aandeel. Om het maximum te verdienen met het stijgende alternatief, moet de aandelen worden verplaatst naar $ 50, een stijging van 9,5%.
  OPMERKING: ik maak me geen zorgen over het kopen van aandelen @ $ 45. 65 en vervolgens verkopen op $ 45. De ~ $ 300 in optiepremie vertegenwoordigt de bron van mijn winst.
• Omdat ik nieuwkomer ben bij handel in opties, neem ik de meer conservatieve benadering. Verdien 5% dat snel meer dan bevredigend is. Ik ben van plan om opties te gebruiken als een manier om extra geld te verdienen - terwijl ik de kans probeer te verkleinen om geld te verliezen.

3. Het vak . Ik voer deze bestelling in als één enkele transactie.Ik zal tegelijkertijd aandelen kopen en verkopen.

• Voorraad: momenteel $ 45. 64 bieding; $ 45. 68 vraag
• XXY 18 april xx 50 (NB: ik ben nu bekend met optionele symbolen. XXY is het aandeelsymbool; 18 april is de vervaldatum; 20xx is het jaar; 50 is de uitoefenprijs < ; "call" verzekert me dat ik de put niet per ongeluk verkoop.) Momenteel $ 3. 00 bieding; $ 3. 20 vragen.
  Gedachten over mijn bestelling: ik weet dat het belangrijk is om een ​​goede vulling te krijgen (handelsuitvoering) en ik zal de vraagprijs voor aandelen niet betalen. Noch verkoop ik de call-optie aan zijn biedprijs. Ik zal proberen het beter te doen. Maar ik kan mijn limietprijs later altijd wijzigen.
• 
  Met behulp van het orderinvoerplatform van mijn makelaar, voer ik een bestelling in voor een transactie waarbij de transactie wordt aangeschaft. (Een buy-write is een enkele transactie die resulteert in het bezit van een overdekte call-positie.) Ik wil 200 aandelen van XXY kopen en twee XXY Apr 18 'xx 45-oproepen verkopen. Opmerking: ik geef geen prijs op voor elk deel van de transactie. Ik voer een bestelling in met een (gebruik nooit een marktorder) van $ 42. 58 debet. Vertaling: betaal niet meer dan $ 42. 58 per eenheid. Zorg ervoor dat u NIET de totale dollarkosten invoert voor het kopen van 200 aandelen en het verkopen van twee gesprekken. We voeren altijd bestellingen in per aandeel of per optie.
• 
  OPMERKING: het maakt niet uit hoeveel ik voor aandelen betaal, noch hoeveel premie ik verzamel bij het verkopen van de opties. De
• enige prijs die telt, is het VERSCHIL tussen deze twee prijzen, want dat is de DEBIT die ik (per eenheid) voor deze positie betaal. Als ik $ 42 betaal. 58, het maakt mij niet uit of mijn prijzen voor handelsexecutie
  $ 45 zijn. 68 voor voorraad; en $ 3. 10 voor de oproepen; of
  $ 45. 65 voor voorraad; en $ 3. 07 voor de oproepen of voor een andere variant.
  Het enige dat ertoe doet is dat de aandelenprijs minus de premie niet hoger is dan de limietprijs van $ 42. 58 per eenheid.
  
  4.

Doelwinst . Ik ben van plan deze voorraad tot de vervaldatum vast te houden (14 - 18 april). Op dat moment kan ik besluiten mijn positie te "rollen" door de door mij verkochte gesprekken te kopen en ze te vervangen door verkopen te verkopen die in mei (of juni) aflopen. Maar op dit moment is het mijn plan om de maximaal mogelijke beloning te verdienen en dat gebeurt wanneer de voorraad hoger is dan de uitoefenprijs ($ 45) en ik een expiratie-kennisgeving krijg. Ik weet dat ik die kennisgeving niet eerder dan de vervaldatum mag verwachten.

winst berekenen:
verkoopprijs: $ 45. 00 (Ik moet niet vergeten om commissies af te trekken).
Aankoopprijs $ 42. 58.
Nettowinst: $ 242 per eenheid
ROI (return on investment): 5. 68% voor commissies. ROI = winst / investering; of $ 242 / $ 4, 258.

5.

Maximaal aanvaardbaar verlies . als blijkt dat ik ongelijk heb over de toekomstperspectieven van XXY en de aandelenkoersen lager zijn, moet er een moment zijn waarop ik mijn verlies wil verminderen. Omdat mijn kosten voor deze overdekte call-positie $ 42 is. 58, dat is mijn break-even prijs aan de onderkant. Als de aandelenkoers onder de $ 40 daalt, zal ik defensieve actie ondernemen. Als ik ervoor kies om af te sluiten, verkoop ik aandelen voor $ 40 en koop ik de oproepen van Apr 50 terug.Ik weet niet wat de belwaarde op dat moment zal zijn (omdat ik geen idee heb wanneer deze actie nodig zal zijn), maar ik schat de prijs @ $ 0 in. 90. Dat betekent dat ik slechts $ 39 verzamel. 10 credit per eenheid (verkoop aandelen @ $ 40, koop call @ $ 0, 90).
Nettoverlies: $ 348 per eenheid ($ 696 totaal). Dat is het ergste verlies dat ik verwacht aan te nemen in deze handel.
Alternatief risicomanagement: ik hoef de positie niet te verlaten. Ik zou kunnen besluiten om de Apr 50-oproepen te behandelen (terugkoopen) en nieuwe oproepen te schrijven met een lagere uitoefenprijs - misschien XXY 16 mei 'xx 40 oproepen. Ik zou contant geld verzamelen voor het maken van deze transactie (misschien $ 250 tot 320). Ik zou dit ALLEEN doen (herhaal: ALLEEN) wanneer ik een lange positie in XXY aandelen wil behouden. Waarschuwing: handel NOOIT in een poging om verlies te voorkomen. Als ik niet langer de voorraad wil bezitten, zal ik mijn verlies accepteren en verdergaan.

6.

Slechtste scenario. Ik heb geen idee wat dat kan zijn als ik aandelen bezit, maar ik neem aan dat deze voorraad niet onder de $ 20 kan dalen zonder me de mogelijkheid te bieden om voor een hogere prijs te stoppen. Natuurlijk blijf ik kwetsbaar voor een opening die het gevolg is van vreselijk bedrijfsnieuws. Dat zou een enorm verlies betekenen, maar ik schat dat het ergste geval ~ 2, 250 per eenheid verliest. Dat zal mijn account niet verwoesten en ik ben bereid om dit zeer minimale risico te nemen.

U kunt elk ander materiaal dat volgens u nuttig is

opnemen in uw journaal . En natuurlijk zou uw werkelijke plan veel minder woorden bevatten.