Stop Loss Orders - Market of Limit?

Stop orders zijn ontworpen om de hoeveelheid geld te verliezen die verloren gaat op een enkele handel, door de handel te verlaten als er een specifieke prijs is bereikt. Bijvoorbeeld, een handelaar kan een voorraad kopen op $ 40, die verwacht dat het stijgt, en plaats een stopverliesorder op $ 39. 75. Als de prijs tegen de verwachting van de handelaar gaat en $ 39 bedraagt. 75, zal de stop loss order worden uitgevoerd, waardoor het verlies wordt beperkt tot $ 0. 25 per aandeel.

Professionele handelaren maken gebruik van een vorm van een stop loss strategie.

Zij kunnen niet fysiek een stop-lossorder plaatsen, maar ze weten wel waar ze zullen komen als de handel niet zoals gepland gaat. Het wordt ten zeerste aanbevolen dat alle nieuwe handelaren een stopverlies gebruiken. De stop loss order wordt geplaatst zodra de handelaar in een positie komt. Markten kunnen heel snel verhuizen, en een stopverlies dient om de mogelijkheid te beperken dat een verlies uit de hand komt. Eigenlijk stoppenverlies vermijdt ook het probleem van de handelaar om zelf een handel te krijgen als de prijs tegen hen gaat. Soms kan het moeilijk zijn om een ​​verliezende handel te verliezen, en het stopverlies dient om het gokwerk uit te voeren om verlies te verminderen.

Er zijn verschillende soorten stop-lossorders. "Stop-verlies" is een algemene term die wordt gebruikt om een ​​bestelling te beschrijven die een handelaar krijgt van een verliezende handel als de prijs tegen hen beweegt. Een stopverlies kan worden geplaatst als een limiet bestelling of een markt bestelling. Beide van deze stop-loss order types worden hieronder nader omschreven.

Stop verlies Markt Orders

Stop verlies marktorders gebruik stop marktorders als hun onderliggende order type. Dit zal zinvol zijn na het lezen van deze sectie.

Stop marktorders worden tegen een specifieke prijs geplaatst. Als de marktprijs deze orderprijs bereikt, wordt de bestelling "live" en uitvoeren als een marktorder.

Marktorders worden altijd ingevuld als de prijs de aangegeven prijs bereikt. Dit betekent dat bij een marktorder een handelaar altijd uit de verliezende handel zal komen. Marktorders worden echter gevuld tegen de beste beschikbare huidige prijs. Dat betekent dat het stopverlies kan worden gevuld tegen een eventuele prijs, en niet noodzakelijkerwijs gelijk op de aangegeven prijs. Wanneer een markt snel evolueert, kan een stop loss-marktorder worden gevuld of uitgevoerd tegen een veel slechtere prijs dan verwacht.

Neem bijvoorbeeld aan dat een handelaar een voorraad koopt op $ 30 en een stopverlies van $ 29 plaatst. 90. Er wordt belangrijk nieuws vrijgegeven over de aandelen en alle kopers trekken hun biedingen uit rond de $ 30-regio. Niemand is bereid om te kopen, behalve op 29 dollar. 60, waar iemand nog een order heeft om te kopen tegen die prijs. Zodra de prijs lager is dan $ 29. 90 de stop loss marktorder zoekt iedereen die bereid is om te kopen voor $ 29.90 of lager. Omdat de dichtstbijzijnde koper voor $ 29 is. 60, dat is waar de stop-loss marktvolgorde zal vullen. In dit geval verwachtte de handelaar slechts $ 0 te verliezen. 10 / share, maar ze hebben $ 0 verloren. 40. Dit wordt 'slippage' genoemd.

Dergelijke gebeurtenissen komen voor, maar het is minder waarschijnlijk dat slippen plaatsvinden tijdens de daghandel van goederen met een hoog volume. Vermijd het houden van posities tijdens belangrijke nieuwsberichten die verband houden met het actief dat wordt verhandeld, omdat dergelijke nieuwsgebeurtenissen aanzienlijke slippen kunnen veroorzaken.

