Waarde van de Amerikaanse dollar: trends, oorzaken, gevolgen

De waarde van de US dollar wordt op drie manieren gemeten: wisselkoersen, schatkistbiljetten en deviezenreserves. De meest gebruikelijke methode is door wisselkoersen. Je moet bekend zijn met alle drie om te begrijpen waar de dollar naartoe gaat.

Wisselkoersen

De dollarkoers vergelijkt de waarde met de valuta's van andere landen. Hiermee kunt u bepalen hoeveel van een bepaalde valuta u voor een dollar kunt inwisselen.

De meest populaire wisselkoersmeting is de US Dollar Index®.

Deze koersen veranderen elke dag omdat valuta worden verhandeld op de valutamarkt. De wisselkoerswaarde van een valuta hangt van veel factoren af. Deze omvatten rentetarieven van centrale banken, de schuldniveaus van het land en de kracht van zijn economie. Wanneer ze sterk zijn, is ook de waarde van de valuta. Zie voor meer informatie Hoe regelt de overheid wisselkoersen?

De meeste landen laten forex trading toe om de waarde van hun valuta te bepalen. Ze hebben een flexibele wisselkoers. Ontdek de waarde van de dollar in vergelijking met de roepie, yen, Canadese dollar en het pond in U. S. Dollar koers.

Hierna volgt een voorbeeld van hoe de euro de waarde van de dollar heeft gemeten van 2002 tot en met 2015. Zie Updates van Euro naar Dollar.

2002-2007 - De dollar daalde met 40 procent toen de Amerikaanse schuld met 60 procent groeide. In 2002 was een euro $ 0 waard. 87 versus $ 1. 44 in december 2007.

(Bron: Federal Reserve, Wisselkoersen)

2008 - De dollar werd met 22 procent versterkt doordat bedrijven dollars wonnen tijdens de wereldwijde financiële crisis. Tegen het einde van het jaar was de euro $ 1 waard. 39.

2009 - De dollar is met 20 procent gedaald dankzij schuldangsten. In december was de euro $ 1 waard. 43.

2010 - De Griekse schuldencrisis heeft de dollar versterkt.

Tegen het einde van het jaar was de euro slechts $ 1 waard. 32.

2011 - De waarde van de dollar ten opzichte van de euro daalde met 10 procent. Later kwam het terrein terug. Vanaf 30 december 2011 was de euro $ 1 waard. 2973.

2012 - Tegen het einde van 2012 was de euro $ 1 waard. 3186 toen de dollar verzwakte.

2013 - De dollar verloor waarde ten opzichte van de euro, toen aanvankelijk werd vastgesteld dat de Europese Unie eindelijk de crisis in de eurozone had opgelost. In december was het $ 1 waard. 3779.

2014 - De wisselkoers tussen de euro en de dollar daalde tot $ 1. 21, dankzij beleggers die de euro ontvluchten.

2015 - De wisselkoers tussen de euro en de dollar daalde naar een dieptepunt van $ 1. 05 in maart, voordat deze oploopt tot $ 1. 13 in mei. Het viel terug naar $ 1. 05 na de aanslagen in Parijs in november, voor het einde van het jaar op $ 1. 08.

2016 - De euro steeg naar $ 1.13 op 11 februari als de Dow viel in een correctie op de aandelenmarkt. Het viel verder naar $ 1. 11 op 25 juni. Dit gebeurde de dag nadat het Verenigd Koninkrijk had besloten om de Europese Unie te verlaten. Traders dachten dat onzekerheid rond de stemming de Europese economie zou verzwakken. Later kwamen de markten tot rust nadat ze zich realiseerden dat de Brexit jaren zou duren. Hierdoor kon de euro stijgen tot $ 1. 13 in augustus. Niet lang daarna daalde de euro naar het dieptepunt van $ 1 in 2016. 04 op 20 december 2016.

Hier zijn meer Brexit-consequenties.

2017 - De euro steeg naar $ 1. 09 in mei. Europa begon na te denken als een sterkere economische gok na onderzoek naar verbanden tussen de regering van president Trump en Rusland maakte investeerders bang. (Bron: "Dollar-dia's tot 6-maands laag als geopolitiek wegen," MarketWatch, 16 mei 2017.)

