Swap derivaten en uw ETF's

Exchange Traded Funds (en in zeldzame gevallen ETN's) bestaan ​​uit activa, zoals aandelen of obligaties (of zelfs andere ETF's) om een ​​specifieke index of benchmark te volgen. En soms gebruiken ze derivaten zoals futures, forwards, opties en swaps om een ​​benchmark of index nauwkeurig te volgen. Met name leveraged en inverse ETF's, waarbij derivaten worden gebruikt om de unieke beleggingsdoelen van het op de beurs verhandelde product te bereiken.

Dus vandaag gaan we praten over dat laatste derivaat dat bekend staat als een swapcontract.

Wat is een ruil?

Een swapderivaat is vergelijkbaar met een termijncontract omdat het een overeenkomst is tussen twee handelaars om een ​​activum op een vooraf bepaalde datum te ruilen.

Zoals voor swaps, ze lijken meer op een reeks termijncontracten. Ze zijn een uitwisseling van een reeks cashflows tussen twee handelaren (overeenkomende partijen). Hoewel de ene kant van de contractovereenkomst is vastgesteld, wordt de andere kant van de overeenkomst bepaald door een toekomstig resultaat. Dat resultaat kan de prijs zijn van een bepaald aandeel, een rentevoet, de prijs van een vooraf geselecteerd goed of iets waar beide handelaren het over eens zijn.

Dus terwijl een forward aan het einde van het contract één trade heeft, zal de swap meerdere exchanges hebben gedurende de looptijd van het contract. Een van de handelaren zal een vaste reeks betalingen doen op basis van de swapovereenkomst, maar de andere kant van de transactie zal gebaseerd zijn op een variabele (bijv. Wisselkoers van vreemde valuta).

Risico's die samenhangen met swaps

Zoals op voorhand handelen swapcontracten niet op openbare beurzen en zijn daarom niet gereguleerd. Dus omdat swaps niet gereguleerd zijn, hebben ze een hoger standaardrisico dan een futures-contract.

Ook kan het voorkomen dat één kant van de swapovereenkomst het contract wil beëindigen voordat deze definitief is verlopen.

Op dat moment kunnen beide handelaren het te leveren product afspreken, of genoegen nemen met een equivalent in contanten voor het contract of zelfs een nieuwe contractpositie creëren. Wat in sommige gevallen zelfs tot een ander swapcontract zou kunnen leiden.

Meestal worden swapcontracten uitgevoerd door grote financiële instellingen en gevestigde banken, dus hoewel er een hoger standaardrisico is vanwege een gebrek aan regelgeving, zijn ze nog steeds behoorlijk solide. Maar zoals met elk contract nu zijn alle ijzeren bekleed. Er zijn uitzonderingen op elke handels- of swapovereenkomst.

Wanneer en waarom swaps worden gebruikt in Exchange Traded Funds

Derivaten worden gebruikt in ETF's om te helpen bij de juistheid van het handelen in een bepaalde benchmark. Naarmate de ETF-markt is uitgebreid, zijn nieuwe ETF-innovaties zoals hefboomfondsen en inverse ETF's populairder geworden. Vanwege de complexe aard van deze fondsen moeten derivaten zoals futures en swaps echter in de holdings worden opgenomen om de gewenste resultaten te hebben. Zoveel ETF-aanbieders maken gebruik van derivaten om de beleggingsdoelen van het fonds te bereiken.Eigen vermogen alleen is misschien niet genoeg.

Afsluiten van gedachten

Zoals ik altijd zeg, is het belangrijk om te weten wat de basis is van uw ETF's, vooral de complexere fondsen. Maar alleen de basis kennen is niet genoeg.

U moet ook begrijpen wat zich in een ETF bevindt, vooral als deze derivaten bevatten zoals swapcontracten. En als uw gerichte ETF swaps bevat, zorg er dan voor dat u begrijpt hoe zij de prestaties van het fonds en de bijbehorende risico's beïnvloeden.

Zorg ervoor dat u, net als bij elke investering, grondig onderzoek uitvoert voordat u transacties uitvoert en als u vragen hebt, raadpleegt u uw makelaar of een financieel adviseur of professional. zij kunnen u helpen met eventuele problemen, het risico inschatten en u helpen intelligente beslissingen te nemen.

Als u echter eenmaal die beleggingsbeslissingen neemt, dan zult u zoals altijd veel succes hebben met al uw transacties met ETF's, swaps of andere financiële activa.