Hoewel slippage een mogelijk probleem is met marktorders voor stop-loss, komt de handelaar ten minste uit de positie en wordt beschermd tegen verdere potentiële verliezen. Ook komt slippen niet altijd voor. Onder normale omstandigheden krijgt de marktdeelnemer de tegenprestatie tegen de verwachte prijs.

Stop-verlies Limiet Orders

Stop-verlieslimietorders zijn stop-lossorders die stop-limietorders gebruiken als hun onderliggende ordertype. Stoporderorders worden tegen een specifieke prijs geplaatst en als de marktprijs de bestelprijs bereikt, wordt de bestelling uitgevoerd als een limietorder.

Limietorders worden alleen op de bestelprijs gevuld (of tegen een betere prijs indien er een beschikbaar is). Limietorders worden echter niet altijd gevuld. Dat betekent dat de stoporderlimietorder de handelaar niet mag verliezen. Wanneer een markt snel beweegt (of als een markt een grote bid / ask spread heeft), kan een limietorder voor stop loss voor onbepaalde tijd niet ingevuld worden, waardoor de handelaar blootstaat aan grotere en grotere verliezen.

Het kan ook de handelaar soms wat geld besparen.

Stel bijvoorbeeld een handelaar voor een voorraad aan op $ 26 en plaats een stoporderlimietorder op $ 25. 90. Dit betekent dat de stopverlieslimiet zal proberen om de positie te verkopen tegen $ 25. 90 of hoger, als de prijs bedraagt ​​$ 25. 90. Stel je voor dat een grote verkooporder in de markt komt en alle inkooporders helemaal tot 25 dollar absorberen. 80. Omdat het stopverlies een limietorder is, wordt het niet uitgevoerd op $ 25. 80, maar zal het alleen proberen om de positie te verkopen tegen $ 25. 90 (of hoger). Een paar ogenblikken later kan de prijs tot 25 dollar terugspelen. 90, de handelaar uit te krijgen tegen de prijs die zij wilden. Als het stopverlies een marktorde was, zou het een prijs hebben gehad die het zou kunnen krijgen, waardoor de handelaar op $ 25 zou komen. 80. In dit geval zou de limietorder de handelaar $ 0 hebben opgeslagen. 10 / share.

Dat werkt alleen als de prijs terugkomt bij de bestelbon voor de stopverlieslimiet. Als de prijs op de verkeerde manier blijft stijgen, zal het gebruik van een stop loss limiet order de trader niet uit de handel halen en zal het verlies op de trade stijgen. In het bovenstaande voorbeeld, als de prijs daalt tot $ 25. 80 zonder de stoporderlimietvolgorde te vullen, en dan blijft de prijs dalen, de handelaren staan ​​voor onbepaalde verliezen.

Welk type bestelling moet worden gebruikt?

In het algemeen moet u stoppen met orders om orders te bestellen. Het hele punt van een stop loss-order is om een ​​trade te verlaten, en een stop-market-order is het enige type order dat altijd zal bereiken. De extra verliezen die voortvloeien uit het slippen zijn minimaal in vergelijking met het potentiële verlies dat kan voortvloeien uit een transactie die helemaal niet is afgesloten (als gevolg van een niet-ingevulde limietorder voor stop loss).Daarnaast kan slippen typisch worden vermeden door hoge volumebedrijven te verhandelen en geen posities te houden tijdens belangrijke nieuwsgebeurtenissen die scherpe bewegingen kunnen veroorzaken (die vaak leiden tot slippage). Met andere woorden, het probleem van het lossen op een marktorde kan typisch worden vermeden, waar als het probleem van een stop-losslimietvolgorde niet vult is een veel groter probleem … vooral als je niet op je computer bent om uit de handel te komen als het verlies blijft monteren!

Bijgewerkt door Cory Mitchell.