Thesauriebewijzen

De waarde van de dollar is meestal synchroon met de vraag naar schatkistobligaties. De afdeling Schatkist verkoopt biljetten voor een vaste rentevoet en nominale waarde. Beleggers bieden op een Thesaurie-veiling meer of minder dan de nominale waarde en kunnen deze op een secundaire markt doorverkopen. Veel vraag betekent dat beleggers meer betalen dan nominale waarde en een lager rendement accepteren. Lage vraag betekent dat beleggers minder betalen dan nominale waarde en een hogere opbrengst ontvangen. Daarom betekent een hoge opbrengst de lage dollarvraag totdat het rendement hoog genoeg is om de hernieuwde dollarvraag te activeren.

Vóór april 2008 bleef de opbrengst in een bereik van 3. 91 procent tot 4. 23 procent. Dat duidde op een stabiele dollarvraag als wereldvaluta.

2008 - Het rendement op de benchmark 10-year Treasury note daalde van 3. 57 procent naar 2. 93 procent (april 2008-maart 2009), toen de dollar steeg. Vergeet niet, een dalende opbrengst betekent een stijgende vraag naar Treasurys en dollars.

2009 - De dollar daalde toen de rente steeg van 2. 15 procent naar 3. 28 procent.

2010 - De dollar werd sterker doordat het rendement daalde van 3. 85 procent naar 2. 41 procent (1 januari-10 oktober). Vervolgens verzwakte het als gevolg van de inflatievrees van de kwantitatieve verruiming 2-strategie van de Fed.

2011 - De dollar verzwakte in het vroege voorjaar maar herstelde zich tegen het einde van het jaar. De 10-jaars rente op schuldeffecten was 3. 36 procent in januari, steeg tot 3.75 procent in februari en daalde vervolgens tot 1. 89 procent op 30 december.

2012 - De dollar is aanzienlijk sterker geworden, omdat de de opbrengst daalde in juni tot 1. 443 procent - een dieptepunt van 200 jaar. De dollar verzwakte tegen het einde van het jaar, toen de rente steeg naar 1.78 procent.

2013 - De dollar verzwakte licht, omdat het rendement op de 10-jarige Schatkist steeg van 1. 86 procent in januari tot 3. 04 procent op 31 december.

2014 - De dollar versterkt gedurende het jaar, toen het rendement op de 10-jarige schatkist daalde van 3. 0% in januari tot 2.17% aan het einde van het jaar.

2015 - De dollar werd sterker in januari, toen de tienjaars rente op de Schatkist daalde van 2. 12 procent in januari naar 1. 68 procent in februari. De dollar verzwakte naarmate de opbrengst steeg naar 2.28 procent in mei. Het eindigde het jaar op 2. 24 procent.

2016 - De dollar werd sterker toen het rendement daalde tot 1. 37 procent op 8 juli 2016. De dollar verzwakte toen de rente steeg tot 2. 45 procent aan het einde van het jaar.

2017 - De dollar verzwakte naarmate de rente steeg met 2. 45 procent. De opbrengst bereikte een piek van 2. 62 procent op 13 maart. De dollar groeide sterker naarmate het rendement daalde tot 2. 32 procent op 27 juli 2017. (Bron: US Treasury, dagelijkse rente Curve-rentevoeten.)

Buitenlands Valutareserves

De dollar wordt aangehouden door buitenlandse overheden in hun valutareserves. Ze slingeren voorraadhoeveelheid dollars op naarmate ze meer exporteren dan ze importeren. Ze ontvangen dollars in betaling. Veel van deze landen vinden dat het in hun beste belang is om dollars vast te houden, omdat het hun valutawaarden lager houdt. Een aantal van de grootste houders van Amerikaanse dollars zijn Japan en China.

Naarmate de dollar daalt, neemt ook de waarde van hun reserves af. Als gevolg hiervan zijn ze minder bereid om dollars in reserve te houden. Ze diversifiëren naar andere valuta's, zoals de euro of zelfs de Chinese yuan. Dit vermindert de vraag naar de dollar. Het zet de waarde verder onder druk.

Vanaf het vierde kwartaal van 2016 (meest recente rapport) was er $ 5. 053 biljoen aan buitenlandse overheidsreserves in dollars. Dat is het hoogste in tenminste het afgelopen jaar. Dat is 64 procent van de totale meetbare reserves. Het is gedaald ten opzichte van 67 procent in Q3 van 2008. Deze daling betekent dat buitenlandse overheden hun valutareserves van hun dollars verplaatsen. Tegelijkertijd steeg de waarde van euro's aangehouden in reserves van $ 393 miljard in 2008 tot een record van $ 1. 559 triljoen. Dit gebeurde ondanks de crisis in de eurozone. Desondanks zijn de aangehouden bedragen in euro minder dan een derde van het bedrag dat in dollars wordt aangehouden. (Bron: "COFER-tabel", Internationaal Monetair Fonds.)

Hoe de waarde van de dollar van invloed is op de Amerikaanse economie

Wanneer de dollar sterker wordt, maakt dit van Amerikaanse makelij duurder en minder concurrerend in vergelijking met in het buitenland geproduceerde goederen goederen. Dit helpt de Amerikaanse export te verminderen, waardoor de economische groei afneemt. Het leidt ook tot lagere olieprijzen, omdat olie wordt verhandeld in dollars. Wanneer de dollar sterker wordt, kunnen olieproducerende landen de olieprijs versoepelen, omdat de winstmarges in hun eigen valuta niet worden beïnvloed.

Bijvoorbeeld, de dollar is 3. 75 Saudi-riyals waard. Laten we zeggen dat een vat olie $ 100 waard is, waarmee het 375 Saoedische riyals waard is. Als de dollar 20 procent sterker wordt ten opzichte van de euro, is de waarde van de riyal, die is vastgesteld op de dollar, ook met 20 procent gestegen ten opzichte van de euro. Om Franse gebakjes te kopen, kunnen de Saoedi's nu minder betalen dan vóór de dollar sterker werd. Daarom hoefden de Saoedi's het aanbod niet te beperken, omdat de olieprijzen in 2015 daalden tot $ 30 per vat. Ontdek meer manieren waarop dit invloed heeft op de waarde van geld.

De waarde van de dollar in de tijd

De waarde van de dollar kan ook worden vergeleken met wat in het verleden in de Verenigde Staten kon worden gekocht.Maak een aantal vergelijkingen met het verleden in de huidige waarde van vandaag.

De groeiende Amerikaanse schuld weegt zwaar op de gedachten van buitenlandse investeerders. Dat is de reden waarom ze op de lange termijn wellicht beetje bij beetje uit de beleggingen in dollar kunnen worden verwijderd. Het gebeurt in een langzaam tempo, zodat ze de waarde van hun bestaande holdings niet verminderen. De beste bescherming voor een individuele belegger is een goed gediversifieerde portefeuille met buitenlandse beleggingsfondsen.

Trends in dollarkoers van 2002 tot juli 2017

Van 2002 tot 2011 daalde de dollar. Dit was waar met alle drie de maatregelen. Ten eerste waren beleggers bezorgd over de groei van de Amerikaanse schuld. Buitenlandse houders van deze schuld zijn altijd ongemakkelijk dat de Federal Reserve de waarde van de dollar zou laten dalen, zodat de Amerikaanse schuldaflossingen minder waard zouden zijn in hun eigen valuta. Het kwantitatieve versoepelingsprogramma van de Fed heeft de schuld gemobiliseerd, waardoor een kunstmatige versterking van de dollar mogelijk is. Dit is gedaan om de rentetarieven laag te houden. Toen het programma was afgelopen, raakte de belegger bezorgd dat de dollar zou kunnen verzwakken.

Twee, de schuld zet de president en het Congres onder druk om de belastingen te verhogen of de uitgaven te vertragen. Deze zorg leidde tot sekwestratie. Het beperkte de uitgaven en temperde de economische groei. Beleggers werden gestuurd om hogere rendementen in andere landen na te jagen.

Drie, buitenlandse beleggers geven er de voorkeur aan hun portefeuilles te diversifiëren met activa die niet in dollars zijn uitgedrukt.

Tussen 2011 en 2016 werd de dollar sterker. Daar waren zes redenen voor:

1. beleggers waren bezorgd over de Griekse schuldencrisis. Het verzwakt de vraag naar de euro, 's werelds tweede keuze voor een wereldwijde valuta.
2. De Europese Unie worstelde om de economische groei te stimuleren door kwantitatieve versoepeling.
3. In 2015 vertraagden economische hervormingen de groei van China. Het duwde investeerders terug in de US dollar.
4. De dollar is een toevluchtsoord tijdens een wereldwijde crisis. Beleggers kochten Amerikaanse Treasurys om risico te vermijden, aangezien de wereld ongelijk herstelde van de financiële crisis en recessie in 2008.
5. Ondanks hervormingen bleven zowel China als Japan dollars kopen om de waarde van hun valuta's te beheersen. Het hielp hen de export te stimuleren door ze goedkoper te maken.
6. De Federal Reserve gaf aan dat dit de Fed Funds-rente zou verhogen. Het deed dit in 2015. Forextraders profiteerden van de hogere rentetarieven toen de Europese rentetarieven daalden. Zie What Made the Dollar So Strong? Voor meer informatie.